Bitcoin laski jyrkästi tällä viikolla ja putosi aamulla Yhdysvaltain kaupankäynnin avatessa hieman yli 82 000 dollariin, mikä laukaisi laajan myynnin ylikansutuista positionista. Coinglassin tiedot osoittavat, että noin 270 000 tiliä on likvidioitu pörsseissä viimeisen vuorokauden aikana, yhteensä lähes 1,70 miljardia dollaria. Suurin osa tappioista kohdistui kauppiaisiin, jotka olivat lyöneet vetoa hintojen jatkavasta noususta.
Likvidäatiot ja markkinashokki
Lasku oli nopea, ja pitkät positionit kärsivät eniten. Raporttien mukaan yli 90 % likvidoituista sopimuksista oli pitkiä vetoja, pääasiassa Bitcoiniin ja Etheriin. Markkinat ravistuivat nopeasti, kun stop-tilaukset laukesivat ja marginaalivaateet pakottivat myyntiin. Hinta-aukkoja ilmaantui joillain alustoilla, ja volatiliteetti nousi jyrkästi. Tällainen puhdistustapahtuma voi jättää hinnat epävakaiksi jonkin aikaa, myös sen jälkeen kun kauppiaat ovat selviytyneet tilanteesta.
Geopoliittiset ja poliittiset paineet
Kiristyneet jännitteet Lähi-idässä lisäsivät myyntipaineita. Yhdysvaltain sotalaivan siirto ja entisen presidentti Donald Trumpin uudelleen esiin tuomat julkiset lausunnot hermostuttivat riskivarantoja. Samanaikaisesti toimeenpanopäätös, joka liittyi tullimaksuihin tiettyihin öljykauppoihin liittyville tavaroille, herätti uusia huolia maailmanlaajuisilla kauppiailla. Riskinsietokyky laski, kun sijoittajat pohtivat, miten nämä toimet saattavat vaikuttaa energian virtauksiin ja kauppaan.
Teknologiayhtiöiden tulokset ja sijoittajamieliala
Myös Microsoftin heikommat tulokset vaikuttivat tunnelmaan. Useat suuret teknologiayhtiöiden osakkeet laskivat jyrkästi raportoituaan nousseita kustannuksia ja hitaampaa kasvua pilvipalveluissa, mikä sai sijoittajat kyseenalaistamaan tekoälyn vetämien kasvutarinoiden lähitulevaisuuden näkymät. Luottamuksen horjuessa sekä osakkeisiin että kryptovaluuttoihin monet vähensivät altistumistaan. Markkinat muuttuivat varovaisiksi, ja ostotoiminta tyrehtyi minuuteissa.
Bitcoinin hintakehitys, riskien välttely ja volatiliteetti konfliktiuutisten vallitessa kaikki lisäsivät myyntipaineita. Uutissyötteitä tulvi teräviä hälytyksiä, ja kauppiaat, jotka seuraavat uutisia tarkasti, sopeuttivat positioitaan nopeasti.
Tukialueen testaus ja laajempi markkinoiden lasku
Bitcoin käy nyt kauppaa merkittävän korkeamman aikakehyksen tukialueen lähellä, joka on ollut tärkeä viime kuukausina. Viikkosulkuhinnat ovat olleet vaihteluvälillä noin 94 000 ja 84 000 dollarin välillä useita viikkoja, ja tätä rakennetta testataan jälleen. Jos ostajat eivät puutu tilanteeseen, voi seuraa lisää heikkoutta.
Raporttien mukaan laajempi kryptomarkkinakenttä menetti noin 200 miljardia dollaria arvostaan eri tokeneissa liikkeen pahimpana vaiheena.
Mitä kauppiaat sanovat
Jotkut analyytikot pitivät reaktiota liioiteltuna ja huomauttivat, että hinnat olivat laskeneet jo lokakuusta lähtien. Toiset varoittivat, että pidempi korjausliike voi olla käynnissä, jos makrotaloudelliset paineet jatkuvat.
