Bitcoin tento týden prudce klesl, během ranního obchodování v USA se propadl na něco málo přes 82 000 dolarů a spustil široké vybírání zisků z přecpaných pozic. Údaje ze služby Coinglass ukazují, že na burzách bylo za poslední den zlikvidováno přibližně 270 000 účtů, celkem za téměř 1,70 miliardy dolarů. Většinu těchto ztrát utrpěli obchodníci, kteří vsadili na další růst cen.
Likvidace a šok na trhu
Pokles byl rychlý a nejvíce postiženy byly dlouhé pozice. Zprávy uvádějí, že více než 90 % zlikvidovaných kontraktů byly právě dlouhé sázky, především na Bitcoin a Ether. Trh byl rychle otřesen, protože se aktivovaly stop příkazy a maržové výzvy vynutily prodeje. Na některých platformách se objevily cenové mezery a volatilita prudce vzrostla. Takováto čistící událost může ponechat ceny nějakou dobu nestabilní, i poté, co se obchodníci usadí.
Geopolitika a tlak politik
Zvýšené napětí na Blízkém východě přililo olej do ohně prodejní vlny. Nasazení americké válečné lodi a obnovená veřejná prohlášení bývalého prezidenta Donalda Trumpa uvedla riziková aktiva do stavu napětí. Zároveň vyvolal exekutivní akt spojený s clem na zboží související s určitými ropnými obchody nové obavy mezi globálními obchodníky. Ochota podstupovat riziko ochladla, zatímco investoři zvažovali, jak by tyto kroky mohly ovlivnit toky energie a obchod.
Výsledky technologických firem a sentiment investorů
K náladě přispělo také nesplnění očekávání u společnosti Microsoft. Několik významných technologických akcií po oznámení rostoucích nákladů a zpomalení růstu cloudových služeb prudce kleslo, což vedlo investory k zpochybnění krátkodobého výhledu pro příběhy růstu poháněné umělou inteligencí. S kolísající důvěrou jak v akcie, tak v kryptoměny, mnoho z nich snížilo svou expozici. Trh se stal opatrným a nákupy vyschly během minut.
Cenový vývoj Bitcoinu, averze k riziku a volatilita uprostřed zpráv o konfliktech, to vše přispělo k prodejům. Zpravodajské kanály byly zaplaveny ostrými varováními a obchodníci, kteří bedlivě sledují titulky, rychle upravovali své pozice.
Test podpory a širší pokles trhu
Bitcoin se nyní obchoduje poblíž významné oblasti podpory na vyšším časovém rámci, která byla v posledních měsících důležitá. Týdenní uzavření se již několik týdnů pohybovala v rozmezí zhruba 94 000 až 84 000 dolarů a tato struktura je opět testována. Pokud se nepřidají kupující, může následovat další oslabení.
Zprávy uvádějí, že širší kryptoměnový trh během nejhorší fáze pohybu ztratil na hodnotě různých tokenů přibližně 200 miliard dolarů.
Co říkají obchodníci
Někteří analytici označili reakci za přehnanou a poznamenali, že ceny již od října klesaly. Jiní varovali, že pokud makroekonomické tlaky přetrvají, může být v běhu delší korekce.
Benjamin Cowen varoval, že Bitcoin může i nadále zaostávat za akciemi, a naznačil, že jakýkoli očekávaný rychlý přesun ze zlata nebo stříbra do kryptoměn se možná nestane rychle. Podle Trading Economics zlato a stříbro vystoupaly na rekordní úrovně, přičemž zlato dosáhlo 5 608 dolarů za unci a stříbro vzrostlo na 121,60 dolarů.
Často kladené otázky
Zde je seznam častých otázek o poklesu ceny Bitcoinu a výsledných likvidacích, navržený tak, aby odpověděl na dotazy od začátečníků až po pokročilejší obchodníky.
Začátečnické – definiční otázky
1. Co přesně se stalo?
Cena Bitcoinu prudce klesla na přibližně 82 000 dolarů, což způsobilo masivní vlnu automatických uzavření pákových obchodních pozic na hlavních burzách, což vedlo ke ztrátám přes 1,7 miliardy dolarů pro tyto obchodníky.
2. Co jsou likvidace v obchodování s kryptoměnami?
K likvidacím dochází, když burza automaticky uzavře pákovou pozici obchodníka, protože již nemá dostatek vlastních prostředků, aby ji udržela otevřenou. Jedná se o vynucený prodej, který má zabránit obchodníkovi v dalším ztrátovém překročení jeho vkladu.
3. Co je páka?
Páka je jako použití půjčky od burzy k obchodování s větším množstvím peněz, než kolik máte. Například s 10násobnou pákou investice 1 000 dolarů kontroluje pozici v hodnotě 10 000 dolarů. Zesiluje jak zisky, tak ztráty.
4. Proč pokles ceny spustil tolik likvidací?
Mnoho obchodníků vložilo vysoce pákované sázky, že cena bude dál růst. Když cena náhle klesla, dosáhla jejich likvidační ceny – konkrétního cenového bodu, kde jejich zbývající kolaterál byl příliš nízký na podporu vypůjčených prostředků – což spustilo automatické výprodeje.
5. Komu připadne těch 1,7 miliardy dolarů, které byly zlikvidovány?
Peníze nepřipadnou jedné entitě. Jedná se o kombinaci: a) ztrát, které absorbovali obchodníci, jejichž pozice byly uzavřeny, a b) zisků, které získali obchodníci na opačné straně těchto obchodů. Burzy mohou také vybírat poplatky za tyto události.
Středně pokročilé – otázky dopadu na trh
6. Znamená to, že Bitcoin krachuje?
Ne nutně. Prudké korekce s velkými likvidacemi jsou na volatilních kryptoměnových trzích běžné. Mohou odstranit nadměrnou páku, což je někdy považováno za zdravé pro udržitelný dlouhodobý trend, i když jsou bolestivé pro ty, kteří jsou jimi zasaženi.
7. Co je „long squeeze“ (vytlačení z dlouhých pozic)?
To je to, co se stalo. „Long squeeze“ nastává, když klesající cena nutí obchodníky s pákovými dlouhými pozicemi prodávat, aby své obchody ukončili. Tento vynucený prodej vytváří další tlak na pokles ceny, což vytváří začarovaný kruh, který prohlubuje pokles.