Dane ujawniają rozbieżność w wskaźniku Funding Rate między Bitcoinem a Ethereum, przy czym traderzy zajmują długie pozycje na BTC i krótkie na ETH.
W niedawnym wpisie na X, firma zajmująca się analizą danych on-chain Santiment omówiła, jak Funding Rate ewoluował dla obu kryptowalut w obliczu ostatniej zmienności rynkowej.
Bitcoin i inne kryptowaluty doświadczyły gwałtownych wahań cen w ciągu ostatniej doby. BTC na chwilę wzrósł do 90 300 USD, po czym szybko spadł do 86 000 USD, a później pogłębił spadek do 85 300 USD. Podczas gdy Bitcoin ostatecznie powrócił do poziomów sprzed nagłego wzrostu, Ethereum tego nie zrobiło. Po wzroście do 3000 USD, ETH spadło do 2830 USD, a następnie do około 2790 USD. Przed zmiennością Ethereum handlowano w pobliżu 2920 USD.
Ta różnica w ruchach cenowych może przyczyniać się do rozbieżności w nastrojach rynkowych na rynku instrumentów pochodnych, mierzonej przez Funding Rate. Funding Rate śledzi okresowe opłaty płacone przez traderów na scentralizowanych giełdach. Wartość dodatnia wskazuje, że inwestorzy długoterminowi płacą inwestorom krótkoterminowym, podczas gdy wartość ujemna sugeruje, że pozycje niedźwiedzie przeważają nad byczymi.
Wykres udostępniony przez Santiment ilustruje, jak Funding Rate dla Bitcoina i Ethereum zmieniał się w ciągu ostatniego miesiąca. Funding Rate Bitcoina pozostawał dodatni w ostatnich dniach, odzwierciedlając dominujący byczy sentyment wśród traderów, nawet po zmienności cen. W przeciwieństwie do tego, Funding Rate Ethereum był dodatni przed zmiennością, ale stał się ujemny po jego gwałtownym wzroście i spadku, co wskazuje, że pozycje krótkie zaczęły przewyższać długie.
Jednak osłabienie byczego sentymentu wokół Ethereum niekoniecznie musi być negatywnym rozwojem. Według Santiment, wysoce lewarowane pozycje długie historycznie prowadziły do gwałtownych zdarzeń likwidacyjnych i zwiększonej zmienności, co obserwowano podczas ostatnich szczytów rynkowych i korekt. Dlatego, przy obecnie ujemnym Funding Rate Ethereum, ryzyko zmienności może być zmniejszone.
Niemniej jednak, rynek z przewagą długich pozycji na Bitcoinie pozostaje istotny. Jak zauważa Santiment, "wszystkie aktywa nadal będą poruszać się z Bitcoinem, co oznacza, że stawki fundingowe Bitcoina muszą pozostać neutralne lub stać się ujemne, aby uzasadnić wyraźną drogę powrotu do 100 tys. USD i odbicie altcoinów".
Po środowym spadku, Bitcoin odzyskał poziom 87 100 USD.
Często zadawane pytania
FAQ Bitcoin Ethereum Rozbieżne nastroje rynkowe
Pytania dla początkujących
1. Co oznacza, że Bitcoin i Ethereum poruszają się w przeciwnych kierunkach?
Oznacza to, że traderzy i inwestorzy obstawiają każdy z aktywów inaczej. Obecnie więcej osób zakłada wzrost ceny Bitcoina, podczas gdy więcej osób zakłada spadek ceny Ethereum.
2. Co to jest pozycja długa?
Pozycja długa to sytuacja, w której kupujesz aktywo, oczekując wzrostu jego ceny, aby później sprzedać je z zyskiem.
3. Co to jest pozycja krótka?
Pozycja krótka to zakład, że cena aktywa spadnie. Traderzy pożyczają aktywo, sprzedają je natychmiast i mają nadzieję odkupić je później po niższej cenie, aby je zwrócić, zatrzymując różnicę.
4. Dlaczego ktoś zajmowałby krótką pozycję na Ethereum, a długą na Bitcoinie?
Traderzy mogą widzieć różne perspektywy krótkoterminowe dla każdego z nich. Mogą uważać, że Bitcoin ma silniejsze katalizatory, podczas gdy Ethereum stoi przed przejściowymi wyzwaniami.
5. Czy jest to częsta sytuacja?
Tak, dla głównych kryptowalut okresy rozbieżnych nastrojów są powszechne. Są to różne aktywa o różnych przypadkach użycia, społecznościach i czynnikach rynkowych, więc nie zawsze poruszają się w synchronizacji.
Pytania średniozaawansowane i zaawansowane
6. Skąd pochodzą te dane o pozycjach długich i krótkich?
Dane te zazwyczaj pochodzą z giełd instrumentów pochodnych, które publicznie raportują stosunek pozycji długich do krótkich lub całkowite otwarte zainteresowanie dla kontraktów futures i perpetual swap.
7. Czym są stawki fundingowe i jak się to ma do tej sytuacji?
Stawki fundingowe to okresowe płatności między traderami długimi i krótkimi na rynkach perpetual swap. Jeśli przeważają długie pozycje na Bitcoinie, płacą opłatę krótkim. Jeśli krótkie pozycje dominują na Ethereum, płacą opłatę długim. Ten mechanizm pomaga zrównoważyć rynek.
8. Czy ta rozbieżność może sygnalizować szerszą rotację rynkową?
Możliwe. Może to wskazywać, że kapitał rotuje z ryzykowniejszych altcoinów z powrotem do postrzeganego jako bezpieczna przystań Bitcoina, często uważanego za cyfrowe złoto. Czasami dzieje się tak w okresach niepewności rynkowej.
9. Jakie są ryzyka podążania za tym sentymentem tłumu?
Podążanie za