애널리틱스 업체 글래스노드가 주요 거래소에서 비트코인 펀딩 비율이 상승했지만 극단적인 수준은 아니라고 지적했습니다. 글래스노드는 최근 X(구 트위터) 게시글에서 영구 선물 시장의 비트코인 펀딩 비율 최신 동향을 논의했습니다. 펀딩 비율은 파생상품 플랫폼에서 거래자 간에 주기적으로 교환되는 수수료를 측정하는 지표입니다.
펀딩 비율이 양수일 때는 롱 포지션 보유자가 숏 보유자에게 프리미엄을 지불하는 것을 의미하며, 이는 강세 심리가 지배적임을 반영합니다. 반대로 펀딩 비율이 음수이면 숏 포지션이 롱 포지션을 압도한다는 뜻으로, 거래자들 사이의 약세 심리를 나타냅니다.
글래스노드는 지난 2년간 주요 거래소의 비트코인 펀딩 비율 7일 이동평균을 보여주는 차트를 공유했습니다. 이 차트에 따르면 펀딩 비율이 최근 상승해 투자자들이 새로운 강세 포지션을 열고 있음을 시사합니다. 평균 펀딩 비율은 비트코인 가격이 하락한 11월에 0%까지 떨어졌지만, 자산이 정체 국면에 접어들고 투자자들이 롱 포지션을 구축하면서 점차 0.005%로 회복됐습니다.
그러나 지난 24시간 동안 평균 펀딩 비율은 0.003%로 후퇴했는데, 이는 일부 투자자들이 최근 랠리 이후 롱 포지션을 청산했거나 추가 상승에 베팅하기 위해 숏 포지션을 열었음을 시사합니다.
역사적으로 비트코인의 상당한 랠리는 종종 거래소 전반에서 현저히 양의 펀딩 비율과 동반됐습니다. 글래스노드는 약 0.001%의 임계값이 일반적으로 관련이 있었다고 지적합니다. 현재 평균 펀딩 비율이 이 수준을 밑돌고 있기 때문에, 해당 업체는 "현재 조건은 지지적이지만 아직 결정적이지는 않다"고 언급했습니다.
비트코인은 최근 강세 모멘텀을 회복해 94,700달러까지 올랐다가 92,100달러 선으로 후퇴했습니다. 다른 암호화폐들도 변동성을 경험했으며, 코인글래스 데이터에 따르면 지난 하루 동안 파생상품 거래소에서 5억 달러 이상의 청산이 발생했습니다. 이 중 약 1억 4,600만 달러는 비트코인 관련 포지션과 연관됐습니다.
자주 묻는 질문
비트코인 펀딩 비율 시장 신호 FAQ
초보자 질문
1 비트코인 펀딩 비율이란 무엇인가요?
펀딩 비율은 영구 선물 계약에서 거래자 간에 주기적으로 이루어지는 지급금입니다. 이는 계약 가격을 기초 비트코인 현물 가격에 가깝게 유지하기 위해 설계되었습니다. 양의 비율은 롱 거래자가 숏 거래자에게 지불함을 의미하고, 음의 비율은 숏 거래자가 롱 거래자에게 지불함을 의미합니다.
2 펀딩 비율이 개선됐다는 것은 무엇을 의미하나요?
이 맥락에서 '개선'은 일반적으로 극단적으로 높은 수준에서 보다 적당하거나 심지어 중립적인 수준으로 이동했음을 의미합니다. 극도로 높은 양의 펀딩 비율은 종종 과도한 강세 레버리지의 신호이며 시장 조정의 전조가 될 수 있습니다.
3 펀딩 비율이 중요한 이유는 무엇인가요?
펀딩 비율은 시장 심리와 레버리지의 핵심 척도입니다. 높은 양의 비율은 거래자들이 지나치게 낙관적이며 더 높은 가격에 베팅하기 위해 많은 레버리지를 사용하고 있음을 시사하며, 이는 경고 신호가 될 수 있습니다. 반대로 깊은 음의 비율은 극도의 공포를 나타낼 수 있습니다.
4 글래스노드는 무엇인가요?
글래스노드는 선도적인 블록체인 데이터 및 인텔리전스 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 펀딩 비율과 같은 온체인 지표를 제공하여 애널리스트들이 시장 행동과 투자자 심리를 이해하는 데 도움을 줍니다.
중급 및 고급 질문
5 펀딩 비율이 개선됐다면 왜 신호가 여전히 불분명한가요?
펀딩 비율이 개선되면 롱 스퀴즈의 즉각적인 위험은 줄어들지만, 거시경제 뉴스, 비트코인 ETF 흐름 또는 온체인 보유자 행동과 같은 다른 요소들이 여전히 가격 방향을 결정할 수 있습니다. 시장은 균형 상태에 있거나 새로운 촉매제를 기다리고 있을 수 있습니다.
6 펀딩 비율과 함께 어떤 다른 지표를 살펴봐야 하나요?
더 명확한 그림을 얻기 위해 펀딩 비율과 다음을 결합하세요:
미결제약정: 미결제 선물 계약의 총 가치. 높은 펀딩 비율과 함께 미결제약정이 증가하면 더 위험할 수 있습니다.
청산: 대규모 청산 수준의 집중은 가격 마그넷 역할을 할 수 있습니다.
현물 시장 흐름: ETF가 매수 중인가 매도 중인가? 비트코인이 거래소에서 벗어나고 있는가?
온체인 지표: 보유자 수익성을 측정하는 MVRV Z-스코어 또는 SOPR과 같은 지표.
7 음의 펀딩 비율이 좋은 매수 신호가 될 수 있나요?
역사적으로, 지속적인 깊은 음의 펀딩 비율 기간은 때때로 과도한 비관론이 씻겨 나가면서 시장 항복과 잠재적인 가격 바닥과 동반되기도 했습니다. 그러나 이는 타이밍 도구가 아니며 다른 데이터로 확인해야 합니다.