Założyciel Capriole Investments zwrócił uwagę, że Bitcoin wchodzi w strefę cenową, która historycznie oferowała najlepsze długoterminowe okazje. Bitcoin powrócił do swojego kosztu produkcji. W niedawnym poście na X, Charles Edwards, założyciel Capriole Investments, zauważył, że Bitcoin ponownie znajduje się na poziomie swojego Kosztu Produkcji. Ten "Koszt Produkcji" to wskaźnik szacujący średni globalny koszt, w dolarach amerykańskich, wyprodukowania jednego Bitcoina dziennie.
Bitcoin wykorzystuje mechanizm konsensusu proof-of-work (PoW), w którym górnicy konkurują, używając mocy obliczeniowej, aby dodać kolejny blok do blockchaina. Obecnie konkurencja jest tak intensywna, że przeciętny górnik potrzebuje wielu maszyn, aby mieć szansę na zarobek. Założenie farmy wydobywczej wymaga dużego początkowego nakładu inwestycyjnego, ale to, czy górnik może osiągnąć zysk, zależy od bieżących kosztów prowadzenia działalności. Wysoka moc obliczeniowa jest kosztowna w utrzymaniu, głównie ze względu na rachunki za prąd.
Jak pokazuje wykres udostępniony przez Edwardsa, obecny Koszt Produkcji Bitcoina wynosi około 62 650 dolarów. To mniej więcej tyle, ile wynosi obecnie cena spot Bitcoina. Jeśli więc to oszacowanie jest dokładne, górnicy ledwo wychodzą na zero w swojej działalności.
Z tego powodu Bitcoin znajduje się teraz na granicy strefy, która w przeszłości była ważna dla tej kryptowaluty. "Historycznie najlepsze długoterminowe okazje wartościowe znajdowały się między tym poziomem a Kosztem Energii Elektrycznej, który obecnie wynosi 50 000 dolarów" – zauważył Edwards. "Koszt Energii Elektrycznej" odnosi się do całkowitej kwoty, jaką górnicy płacą tylko za prąd. Poziom ten działał jako swego rodzaju dolna granica dla Bitcoina w różnych cyklach rynkowych.
Koszt Produkcji sugeruje, że górnicy są obecnie pod presją. Jak reagują? Jednym z użytecznych wskaźników do śledzenia zachowań górników jest Hashrate, który mierzy całkowitą moc obliczeniową podłączoną przez wszystkich górników. Według danych z CoinWarz, wskaźnik ten ostatnio spadł. Wykres pokazuje, że Hashrate Bitcoina wynosi obecnie około 837 eksahashy na sekundę (EH/s). W maju często osiągał 1000 EH/s, co jest wartością o ponad 19% wyższą niż obecny poziom. Wygląda więc na to, że niektórzy górnicy odłączyli się od sieci w odpowiedzi na niedźwiedzi rynek.
W momencie pisania tego tekstu Bitcoin handlowany jest po około 62 400 dolarów, co oznacza spadek o 9,5% w ciągu ostatniego tygodnia. Obraz z Dall-E, wykres z TradingView.com.
Często Zadawane Pytania
Poniżej znajduje się lista często zadawanych pytań dotyczących handlu Bitcoinem w pobliżu jego kosztu produkcji, napisana naturalnym, konwersacyjnym tonem.
Pytania dla Początkujących
1 Co dokładnie oznacza, że Bitcoin jest na swoim koszcie produkcji?
Oznacza to, że cena rynkowa jednego Bitcoina jest mniej więcej taka sama, jak koszt jego wydobycia. Jeśli cena spadnie poniżej tego poziomu, górnicy zaczynają tracić pieniądze.
2 Dlaczego koszt produkcji jest uważany za dobre miejsce do kupna?
Historycznie cena Bitcoina rzadko pozostaje poniżej kosztu produkcji na długo. Górnicy nie będą sprzedawać ze stratą w nieskończoność, więc cena często odbija się od tego poziomu. Analitycy postrzegają go jako dno lub siatkę bezpieczeństwa.
3 Czy to gwarantuje, że Bitcoin stąd wzrośnie?
Nie. Wyniki z przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów. To silny sygnał historyczny, ale cena może spaść jeszcze niżej w przypadku paniki lub poważnego krachu. To strefa wartości, a nie 100% gwarancja.
4 Jestem nowy w krypto. Czy powinienem kupić Bitcoin właśnie teraz z powodu tej wiadomości?
Tylko jeśli rozumiesz ryzyko. To dobra cena wejścia dla długoterminowych inwestorów, ale nigdy nie powinieneś inwestować pieniędzy, których nie możesz stracić. Najpierw przeprowadź własne badania.
5 Jak obliczany jest koszt produkcji?
To szacunek oparty na średnim koszcie energii elektrycznej, wydajności urządzeń wydobywczych i bieżącym poziomie trudności wydobycia. Różni analitycy używają nieco innych formuł, więc dokładna liczba się różni.
Pytania dla Zaawansowanych
6 Czy koszt produkcji zmienia się w czasie? Jak?
Tak, zmienia się stale. Rośnie, gdy wydobycie staje się trudniejsze lub rosną ceny energii elektrycznej. Spada, gdy wypuszczany jest nowy, bardziej wydajny układ wydobywczy lub gdy energia elektryczna staje się tańsza. Wydarzenie Halvingu również podwaja koszt produkcji, ponieważ górnicy otrzymują o połowę mniejszą nagrodę.
7 Jak Halving Bitcoina wpływa na tę strefę wartości?
Halving zmniejsza nagrodę za blok o połowę. Jeśli cena pozostanie taka sama, przychody górników spadną o połowę, co sprawia, że koszt produkcji jest znacznie wyższy. Strefa wartości po Halvingu to zazwyczaj wyższa kwota w dolarach niż przed nim.
8 Co się stanie, jeśli Bitcoin pozostanie poniżej kosztu produkcji przez miesiące?