Според последен анализ на блокчейн данните, Биткойн отново показва разминаване между институционалните и дребните инвеститори. Този анализ предполага, че цената на Биткойн може да има повече възможности за растеж в текущия цикъл, отколкото сме виждали досега.
В скорошен пост Quicktake, XWIN Research Japan разгледа ключовите пазарни динамики, подчертавайки потенциална структурна промяна. Анализът се фокусира върху три показателя: Нетните притоци в спот Биткойн ETF, Индексът на премията на Coinbase и Индексът на страха и алчността.
Притоците в ETF проследяват нетното движение на Биткойн към или от спот ETF, докато Индексът на премията на Coinbase измерва ценовата разлика между Coinbase и други борси. Според изследването, потоците към ETF и Индексът на премията на Coinbase (в момента около 0.56) показват положителна корелация, съгласувайки притоците със спот търсенето.
Въпреки това, XWIN Research Japan отбелязва важен нюанс: институционалното купуване всъщност предшества притоците в ETF, противно на общоприетото схващане. Нарастващите стойности на премията на Coinbase сигнализират за подновено купуване от американски инвеститори, които се считат за основни двигатели на цената на Биткойн.
За разлика от това, Индексът на страха и алчността разказва различна история. Той остава относително нисък, със стойности между 10 и 30, което показва, че дребните инвеститори все още са предимно настрана. Това колебание може да произтича от скорошни загуби, докато институционалните инвеститори продължават да натрупват Биткойн поради пазарната структура и потоците.
Тази динамика създава класически рали "Стена от притеснения", при което цената на Биткойн се покачва въпреки широкоразпространения пазарен скептицизъм. Според XWIN Research Japan, това предполага, че пазарът е в начална или средна фаза на възходящ тренд, воден от институции, като участието на дребните инвеститори все още не е движещ фактор. Ако активността на дребните инвеститори се засили с бичили настроения, Биткойн може да отчете допълнителни печалби.
Към момента на писане, Биткойн се търгува на $75,703, след като е отчетъл спад от 2.24% през последните 24 часа.
Често задавани въпроси
ЧЗВ за ралито на Биткойн сред притесненията и колебанието на дребните инвеститори
Въпроси за начинаещи
В: Какво означава, че Биткойн се изкачва?
О: Означава, че цената на Биткойн се повишава значително, достигайки нови върхове или показвайки силен възходящ импулс за определен период от време.
В: Какви са широкоразпространените притеснения на хората относно Биткойн в момента?
О: Честите притеснения включват неговата крайна ценова волатилност, потенциала за голям срив, регулаторни мерки от правителствата, въздействието му върху околната среда и използването му в измами или незаконни дейности.
В: Кои са дребните инвеститори и защо се колебаят?
О: Дребните инвеститори са обикновените хора, които инвестират собствените си пари. Те често се колебаят, защото Биткойн им се струва рискован, объркващ или твърде късно да се купи след голям скок в цената. Миналите сривове също ги правят предпазливи.
В: Ако хората се притесняват, защо цената все още се покачва?
О: Цената вероятно се движи от големи институционални инвеститори, богати индивиди и дългосрочни вярващи, които купуват въпреки притесненията.
В: Твърде късно ли е да купя Биткойн сега?
О: Никой не знае със сигурност. Биткойн е печално известен с непредсказуемостта си. Ключът е никога да не инвестирате повече, отколкото можете да си позволите да загубите, да разберете рисковете и да обмислите дългосрочна перспектива, вместо да се опитвате да забогатеете бързо.
Разширени въпроси
В: Кои конкретни институционални фактори задвижват това рали, въпреки негативните настроения?
О: Основните двигатели включват одобрението и притоците в американските спот Биткойн ETF, които позволяват на традиционните финанси да купуват лесно, и предстоящото събитие на намаляване на възнаграждението за Биткойн (halving), което исторически създава недостиг на предлагане.
В: Как динамиката на "умните пари" срещу "глупавите пари" се вписва в това?
О: Често институционалните "умни пари" натрупват активи по време на периоди на страх или несигурност, когато дребните "глупави пари" са настрана. Текущото рали предполага, че институциите изграждат позиции преди потенциална вълна на FOMO (страх от пропускане) сред дребните инвеститори по-късно.
В: Може ли това да е бичашка капана, където цената се срива след като примами купувачи?
О: Винаги е възможно. Бързите ралита могат да бъдат последвани от сериозни корекции. Този риск е по-висок, ако ралито се подхранва предимно от ливъридж, а не...