Benjamin Cowen varoitti, että Bitcoin saattaa jatkaa heikompaa suorituskykyä verrattuna osakkeisiin, mikä viittaa siihen, että mikään toivottu nopea siirtyminen kullasta tai hopeasta kryptovaluuttoihin ei välttämättä tapahdu nopeasti. Trading Economicsin mukaan kulta ja hopea ovat nousseet ennätystasoille, kullan noustessa 5 608 dollariin unssilta ja hopean 121,60 dollariin.
Usein kysytyt kysymykset
Tässä on luettalo usein kysytyistä kysymyksistä Bitcoinin hinnan laskusta ja siitä aiheutuneista likvidäatioista, jotka on suunniteltu vastaamaan kysymyksiin aloittelijoilta edistyneemmille kauppiaille.
Aloittelija – Määritelmäkysymykset
1. Mitä tarkalleen ottaen tapahtui?
Bitcoinin hinta laski jyrkästi noin 82 000 dollariin, aiheuttaen massiivisen aallon vipuvaikutteisten kauppapositioiden automaattisia sulkemisia suurissa pörsseissä, mikä johti yli 1,7 miljardin dollarin tappioihin näille kauppiaille.
2. Mitä ovat likvidäatiot kryptokaupankäynnissä?
Likvidäatiot tapahtuvat, kun pörssi sulkee automaattisesti kauppiaan vipuvaikutteisen position, koska heillä ei ole enää tarpeeksi omaa rahaa pitääkseen sitä auki. Se on pakkomyynti, joka estää kauppiasta menettämästä enemmän rahaa kuin he ovat sijoittaneet.
3. Mikä on vipuvaikutus?
Vipuvaikutus on kuin käyttäisi pörssiltä lainaa käydäkseen kauppaa enemmällä rahalla kuin on. Esimerkiksi 10-kertaisella vipuvaikutuksella 1 000 dollarin sijoitus hallitsee 10 000 dollarin positiota. Se vahvistaa sekä voittoja että tappioita.
4. Miksi hintalasku laukaisi niin monta likvidäatiota?
Monet kauppiaat olivat asettaneet erittäin vipuvaikutteisia vetoja siitä, että hinta jatkaisi nousuaan. Kun hinta laski äkillisesti, se osui heidän likvidointihintaansa – tiettyyn hintapisteeseen, jossa heidän jäljellä oleva vakuus oli liian alhainen tukemaan lainattuja varoja, laukaisten automaattisia myyntejä.
5. Kuka saa likvidoidut 1,7 miljardia dollaria?
Rahat eivät mene yhdelle taholle. Ne koostuvat a) kauppiaiden kärsimistä tappioista, joiden positiot suljettiin, ja b) niiden kauppiaiden tekemistä voitoista, jotka olivat näiden kauppojen vastakkaisella puolella. Pörssit voivat myös periä maksuja näistä tapahtumista.
Keskitaso – Markkinavaikutuskysymykset
6. Tarkoittaako tämä, että Bitcoin on romahtamassa?
Ei välttämättä. Jyrkät korjausliikkeet suurine likvidäatioineen ovat yleisiä volatiiilisissa kryptomarkkinoissa. Ne voivat huuhtoa liiallisen vipuvaikutuksen pois, mikä nähdään joskus terveenä kestävälle pitkän aikavälin trendille, vaikka ne ovatkin tuskallisia niille, jotka jäävät niihin kiinni.
7. Mikä on pitkien positioiden puristus?
Tämä on se, mitä tapahtui. Pitkien positioiden puristus on tilanne, jossa laskeva hinta pakottaa vipuvaikutteisia pitkiä positioita omistavat kauppiaat myymään positioidensa sulkemiseksi. Tämä pakkomyynti lisää alaspäin suuntautuvaa painetta hinnalle, luoden noidankehän, joka pahentaa laskua.