Analyytikkayritys Glassnode on huomauttanut, että Bitcoinin rahoituskorot ovat nousseet suurilla pörsseillä, vaikkakaan ei äärimmäisiin tasoihin. Glassnode käsitteli viimeisimmässä X-julkaisussaan Bitcoinin rahoituskorkojen viimeisintä kehitystä perpetual-futuurimarkkinoilla. Rahoituskorko on mittari, joka kuvaa johdannaisalustan kauppiaiden välisiä määräajoin vaihdettavia maksuja.
Kun rahoituskorko on positiivinen, pitkän position haltijat maksavat palkkion lyhyeksi myyjille, mikä kuvastaa hallitsevaa nousevaa markkinatunnelmaa. Vastaavasti negatiivinen rahoituskorko viittaa siihen, että lyhyet positiot ylittävät pitkät, mikä osoittaa kauppiaiden laskusuhdanteista markkinatunnelmaa.
Glassnode jakoi kaavion, joka esittää Bitcoinin rahoituskorkojen 7 päivän liukuvaa keskiarvoa suurilla pörsseillä kahden viime vuoden ajalta. Kaavio paljastaa, että rahoituskorot ovat äskettäin nousseet, mikä viittaa siihen, että sijoittajat avaavat uusia nousevia positioita. Keskimääräinen rahoituskorko laski 0%:iin marraskuussa Bitcoinin hinnan laskeessa, mutta palautui vähitellen 0,005%:iin, kun omaisuus siirtyi konsolidaatiovaiheeseen ja sijoittajat rakensivat pitkiä positioita.
Viimeisen 24 tunnin aikana keskimääräinen rahoituskorko on kuitenkin vetäytynyt 0,003%:iin, mikä viittaa siihen, että jotkut sijoittajat ovat sulkeneet pitkiä positioitaan äskeisen nousun jälkeen tai avanneet lyhyitä positioita vedoten tulevaa laskua vastaan.
Historiallisesti merkittävät Bitcoinin nousut ovat usein yhtyneet huomattavan positiivisiin rahoituskorkoihin pörsseillä. Glassnode huomauttaa, että noin 0,001%:in kynnys on yleensä ollut merkityksellinen. Koska nykyinen keskimääräinen rahoituskorko pysyy tämän tason alapuolella, yritys toteaa, että "nykyiset olosuhteet pysyvät tukevina, mutta eivät vielä ratkaisevina."
Bitcoin sai äskettäin takaisin nousevan vauhtinsa, kohoten jopa 94 700 dollariin ennen vetäytymistään noin 92 100 dollariin. Muut kryptovaluutat ovat myös kokeneet volatiliteettia, mikä on johtanut yli 500 miljoonan dollarin likvidointiin johdannaispörsseissä viimeisen vuorokauden aikana CoinGlassin tietojen mukaan. Tästä summasta noin 146 miljoonaa dollaria liittyi Bitcoin-positioihin.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Bitcoinin rahoituskoroista ja markkinasignaaleista
Aloittelijoiden kysymykset
1. Mitä ovat Bitcoinin rahoituskorot?
Rahoituskorot ovat määräaikaisia maksuja, joita kauppiaat vaihtavat perpetual-futuurisopimuksissa. Niiden tarkoituksena on pitää sopimuksen hinta lähellä taustalla olevaa Bitcoinin spot-hintaa. Positiivinen korko tarkoittaa, että pitkät kauppiaat maksavat lyhyille, negatiivinen korko tarkoittaa, että lyhyet maksavat pitkille.
2. Mitä tarkoittaa, että rahoituskorot ovat parantuneet?
Tässä yhteydessä "parantunut" tarkoittaa yleensä, että ne ovat siirtyneet äärimmäisen korkeista kohtuullisempiin tai jopa neutraaleihin tasoihin. Erittäin korkeat positiiviset rahoituskorot ovat usein merkki liiallisesta nousevasta vipuvaikutuksesta ja voivat edeltää markkinakorjausta.
3. Miksi rahoituskorot ovat tärkeitä?
Ne ovat keskeinen mittari markkinatunnelman ja vipuvaikutuksen arvioinnissa. Korkeat positiiviset korot viittaavat siihen, että kauppiaat ovat liian optimistisia ja käyttävät paljon vipuvaikutusta vedoten hintojen nousuun, mikä voi olla varoitusmerkki. Vastaavasti syvästi negatiiviset korot voivat kuvastaa äärimmäistä pelkoa.
4. Mikä on Glassnode?
Glassnode on johtava lohkoketjutietojen ja -älykkyyden alusta. Se tarjoaa ketjumittareita, kuten rahoituskorkoja, auttaakseen analyytikoita ymmärtämään markkinakäyttäytymistä ja sijoittajien tunnelmaa.
Keskitasoiset ja edistyneet kysymykset
5. Jos rahoituskorot ovat parantuneet, miksi signaali on edelleen epäselvä?
Vaikka parantuneet rahoituskorot vähentävät välitöntä riskiä pitkän position puristuksesta, muut tekijät – kuten makrotaloudelliset uutiset, Bitcoin-ETF:n virtaukset tai ketjukäyttäytyminen – voivat edelleen määrittää hintasuunnan. Markkinat saattavat olla tasapainotilassa tai odottamassa uutta katalyytiä.
6. Mitä muita mittareita minun tulisi tarkastella rahoituskorkojen ohella?
Selkeämmän kuvan saamiseksi yhdistä rahoituskorot:
- Avoin korko: Avoimien futuurisopimusten kokonaisarvo. Nouseva avoin korko korkeiden rahoituskorkojen kanssa voi olla riskialttiimpaa.
- Likvidointi: Suurten likvidointitasojen ryhmät voivat toimia hintamagneetteina.
- Spot-markkinoiden virtaukset: Ostaako vai myyvätkö ETF:t? Siirtyykö Bitcoin pörsseiltä pois?
- Ketjumittarit: Kuten MVRV Z-Score tai SOPR, jotka mittaavat haltijoiden kannattavuutta.
7. Voivatko negatiiviset rahoituskorot olla hyvä ostosignaali?
Historiallisesti pitkittyneet syvästi negatiivisten rahoituskorkojen jaksot ovat joskus yhtyneet markkinoiden antautumiseen ja mahdollisiin hintapohjiin, kun liiallinen pessimismi puhdistuu markkinoilta. Se ei kuitenkaan ole ajoitustyökalu, ja sitä tulisi vahvistaa muilla tiedoilla.