Datele recente indică faptul că piața de futures perpetue Bitcoin a înregistrat o rată de finanțare negativă, ceea ce indică o sentimenție predominantă de scădere. După cum a remarcat analistul Glassnode, Chris Beamish, într-o postare pe rețelele de socializare, rata de finanțare pentru futures-urile perpetue Bitcoin a devenit recent negativă.
Rata de finanțare este un indicator care reflectă taxele periodice pe care comercianții de pe bursele centralizate de derivate le plătesc unii altora. O rată de finanțare pozitivă înseamnă că deținătorii de poziții lungi plătesc o primă deținătorilor de poziții scurte pentru a-și menține pozițiile, semnalând o perspectivă predominant optimistă. În schimb, o rată de finanțare negativă sugerează că pozițiile scurte depășesc pe cele lungi, indicând faptul că sentimenția de scădere este dominantă pe piața de futures perpetue.
Beamish a împărtășit o diagramă care ilustrează media mobilă pe 3 zile a ratei de finanțare Bitcoin din ultimele luni. Diagrama arată că rata de finanțare a rămas pozitivă mai devreme, chiar și atunci când prețul Bitcoin a devenit descendent, ceea ce implică faptul că comercianții au pariat pe o inversare a pieței înapoi la o tendință ascendentă. Cu toate acestea, în martie, în ciuda faptului că Bitcoin s-a stabilizat și s-a redresat oarecum, așteptările pieței s-au schimbat, pozițiile scurte fiind acum dominante. Această tendință a persistat chiar și în timpul recentei creșteri a Bitcoin peste 75.000 de dolari.
În mod tipic, partea pieței cu poziționare mai puternică este mai susceptibilă la lichidări la scară largă. În timp ce investitorii lungi au fost sub presiune în timpul tendinței descendente, deținătorii de poziții scurte pot fi acum în pericol.
În alte știri, cel mai recent raport săptămânal al Glassnode evidențiază un decalaj de aprovizionare între 72.000 și 82.000 de dolari pe distribuția prețului realizat UTXO (URPD). URPD măsoară aprovizionarea totală de Bitcoin mutată ultima dată la diferite niveluri de preț istorice. Diagrama dezvăluie un decalaj semnificativ în apropierea nivelurilor recente de preț, indicând faptul că o aprovizionare relativ mică are o bază de cost în acel interval.
În general, zidurile de aprovizionare deasupra prețului actual acționează ca niveluri de rezistență, deoarece investitorii pot vinde la punctul lor de rentabilitate în contextul temerilor de o scădere a prețului. Deși există o rezistență minimă on-chain până la 82.000 de dolari, încercarea recentă a Bitcoin de a depăși acest interval a eșuat în cele din urmă.
Între timp, prețul Bitcoin s-a retras la aproximativ 70.400 de dolari după cea mai recentă scădere.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre sentimenția de scădere a Bitcoin și ratele de finanțare negative
Întrebări pentru începători
1. Ce înseamnă sentimenția de scădere pentru Bitcoin?
Înseamnă că starea generală de spirit de pe piață este pesimistă. Mai mulți oameni se așteaptă ca prețul Bitcoin să scadă decât să crească în viitorul apropiat.
2. Ce sunt ratele de finanțare în termeni simpli?
Ratele de finanțare sunt plăți periodice efectuate între comercianți pe bursele de futures perpetue. Acestea ajută la menținerea prețului unui contract futures aproape de prețul spot real al Bitcoin.
3. Ce înseamnă o rată de finanțare negativă?
O rată de finanțare negativă înseamnă că comercianții care pariază pe scăderea Bitcoin plătesc comercianților care pariază pe creșterea acestuia. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când piața este puternic înclinată spre scădere.
4. Este o rată de finanțare negativă un semn rău pentru Bitcoin?
Nu neapărat, de la sine. Este un semn al sentimenției curente de pe piață, care este de scădere. Poate indica uneori un pesimism excesiv, care în trecut a precedat revenirile de preț, dar nu este un predictor garantat.
5. Ar trebui să-mi vând Bitcoin dacă ratele de finanțare sunt negative?
Nu, doar pe baza acestui metric. Ratele de finanțare sunt un indicator de sentimență pe termen scurt, nu un semnal de investiții pe termen lung. Luarea deciziilor bazate pe un singur metric este riscantă.
Întrebări pentru nivel intermediar și avansat
6. Cum funcționează de fapt ratele de finanțare negative?
Pe piețele de futures perpetue, dacă prețul contractului futures se tranzacționează sub prețul spot, pozițiile scurte plătesc pozițiilor lungi un mic procent la fiecare 8 ore. Acest lucru încurajează mai multe poziții lungi să intre, ajutând la echilibrarea prețului.
7. De ce ratele de finanțare devin negative?
Acestea devin negative atunci când există un număr foarte mare de poziții scurte în comparație cu pozițiile lungi. Mecanismul bursei taxează apoi pozițiile scurte pentru a plăti pozițiilor lungi, pentru a încuraja o tranzacționare mai echilibrată.
8. Pot ratele de finanțare negative prezice un fund al pieței sau o strângere de poziții scurte?
Pot fi un indicator contrar. Ratele extrem de negative pot semnala că sentimenția de scădere este exagerată. Dacă prețul începe să crească, vânzătorii pe termen scurt pot fi obligați să cumpere Bitcoin înapoi pentru a-și închide pozițiile, ceea ce poate accelera o mișcare ascendentă - o strângere de poziții scurte.