Karhumainen tunnelma pitää yhä otteessaan Bitcoin-markkinoita, kun kryptovaluutta on lähellä viidettä peräkkäistä kuukautta laskuaan. Hinnat vakiintuvat tällä hetkellä alle 70 000 dollarin, eivätkä ostajat pysty varmistamaan ratkaisevaa läpimurtoa yli tämän vastustustason.
Epävarman hintaliikkeen vallitessa Bitcoin-optiomarkkinoiden tiedot viittaavat siihen, että kauppiaat odottavat vähemmän volatiliteettia, vaikka he tunnistavatkin markkinoiden hauraan tilan.
Bitcoinin volatiliteettiodotukset laantuvat paniikin väistyessä
Glassnode raportoi 20. helmikuuta päivityksessään huomattavasta muutoksesta volatiliteettiodotuksissa, mikä auttaa rauhoittamaan vallitsevaa karhumaista tunnelmaa. Analyytikot huomasivat, että At-the-money (ATM) implisiittinen volatiliteetti – joka heijastaa markkinoiden odotettua hinnanmuutosta – on laskenut merkittävästi noin 48 prosenttiin eri aikaväleillä. Tämä lasku viittaa siihen, että kauppiaat eivät enää vedä pääkohtaan välitöntä jyrkkää laskua.
Tätä muutosta tukee DVOL-indikaattori, joka seuraa kokonaisimplisiittisiä volatiliteettiodotuksia. DVOL on pudonnut noin 10 pistettä viimeisen kahden viikon aikana tammikuun lopun ja helmikuun alun markkinamyynnin jälkeen, mikä osoittaa äärimmäisen suojauskysynnän vähentymistä.
Lyhyen aikavälin volatiliteettiriskipreemio (VRP) on lisäksi kääntynyt positiiviseksi. Aiemmin tässä kuussa yhden viikon VRP putosi -45:een, kun realisoitunut volatiliteetti ylitti implisiittisen volatiliteetin huomattavasti. Sen jälkeen implisiittinen volatiliteetti on sopeutunut ylöspäin ja realisoitunut volatiliteetti on vakiintunut, mikä on palauttanut preemion lyhyen aikavälin optioille.
Yhdessä nämä mittarit viittaavat siihen, että paniikin ohjaama hinnoittelu on nollaamassa itsensä ja odotukset suurista, volatiliteettisista heilahteluista ovat vähentyneet.
Kauppiaat pysyvät varuillaan lisäalaskun suhteen
Volatiliteettiodotusten laantumisesta huolimatta muut tiedot osoittavat, että kauppiaat pitävät yllä puolustusasemaa. Esimerkiksi Put-vinouma – joka mittaa alaspäin suojautumisen kysyntää suhteessa ylöspäin altistumiseen – pysyy korkealla, vaikka se onkin vetäytynyt äärimmäisistä tasoista. Yhden viikon 25-delta-vinouma on noussut kohti 14:ää sen jälkeen kun se putosi noin 7 volatiliteettipisteeseen, mikä osoittaa, että vaikka äärimmäinen pelko on laantunut, alaspäin suojautumisen kysyntä pysyy vahvana.
Taker-virran tiedot kertovat saman tarinan. Putit muodostivat kaksi kolmasosaa viime viikon optioaktiviteetista, ja suorat put-ostot olivat noin 34 prosenttia kokonaisvirrasta. Tämä suojausasemien hallitsevuus viittaa siihen, että markkinaosapuolet eivät ole vielä vakuuttuneita siitä, että korjausliike on ohi.
Yhteenvetona optiomarkkinat viittaavat mitatummalle näkymälle, jossa odotukset välittömästä myllerryksestä ovat vähentyneet, mutta kauppiaat suojautuvat silti lisäalaskun riskiltä.
Kirjoitushetkellä Bitcoin käy kauppaa 67 628 dollarilla, mikä on 0,92 prosentin nousu viimeisen 24 tunnin aikana. Lisä Glassnoden tiedot osoittavat, että jälleenmyyjät ovat laajalti short gamma-asemassa laajalla hintavälillä 70 000 ja 58 000 dollarin välillä. Tämä asemointi voi voimistaa myyntipainetta, jos Bitcoinin tappiot jatkuvat. Käänteisesti suuri gamma-konsentraatio noin 75 000 dollarin kohdalla viittaa jonkinlaiseen asemointiin mahdollista elpymistä varten.
Usein Kysytyt Kysymykset
Tässä on luettelo UKK:ista aiheesta Bitcoin-optiopäivitys: Markkinat rauhoittuvat, mutta varovaisuus vallitsee – Keskeiset yksityiskohdat, jotka on suunniteltu hyödyllisiksi sekä aloittelijoille että edistyneemmille käyttäjille.
Aloittelija: Määritelmäkysymykset
1. Mitä Bitcoin-optiot ovat?
Bitcoin-optiot ovat rahoitussopimuksia, jotka antavat sinulle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa tai myydä Bitcoinia tietyllä hinnalla tiettyyn päivämäärään mennessä. Ne ovat työkaluja kaupankäyntiin tai suojautumiseen tulevaisuuden hintaoletusten perusteella.
2. Mitä tarkoittaa "Markkinat rauhoittuvat, mutta varovaisuus vallitsee"?
Se tarkoittaa, että korkean volatiliteetin ja suurten hintojen vaihtelujen jakson jälkeen markkinat ovat tulleet vähemmän myrskyisiksi. Kauppiaat ja sijoittajat ovat kuitenkin edelleen varovaisia eivätkä liian optimistisia, sillä he näkevät edessä olevia mahdollisia riskejä.
3. Mikä on IV tai Implisiittinen volatiliteetti, josta mainitaan optiopäivityksissä?
Implisiittinen volatiliteetti on mittari, joka osoittaa, kuinka paljon markkinat odottavat Bitcoinin hinnan liikkuvan tulevaisuudessa. Korkea IV tarkoittaa, että kauppiaat odottavat suuria vaihteluja. Matala IV, kuten rauhallisilla markkinoilla, tarkoittaa odotuksia pienemmistä hinnanmuutoksista.
Markkina-analyysikysymykset
4. Miksi markkinat rauhoittuvat?
Tähän voi olla useita syitä: merkittävä uutistapahtuma on ohitettu, suuret positiot on selvitetty tai hinta on löytänyt tilapäisen tasapainon, jossa ostajat ja myyjät ovat tasavahvoja.
5. Jos markkinat ovat rauhalliset, miksi minun tulisi olla varovainen?
Rauhallinen jakso usein edeltää merkittävää hintaliikettä. Matala volatiliteetti ei voi kestää ikuisesti. Kauppiaat ovat varovaisia, koska he seuraavat seuraavaa katalyyttiä, joka voisi laukaista seuraavan suuren heilahduksen ylös- tai alaspäin.
6. Mitä ovat keskeiset tasot, joista analyytikot puhuvat?
Nämä ovat tiettyjä hintapisteitä, joita monet kauppiaat seuraavat – usein kohtia, joissa on suuri määrä avoimia optiosopimuksia, merkittäviä tukitasoja tai vastustustasoja kaaviossa. Läpimurto näiden tasojen ylä- tai alapuolelle voi laukaista nopeita liikkeitä.
7. Mikä on maksimikivun teoria optioille?
Se on teoria, joka viittaa siihen, että Bitcoinin hinta taipuu kohti lunastushintaa, jossa suurin määrä optioita raukeaisi arvottomina, aiheuttaen maksimaalista taloudellista kipua.