Le Bitcoin a chuté brutalement cette semaine, tombant à un peu plus de 82 000 $ en début de séance aux États-Unis et déclenchant une vente massive de positions surchargées. Les données de Coinglass montrent qu'environ 270 000 comptes ont été liquidés sur les différentes plateformes d'échange au cours des dernières 24 heures, pour un total de près de 1,70 milliard de dollars. La plupart de ces pertes proviennent de traders qui avaient parié sur une poursuite de la hausse des prix.
Liquidations et choc du marché
La baisse a été rapide, les positions longues étant les plus touchées. Les rapports indiquent que plus de 90 % des contrats liquidés étaient des paris à la hausse, principalement sur le Bitcoin et l'Ether. Le marché a été rapidement secoué par le déclenchement des ordres stop et les appels de marge qui ont forcé des ventes. Des écarts de prix sont apparus sur certaines plateformes et la volatilité a bondi. Un tel événement d'assainissement peut laisser les prix instables pendant un certain temps, même après que les traders se soient repositionnés.
Géopolitique et pressions politiques
L'intensification des tensions au Moyen-Orient a attisé les ventes. Le déploiement d'un navire de guerre américain et de nouvelles déclarations publiques de l'ancien président Donald Trump ont mis les actifs risqués sous pression. Dans le même temps, une mesure exécutive liée à des droits de douane sur des marchandises concernant certains accords pétroliers a suscité de nouvelles inquiétudes parmi les traders mondiaux. L'appétit pour le risque s'est refroidi alors que les investisseurs évaluaient l'impact potentiel de ces mouvements sur les flux énergétiques et le commerce.
Résultats technologiques et sentiment des investisseurs
Les résultats décevants de Microsoft ont également contribué à l'ambiance. Plusieurs grandes valeurs technologiques ont chuté brutalement après avoir signalé des coûts en hausse et une croissance ralentie des services cloud, amenant les investisseurs à s'interroger sur les perspectives à court terme des récits de croissance portés par l'IA. Avec une confiance vacillante à la fois sur les actions et les cryptos, beaucoup ont réduit leur exposition. Le marché est devenu prudent et les achats se sont taris en quelques minutes.
L'évolution du prix du Bitcoin, l'aversion au risque et la volatilité dans un contexte d'actualité conflictuelle ont tous alimenté les ventes. Les fils d'actualité ont été inondés d'alertes brusques, et les traders suivant de près les titres ont ajusté rapidement leurs positions.
Test d'un support et baisse du marché au sens large
Le Bitcoin évolue désormais près d'une zone de support significative sur les unités de temps supérieures, importante ces derniers mois. Les clôtures hebdomadaires étaient contenues dans une fourchette approximative de 94 000 $ à 84 000 $ depuis plusieurs semaines, et cette structure est à nouveau testée. Si les acheteurs n'interviennent pas, une nouvelle faiblesse pourrait suivre.
Les rapports indiquent que le marché des cryptos au sens large a perdu environ 200 milliards de dollars de valeur sur l'ensemble des tokens pendant la phase la plus intense du mouvement.
Ce que disent les traders
Certains analystes ont jugé la réaction exagérée, notant que les prix baissaient déjà depuis octobre. D'autres ont averti qu'une correction plus longue pourrait être en cours si les pressions macroéconomiques persistent.
Benjamin Cowen a mis en garde contre le risque que le Bitcoin continue de sous-performer par rapport aux actions, suggérant qu'un transfert rapide espéré de l'or ou de l'argent vers les cryptos pourrait ne pas se produire rapidement. Selon Trading Economics, l'or et l'argent ont atteint des niveaux records, l'or atteignant 5 608 $ l'once et l'argent s'élevant à 121,60 $.
Foire Aux Questions
Voici une liste de FAQ concernant la chute du prix du Bitcoin et les liquidations qui en ont résulté, conçue pour répondre aux questions des traders débutants comme plus avancés.
Débutant – Questions de définition
1. Que s'est-il exactement passé ?
Le prix du Bitcoin a chuté brutalement pour atteindre environ 82 000 $, provoquant une vague massive de fermetures automatiques de positions de trading à effet de levier sur les principales plateformes d'échange, entraînant plus de 1,7 milliard de dollars de pertes pour ces traders.
2. Que sont les liquidations dans le trading de cryptos ?
Les liquidations se produisent lorsqu'une plateforme d'échange ferme automatiquement la position à effet de levier d'un trader parce qu'il n'a plus suffisamment de fonds propres pour la maintenir. C'est une vente forcée pour empêcher le trader de perdre plus d'argent qu'il n'en a déposé.
3. Qu'est-ce que l'effet de levier ?
L'effet de levier, c'est comme utiliser un prêt de la plateforme pour trader avec plus d'argent que vous n'en possédez. Par exemple, avec un effet de levier de 10x, un investissement de 1 000 $ contrôle une position de 10 000 $. Il amplifie à la fois les profits et les pertes.
4. Pourquoi la baisse des prix a-t-elle déclenché autant de liquidations ?
De nombreux traders avaient placé des paris très fortement levés sur une poursuite de la hausse. Lorsque le prix a soudainement chuté, il a atteint leur prix de liquidation – le niveau de prix spécifique où leur collatéral restant était trop faible pour soutenir les fonds empruntés – déclenchant des ventes automatiques.
5. Qui récupère les 1,7 milliard de dollars liquidés ?
L'argent n'est pas pris par une seule entité. C'est une combinaison de : a) pertes absorbées par les traders dont les positions ont été fermées, et b) profits réalisés par les traders qui étaient du côté opposé de ces trades. Les plateformes d'échange peuvent également percevoir des frais sur ces événements.
Intermédiaire – Questions sur l'impact du marché
6. Cela signifie-t-il que le Bitcoin s'effondre ?
Pas nécessairement. Des corrections brutales avec de fortes liquidations sont courantes sur les marchés de cryptos volatils. Elles peuvent éliminer l'effet de levier excessif, ce qui est parfois considéré comme sain pour une tendance durable à long terme, même si c'est douloureux pour ceux qui sont pris dedans.
7. Qu'est-ce qu'un "long squeeze" (compression des haussiers) ?
C'est ce qui s'est produit. Un "long squeeze" se produit lorsqu'une baisse des prix force les traders avec des positions longues à effet de levier à vendre pour sortir de leurs trades. Ces ventes forcées ajoutent une pression baissière supplémentaire sur le prix, créant un cercle vicieux qui aggrave la chute.