Zgodnie z analitykiem on-chain, Bitcoin doświadcza zmiany w zachowaniu inwestorów na jednym ze swoich kluczowych rynków – w Stanach Zjednoczonych. Ta zmiana dynamiki rynkowej, jak twierdzi analityk, może być istotna dla utrzymania obecnej hossy flagowej kryptowaluty.
Premia Coinbase staje się dodatnia po długim okresie słabości
W poście na X z 25 kwietnia Darkfost zwrócił uwagę, że amerykańscy inwestorzy instytucjonalni i profesjonalni wracają na rynek Bitcoina, a cena wydaje się gotowa do dalszych wzrostów. Kluczowym wskaźnikiem jest tutaj metryka Hourly Coinbase Premium.
Dla kontekstu, metryka ta śledzi godzinową różnicę cen Bitcoina między Coinbase a Binance. Pomaga ona określić, czy popyt ze strony instytucji napędza ceny w górę, w przeciwieństwie do rynków napędzanych przez detalicznych inwestorów. Co ważne, analizowana wersja indeksu Coinbase Premium jest ważona wolumenem. Oznacza to, że większe transakcje mają większy wpływ na obliczenia, co pomaga odfiltrować szum rynkowy.
Darkfost zauważył, że indeks Coinbase Premium jest umiarkowanie dodatni. Jednak to, co się wyróżnia, to fakt, że ten pozytywny trend buduje się od początku kwietnia – i rozpoczął się po długim okresie ujemnych wartości. Mówiąc prościej, ta zmiana oznacza, że Bitcoin jest notowany po wyższej cenie na Coinbase niż na Binance. Często sygnalizuje to silniejsze zaangażowanie instytucji, ponieważ Coinbase jest zazwyczaj giełdą pierwszego wyboru dla amerykańskich instytucji i profesjonalnych inwestorów. Podczas gdy Binance jest jedną z największych giełd kryptowalut na świecie, jest ogólnie postrzegana jako bardziej dostępna dla detalicznych traderów. Coinbase z kolei znana jest z obsługi klientów instytucjonalnych oraz oferowania przejrzystości regulacyjnej i infrastruktury dla dużych inwestorów. Dlatego premie cenowe na Coinbase są często używane do oceny nastrojów instytucjonalnych.
Premia Coinbase może utrzymać byczy impet Bitcoina
Darkfost wyjaśnił również, że ta odnowiona presja zakupowa ze strony amerykańskich inwestorów pojawia się w kluczowym momencie dla rynku. Dane historyczne to potwierdzają: rajdy napędzane popytem instytucjonalnym są zwykle bardziej stabilne niż te napędzane głównie spekulacją detaliczną. Jednak ponieważ indeks Coinbase Premium nie przeszedł jeszcze w pełni w trend wzrostowy, mądrze jest wypatrywać wyraźnych sygnałów, zamiast skakać na oślep. Darkfost wspomniał, że oprócz ceny Bitcoina będzie również obserwował dalsze wzrosty indeksu.
Obecnie Bitcoin jest notowany po 77 525 dolarów, a dane z CoinGecko pokazują, że wiodąca kryptowaluta prawie nie zmieniła się w ujęciu dziennym.
Obraz z iStock, wykres z TradingView.
Najczęściej zadawane pytania
Poniżej znajduje się lista najczęściej zadawanych pytań dotyczących odnowionego zainteresowania instytucji Bitcoinem w USA, napisana naturalnym tonem z jasnymi, prostymi odpowiedziami.
Pytania dla początkujących
1. Co oznacza w tym kontekście „inwestor instytucjonalny”?
Odnosi się to do dużych organizacji inwestujących znaczne sumy pieniędzy, takich jak fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe, fundacje uniwersyteckie i duże zarządzające aktywami.
2. Dlaczego powinno mnie obchodzić, czy duże instytucje kupują Bitcoina?
Sygnalizuje to, że Bitcoin jest traktowany poważnie jako legalny składnik aktywów, a nie tylko chwilowa moda. Może to prowadzić do większej stabilności, mniejszej zmienności i łatwiejszego dostępu dla zwykłych ludzi za pośrednictwem regulowanych produktów.
3. Czym jest ETF na Bitcoina i dlaczego to wielka sprawa?
ETF na Bitcoina to akcja, która śledzi cenę Bitcoina. Możesz ją kupić na zwykłym rachunku maklerskim, jak każdą inną akcję. To wielka sprawa, ponieważ daje instytucjom bezpieczny, regulowany sposób inwestowania bez konieczności kupowania, przechowywania lub zabezpieczania samego Bitcoina.
4. Czy Bitcoin nie istnieje już od jakiegoś czasu? Co się teraz zmieniło?
Tak, ale dużą zmianą jest zatwierdzenie spotowych ETF-ów na Bitcoina w USA na początku 2024 roku. Usunęło to główną barierę dla instytucji, które wcześniej martwiły się o przechowywanie, ryzyko regulacyjne i zgodność z przepisami.
5. Czy to tylko krótkoterminowa moda, czy długoterminowy trend?
Większość ekspertów postrzega to jako długoterminowy trend. Infrastruktura jest już na miejscu, co ułatwia instytucjom przeznaczenie niewielkiego procentu swoich portfeli na Bitcoina jako magazyn wartości lub zabezpieczenie przed inflacją.
Pytania zaawansowane
6. Jak halving ma się do tego zainteresowania instytucji?
Halving zmniejsza o połowę nową podaż Bitcoina. Instytucje postrzegają to jako przewidywalne, wbudowane zdarzenie niedoboru, które z czasem może podnieść ceny, czyniąc Bitcoina bardziej atrakcyjnym jako cyfrowe złoto w ich portfelach.
7. Czy instytucje faktycznie kupują Bitcoina, czy tylko nim handlują?
Jedno i drugie, ale nacisk kładziony jest na długoterminową alokację. Wiele z nich kupuje i trzyma niewielki procent swojego portfela jako nieskorelowany składnik aktywów i zabezpieczenie przed inflacją, a nie tylko dla krótkoterminowych zysków z handlu.
8. Jakie ryzyko instytucje wciąż widzą w Bitcoinie?
Kluczowe ryzyka obejmują niepewność regulacyjną.