Bitcoin v listopadu čelil výzvám, když dvakrát klesl pod klíčovou hranici 100 000 dolarů. I když se kryptoměna tento víkend jeví stabilní, nedávná on-chain analýza poukazuje na možné krátkodobé poklesy cen.
Podle příspěvku Quicktake od Arab Chain na CryptoQuant se zvyšují rizika pro obchodníky s Bitcoinem na Binance. To vychází z Bitcoin Sharpe Signalu, který měří efektivitu výnosů vzhledem k rizikům na burze. Vysoká nebo pozitivní hodnota znamená, že investoři jsou za svá rizika dobře odměňováni, zatímco nízké nebo záporné hodnoty signalizují větší volatilitu než výnosy, což často odráží klesající důvěru.
Arab Chain poznamenal, že Sharpe Signal nedávno klesl na přibližně -0,277, což se časově shodovalo s poklesem Bitcoinu na 101 747 dolarů. To ukazuje na jasný pokles rizikově očištěných výnosů na Binance. Dříve, od července do září, zůstával signal nad 0,2, což bylo období příznivé rovnováhy rizika a výnosu, které odpovídalo pozitivnímu cenovému trendu Bitcoinu.
Navzdory oslabujícímu signálu Arab Chain nevidí známky velkého výprodeje. Obchodní objem zůstává relativně stabilní, což naznačuje, že pokles není hnána likvidacemi nebo panickým prodejem, ale spíše sníženou institucionální účastí. To by mohlo znamenat, že trh prochází dočasnou korekcí nebo fází ochlazení po nedávných ziscích.
Pokud Sharpe Signal zůstane záporný, Bitcoin by mohl zažít další krátkodobé korekce. Nicméně návrat do pozitivního území by mohl signalizovat formování lokálního cenového dna.
V současnosti se Bitcoin obchoduje kolem 101 750 dolarů, za poslední den s malou změnou.
Často kladené otázky
Samozřejmě, zde je seznam ČKD o Sharpeově poměru Bitcoinu, který se stal záporným, navržený tak, aby byl jasný a užitečný pro investory všech úrovní.
Základní otázky a definice
1. Co je Sharpeův poměr jednoduše řečeno?
Je to měřítko "výkonu za peníze" investice. Říká vám, jaký výnos dostáváte za míru rizika, které podstupujete. Čím vyšší číslo, tím lepší.
2. Co znamená záporný Sharpeův poměr pro Bitcoin?
Znamená to, že v poslední době riziko držení Bitcoinu nebylo odměněno. Investoři pravděpodobně kvůli volatilitě, kterou zažívají, ztrácejí peníze. Je to známka špatného výkonu přizpůsobeného riziku.
3. Je záporný Sharpeův poměr zárukou signálu k prodeji?
Ne, není to záruka. Je to varovný signál a datový bod, ne křišťálová koule. Signalizuje, že současné tržní podmínky jsou nepříznivé, ale nepředpovídá přesně, co se stane dál.
Dopady a vliv na trh
4. Proč je záporný Sharpeův poměr důležitý?
Dělá Bitcoin méně atraktivním pro institucionální a riziku averzní investory. Tito investoři používají metriky jako Sharpeův poměr k rozhodování, kam vložit své peníze. Záporný poměr je může vést k stažení kapitálu z BTC a jeho převedení do lépe výkonných aktiv.
5. Signalizuje to možný další pokles BTC?
Může. Záporný Sharpeův poměr se často vyskytuje během setrvalých klesajících trendů nebo období vysokého strachu a volatility. Naznačuje, že momentum je negativní, což může vést k dalším cenovým poklesům, jak investoři ztrácejí důvěru.
6. Jak to ovlivňuje celkový kryptotrh?
Bitcoin je lídrem trhu. Když jeho profil riziko/výnos vypadá špatně, často vytváří negativní sentiment, který se přelévá do celého kryptoprostoru, což způsobuje pokles i altcoinů.
Pokročilé a praktické otázky
7. Za jaké časové období se Sharpeův poměr obvykle počítá?
Neexistuje jediný standard, ale často se počítá za 30, 90 nebo 365 dní. To, že se poměr stane záporným v krátkém období, může být méně významné než když se stane záporným v delším období.
8. Jaký je rozdíl mezi záporným Sharpeovým poměrem a zápornými výnosy?
Záporné výnosy znamenají pouze, že cena klesla. Záporný Sharpeův poměr je nuancejší – znamená, že výnosy jsou horší než... [překlad končí, původní text byl pravděpodobně neúplný]