Viimeaikainen ketjuanalyysi osoittaa, että Bitcoin näyttää jälleen eroa institutionaalisten ja vähittäissijoittajien välillä. Tämä analyysi viittaa siihen, että Bitcoinin hinnalla saattaa olla nykyisessä syklissä enemmän kasvuvaraa kuin mitä olemme tähän asti nähneet.
Viimeisimmässä Quicktake-julkaisussaan XWIN Research Japan tarkasteli keskeisiä markkinadynamiikkoja ja korosti mahdollista rakenteellista muutosta. Analyysi keskittyy kolmeen indikaattoriin: Bitcoin Spot ETF -rahastojen nettosijoitusvirtoihin, Coinbase Premium -indeksiin sekä Fear & Greed -indeksiin.
ETF-sijoitusten virtaukset seuraavat Bitcoinin nettoliikettä spot-ETF-rahastoihin tai niistä pois, kun taas Coinbase Premium -indeksi mittaa hintaeroa Coinbasen ja muiden pörssien välillä. Tutkimuksen mukaan ETF-virrat ja Coinbase Premium -indeksi (tällä hetkellä noin 0,56) osoittavat positiivista korrelaatiota, mikä yhdistää sijoitusvirrat spot-kysyntään.
XWIN Research Japan kuitenkin huomauttaa tärkeästä vivahteesta: institutionaalinen ostaminen itse asiassa edeltää ETF-sijoitusten virtoja, vastoin yleistä käsitystä. Nousevat Coinbase Premium -arvot viittaavat Yhdysvaltain sijoittajien uusiin ostoihin, joita pidetään Bitcoinin hinnan keskeisinä ajureina.
Fear & Greed -indeksi kertoo sen sijaan toisenlaisen tarinan. Se pysyy suhteellisen alhaisena, lukemien ollessa 10–30 välillä, mikä osoittaa, että vähittäissijoittajat ovat edelleen pitkälti syrjässä. Tämä epäröinti saattaa johtua viimeaikaisista tappioista, kun taas institutionaaliset sijoittajat jatkavat Bitcoinin kertymistä markkinarakenteen ja virtausten vuoksi.
Tämä dynamiikka luo klassisen "huolen muurin" rallin, jossa Bitcoinin hinta nousee laajasta markkinaskeptisyydestä huolimatta. XWIN Research Japanin mukaan tämä viittaa siihen, että markkinat ovat institutionaalisesti johdetun nousutrendin alku- tai keskivaiheessa, eikä vähittäissijoittajien osallistuminen ole vielä ajurina. Jos vähittäistoiminta lisääntyy noususuhdanteen myötä, Bitcoin saattaa nähdä lisävoittoja.
Kirjoitushetkellä Bitcoin käy kauppaa hintaan 75 703 dollaria, laskenut 2,24 % viimeisen vuorokauden aikana.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Bitcoinin rallista huolista ja vähittäissijoittajien epäröinnistä huolimatta
Aloittelijoiden kysymykset
K: Mitä tarkoittaa, että Bitcoin nousee?
V: Se tarkoittaa, että Bitcoinin hinta nousee merkittävästi, saavuttaa uusia huippuja tai osoittaa vahvaa nousuvauhtia tietyn ajanjakson aikana.
K: Mitä yleisiä huolia ihmisillä on tällä hetkellä Bitcoinista?
V: Yleisiä huolia ovat sen äärimmäinen hintavaihtelu, mahdollisuus suureen romahdukseen, hallitusten sääntelytoimet, ympäristövaikutukset sekä käyttö huijauksissa tai laittomissa toimissa.
K: Keitä ovat vähittäissijoittajat ja miksi he epäröivät?
V: Vähittäissijoittajat ovat tavallisia ihmisiä, jotka sijoittavat omia rahojaan. He epäröivät usein, koska Bitcoin tuntuu riskialttiilta, hämmentävältä tai ostaminen tuntuu myöhäiseltä suuren hintojen nousun jälkeen. Aiemmat romahdukset tekevät heistä myös varovaisia.
K: Jos ihmiset ovat huolissaan, miksi hinta silti nousee?
V: Hintaa ajavat todennäköisesti suuret institutionaaliset sijoittajat, varakkaat yksityishenkilöt ja pitkän aikavälin uskovaiset, jotka ostavat huolista huolimatta.
K: Onko minun liian myöhäistä ostaa Bitcoinia nyt?
V: Kukaan ei tiedä varmasti. Bitcoin on tunnettu arvaamattomuudestaan. Avain on olla sijoittamatta koskaan enempää kuin mitä voit menettää, ymmärtää riskit ja harkita pitkän aikavälin näkökulmaa pikaisen rikastumisen sijaan.
Edistyneemmät kysymykset
K: Mitkä erityiset institutionaaliset tekijät ajavat tätä rallia negatiivisesta mielialasta huolimatta?
V: Suurimpia ajureita ovat Yhdysvaltojen Spot Bitcoin ETF -hyväksynnät ja niihin kohdistuvat sijoitusvirrat, jotka mahdollistavat perinteisen rahoituksen helpon ostamisen, sekä tuleva Bitcoinin puolittumistapahtuma, joka on historiallisesti luonut tarjonnan niukkuutta.
K: Miten "älykkään rahan" vs. "tyhmän rahan" dynamiikka vaikuttaa tähän?
V: Usein institutionaalinen "älykäs raha" kerää varoja pelon tai epävarmuuden aikoina, kun vähittäissijoittajien "tyhmä raha" on syrjässä. Nykyinen ralliviittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat rakentavat asemiaan ennen mahdollista vähittäissijoittajien FOMO-aaltoa myöhemmin.
K: Voisiko tämä olla härkien ansa, jossa hinta romahtaa houkuteltuaan ostajia?
V: Se on aina mahdollista. Jyrkät rallit voivat seurata vakavia oikaisuja. Tämä riski on korostunut, jos rallia käytetään enimmäkseen vipuvaikutuksen pohjalta.