Bitcoin, Pazartesi gününden bu yana %16 düşüşle ağır satış baskısıyla karşı karşıya kaldı. Bu düşüş, döngünün en düşük noktasından toparlanmayı yavaşlattı ve piyasanın gerçek desteğinin nerede olduğuna dair yeni bir bakış açısını zorunlu kıldı. Bu bağlamda, CryptoQuant analisti Woominkyu, madencilik verilerinde mevcut zayıflığı Bitcoin'in tam piyasa döngüsü tarihi içine yerleştiren bir sinyal tespit etti.
İlgili Okuma: Bitcoin, Kısa Vadeli Yatırımcı Stresi Şubat Seviyelerine Ulaşırken 66 Bin Doların Altına Düştü
Bitcoin'in hash oranının 30 günlük hareketli ortalaması, fiyat düşüşüyle birlikte aşağı yönlü döndü. Woominkyu, bunun neden önemli olduğunu rutin veri kontrollerinin ötesine geçen bir şekilde açıklıyor. Hash oranı yalnızca bir ağ metriği değildir; Bitcoin ağının fiziksel güvenlik katmanını ve madencilerin mevcut fiyatı savunmak için gerçek enerji ve gerçek sermaye kullandığının kanıtını temsil eder. 30 günlük hash oranı ortalaması fiyatla birlikte düştüğünde, rastgele bir dalgalanma değil, madencilik ekosisteminde gerçek bir stres olduğunu gösterir.
Woominkyu'nun sağladığı tarihsel bağlam, panik yapmayı veya görmezden gelmeyi önlemeye yardımcı olur. Hash oranı geri çekilmeleri yeni değildir; Bitcoin'in piyasa döngüsünün belgelenmiş, tekrarlayan bir parçasıdır. 2021 Çin madencilik yasağı %43'lük bir düşüşe neden oldu. 2018 ayı piyasası %28'lik bir düşüş gördü. 2022 döngüsü, 2024 yarılanması ve 2025 sonundaki bir geri çekilmenin her biri kendi ölçülebilir hash oranı sıkışmalarına sahipti. Her durumda, bu düşüşler döngü diplerine yakın bir yerde meydana geldi; zayıf madenciler pes ettiğinde ve ağ daha güçlü toparlanmadan önce küçüldüğünde.
Madenciler Hala Tutarken Mütevazı Bir Hash Oranı Düşüşü
Woominkyu'nun mevcut hash oranı düşüşüne ilişkin analizi, onu hemen doğru tarihsel kategoriye koyuyor. Yedi günlük düşüş yaklaşık -%6,6 iken, 30 günlük okuma -%3,0'lık bir daralma gösteriyor. Bu rakamlar gerçek bir sinyal olacak kadar önemli, ancak geçmiş döngü diplerini işaretleyen büyük teslimiyet olaylarından çok daha küçük. Karşılaştırma için, 2021 Çin yasağı %43'lük bir düşüşe neden oldu. Mevcut okuma bunun sadece bir kısmı.
Bitcoin Hash Oranı | Kaynak: CryptoQuant
Zorluk verileri, marj baskısı hakkında bağlam ekliyor. Zorluk, 30 günlük bazda hala %4,9 arttı, yani hash oranı düşmeye başlasa bile madenciler daha sıkı ekonomik koşullarla karşı karşıya. Artan zorluk ve düşen hash oranının bu kombinasyonu, rahat karlara değil, sıkışan marjlara işaret ediyor.
Mevcut durumu endişe verici olmaktan çıkaran şey, madenci rezerv verileridir. Rezervler neredeyse sabit; madenciler Bitcoin'lerini satmak için borsalara göndermek yerine ellerinde tutuyor. Stres ekonomide, ancak henüz gerçek teslimiyet olaylarını işaretleyen zorunlu satışa dönüşmedi.
Woominkyu'nun dikkat ve endişe arasındaki çizgi olarak tanımladığı seviye spesifiktir. Dengelenen ve tersine dönen bir -%3 düşüş, sığ bir düzeltme modeline uyar. Geçmiş döngü diplerinde görülen -%10 ila -%40'lık düşüşlere doğru derinleşirse, sinyal rutin bir marj sıkışmasından tarihsel olarak daha büyük piyasa yapısı değişikliklerine yol açan bir şeye dönüşecektir. Şimdilik, veriler ilk okumayı destekliyor; yakından izlemeye değer, ancak henüz tarihsel karşılaştırmaların önerebileceği alarmı gerektirmiyor.
