Seneste data indikerer, at Bitcoin perpetual futures-markedet har oplevet en negativ finansieringsrente, hvilket peger på et fremherskende bjørneagtigt sentiment. Som bemærket af Glassnode-analytiker Chris Beamish i et opslag på sociale medier, er finansieringsrenten for Bitcoin perpetual futures for nylig blevet negativ.
Finansieringsrenten er en indikator, der afspejler de periodiske gebyrer, som handlende på centraliserede derivatbørser betaler til hinanden. En positiv finansieringsrente betyder, at indehavere af lange positioner betaler et præmie til indehavere af korte positioner for at opretholde deres positioner, hvilket signalerer et overvejende bullish perspektiv. Omvendt indikerer en negativ finansieringsrente, at korte positioner overstiger de lange, hvilket viser, at bjørneagtigt sentiment er dominerende på perpetual futures-markedet.
Beamish delte et diagram, der illustrerer den 3-dages glidende gennemsnit af Bitcoin-finansieringsrenten over de seneste måneder. Diagrammet viser, at finansieringsrenten forblev positiv tidligere, selv da Bitcoin-prisen blev bjørneagtig, hvilket antyder, at handlende satte på et markedstilbageslag tilbage til en opadgående tendens. Men i marts, på trods af at Bitcoin stabiliserede sig og kom sig noget, har markedets forventninger skiftet, og korte positioner dominerer nu. Denne tendens fortsatte selv under Bitcoins seneste rally over $75.000.
Typisk er den side af markedet med stærkere positionering mere modtagelig for storskala likvideringer. Mens lange investorer stod under pres under nedturen, kan korte indehavere nu være i risiko.
I andre nyheder fremhæver Glassnodes seneste ugentlige rapport et udbudsgab mellem $72.000 og $82.000 på UTXO Realized Price Distribution (URPD). URPD måler det samlede udbud af Bitcoin, der sidst blev flyttet på forskellige historiske prisniveauer. Diagrammet afslører et betydeligt gab nær de seneste prisniveauer, hvilket indikerer, at relativt lidt udbud har en omkostningsbasis i det interval.
Generelt fungerer udbudsmure over den aktuelle pris som modstandsniveauer, da investorer kan sælge på deres break-even-punkt på grund af frygt for et pristilbageslag. Selvom der er minimal on-chain-modstand indtil $82.000, mislykkedes Bitcoins seneste forsøg på at bryde igennem dette interval.
I mellemtiden er Bitcoin-prisen faldet tilbage til omkring $70.400 efter sit seneste tilbageslag.
Ofte stillede spørgsmål
Ofte stillede spørgsmål om Bitcoins bjørneagtige sentiment og negative finansieringsrenter
Begynder-spørgsmål
1. Hvad betyder bjørneagtigt sentiment for Bitcoin?
Det betyder, at den generelle stemning på markedet er pessimistisk. Flere mennesker forventer, at prisen på Bitcoin vil falde end stige på kort sigt.
2. Hvad er finansieringsrenter i enkle vendinger?
Finansieringsrenter er periodiske betalinger mellem handlende på perpetual futures-børser. De hjælper med at holde prisen på en futureskontrakt tæt på den faktiske Bitcoin spotpris.
3. Hvad betyder en negativ finansieringsrente?
En negativ finansieringsrente betyder, at handlende, der satser på at Bitcoin falder, betaler til handlende, der satser på at den stiger. Dette sker normalt, når markedet er stærkt bjørneagtigt.
4. Er negativ finansiering et dårligt tegn for Bitcoin?
Ikke nødvendigvis i sig selv. Det er et tegn på det aktuelle markedssentiment, som er bjørneagtigt. Det kan undertiden indikere overdreven pessimisme, som historisk set har forudgået prisstigninger, men det er ikke en garanteret forudsigelse.
5. Bør jeg sælge min Bitcoin, hvis finansieringsrenterne er negative?
Ikke udelukkende baseret på denne metrik. Finansieringsrenter er en kortvarig sentimentindikator, ikke et langsigtet investeringssignal. At træffe beslutninger baseret på en enkelt metrik er risikabelt.
Mellem- og avancerede spørgsmål
6. Hvordan fungerer negative finansieringsrenter faktisk?
På perpetual futures-markeder, hvis prisen på futureskontrakten handles under spotprisen, betaler korte positioner til lange positioner en lille procentdel hver 8. time. Dette tilskynder flere lange positioner til at komme ind, hvilket hjælper med at balancere prisen.
7. Hvorfor bliver finansieringsrenter negative?
De bliver negative, når der er et meget højt antal korte positioner sammenlignet med lange positioner. Børsens mekanisme opkræver derefter de korte for at betale de lange for at opmuntre til mere afbalanceret handel.
8. Kan negative finansieringsrenter forudsige et markedbund eller et short squeeze?
De kan være en kontrær indikator. Ekstremt negative finansieringsrenter kan signalere, at bjørneagtigt sentiment er overdrevet. Hvis prisen begynder at stige, kan korte sælgere blive tvunget til at købe Bitcoin tilbage for at lukke deres positioner, hvilket kan accelerere en opadgående bevægelse – et short squeeze.