İlgili Okuma: Akıllı Para, Artan Piyasa Korkusuna Rağmen HYPE Almaya Devam Ediyor – Fiyat 70 Dolar Seviyesinin Üzerinde Kalıyor
Bitcoin Kilit Desteği Kaybetti: 60 Bin Dolar Bölgesi Artık Odakta
Bitcoin, Şubat ayındaki teslimiyet düşük seviyesinden bu yana fiyat hareketini sınırlayan kritik 65.000-66.000 dolar destek bölgesinin kararlı bir şekilde altına kırılmasının ardından yoğun satış baskısı altında olmaya devam ediyor. Günlük grafik, BTC'nin bu hafta başında 73.000 dolar direnç bölgesinden şiddetli bir reddedilmenin ardından 63.100 dolar civarında işlem görmesiyle keskin bir aşağı yönlü ivmelenme gösteriyor.Kritik bir destek seviyesini test ediyor | Kaynak: TradingView'da BTCUSDT grafiği
Bu kırılma teknik olarak önemlidir çünkü Nisan'dan Mayıs'a kadar olan toparlanmayı destekleyen yükselen dipler modelini bozmaktadır. Fiyat artık 50 günlük, 100 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların altına düşerek tüm büyük trend göstergelerinde düşüş eğilimli bir piyasa yapısını doğrulamıştır. İşlem hacmi de düşüş sırasında gözle görülür şekilde arttı; bu da hareketin alıcı eksikliğinden değil, agresif satışlardan kaynaklandığını gösteriyor.
İlgili Okuma: Bitcoin, Mt. Gox Bağlantılı Adreslerden 10.300 BTC Çıkarken 70 Bin Doların Altına Düştü – Detaylar
Şimdi izlenmesi gereken en önemli seviye, grafikte alt talep bölgesi ile işaretlenen 62.000 dolar ile 64.500 dolar arasıdır. Bu alan, Şubat ayındaki satış dalgası sırasında destek sağlamıştır ve Bitcoin'in psikolojik 60.000 dolar seviyesini hedeflemesinden önceki son büyük savunma hattıdır. Fiyat bu bölgenin altına kırılır ve kalırsa, Şubat ayı dipleri olan 61.000 dolar civarını açığa çıkarabilir ve muhtemelen başka bir panik satış dalgasını tetikleyebilir.
Alıcılar için acil hedef, 65.000 doları geri kazanmaktır. Ancak, 65.000 dolar ile 66.000 dolar arasındaki eski destek bölgesi artık dirence dönüştü. Bitcoin bu alanı geri alana kadar, momentum güçlü bir şekilde satıcıların lehine kalır ve kısa vadeli görünüm aşağı yönlü riskin hakimiyetinde olmaya devam eder.
Öne çıkan görsel ChatGPT'den, grafik TradingView.com'dan
Sıkça Sorulan Sorular
İşte Bitcoin için son uyarı işareti hakkında doğal bir tonda, net ve basit cevaplarla yazılmış bir SSS listesi
Başlangıç Seviyesi Sorular
S Bitcoin için bir uyarı işareti olduğunu duyup duruyorum Bu nedir
C Bu, MVRV Z-Skoru adı verilen teknik bir metriktir Temel olarak Bitcoin'in mevcut fiyatını insanların coinlerini satın alırken ödediği orijinal fiyatla karşılaştırır Bu oran çok yükseldiğinde genellikle fiyatın aşırı ısındığı ve düşebileceği anlamına gelir
S Bir uyarı işaretinin yanıp sönmesi Bitcoin'im için gerçekte ne anlama geliyor
C Bu, metriğin Bitcoin'in şu anda aşırı değerli olduğunu veya yükseliş momentumunun azaldığını öne sürdüğü anlamına gelir Tarihsel olarak bu işaret göründüğünde fiyatın daha da yükselmekte zorlandığı ve bazen aşağı yönlü düzeltme yaptığı görülmüştür Bu bir garanti değil ama bir uyarıdır
S Şu anda Bitcoin almak için 60000 dolar kötü bir fiyat mı
C Mutlaka kötü değil ama riskli Uyarı işareti boğaların fiyatı yukarı itmekte zorlandığını gösteriyor Şimdi satın alırsanız fiyat düşerse kısa vadeli kayıplar görebilirsiniz Açgözlü olmaktan ziyade temkinli olmak için iyi bir zaman
S Peki bu uyarı nedeniyle Bitcoin'imi satmalı mıyım
C Bu stratejinize bağlı Uzun vadeli bir yatırımcıysanız bu tür kısa vadeli uyarılar normaldir Ancak kısa vadeli bir yatırımcıysanız bu biraz kar almak veya bir zarar durdur emri koymak için bir işaret olabilir Panik satışı yapmayın ama dikkat edin
Orta Seviye Sorular
S MVRV Z-Skoru tam olarak nedir ve neden önemlidir
C MVRV, Piyasa Değerinin Gerçekleşen Değere oranı anlamına gelir Z-Skoru, mevcut piyasa fiyatının insanların ödediği ortalama maliyete dayalı gerçeğe uygun değerden ne kadar uzakta olduğunu ölçer Yüksek bir Z-Skoru, piyasanın ortalama maliyet tabanının önemli ölçüde üzerinde olduğu anlamına gelir ve bu tarihsel olarak fiyat düzeltmelerine yol açar
S Bu metrik, Hash Ribbon'lar veya Puell Multiple gibi diğer Bitcoin uyarı işaretleriyle nasıl karşılaştırılır