Nyere data indikerer at Bitcoin-perpetual futures-markedet har opplevd en negativ finansieringsrente, noe som peker mot en rådende bjørneaktig sentiment. Som Glassnode-analytiker Chris Beamish påpekte i et innlegg på sosiale medier, har finansieringsrenten for Bitcoin-perpetual futures nylig blitt negativ.
Finansieringsrenten er en indikator som reflekterer de periodiske gebyrene som tradere på sentraliserte derivatbørser betaler til hverandre. En positiv finansieringsrente betyr at innehavere av lange posisjoner betaler et premium til short-holdere for å opprettholde posisjonene sine, noe som signaliserer et overveiende bullish utsyn. Omvendt indikerer en negativ finansieringsrente at short-posisjoner overgår lange, noe som viser at bjørneaktig sentiment dominerer i perpetual futures-markedet.
Beamish delte et diagram som illustrerer den 3-dagers glidende gjennomsnittet av Bitcoin-finansieringsrenten de siste månedene. Diagrammet viser at finansieringsrenten forble positiv tidligere, selv da Bitcoins pris ble bjørneaktig, noe som antyder at tradere satte på et markedsoppgjør tilbake til en oppadgående trend. Imidlertid har markedsforventningene endret seg i mars, til tross for at Bitcoin stabiliserte seg og kom seg noe, og short-posisjoner dominerer nå. Denne trenden vedvarte selv under Bitcoins nylige oppgang over 75 000 dollar.
Typisk er den siden av markedet med sterkere posisjonering mer utsatt for storskala likvidasjoner. Mens lange investorer stod under press under nedgangstrenden, kan short-holdere nå være i fare.
I andre nyheter fremhever Glassnodes siste ukentlige rapport et tilbudsgap mellom 72 000 og 82 000 dollar på UTXO Realized Price Distribution (URPD). URPD måler det totale tilbudet av Bitcoin som sist ble flyttet på ulike historiske prisnivåer. Diagrammet avslører et betydelig gap nær nylige prisnivåer, noe som indikerer at relativt lite tilbud har en kostnadsbasis i det området.
Generelt fungerer tilbudsmurer over gjeldende pris som motstandsnivåer, siden investorer kan selge på sitt break-even-punkt på grunn av frykt for en pristilbaketrekking. Selv om det er minimal motstand på kjeden frem til 82 000 dollar, mislyktes Bitcoins nylige forsøk på å bryte gjennom dette området.
I mellomtiden har Bitcoins pris trukket seg tilbake til rundt 70 400 dollar etter sin siste tilbaketrekking.
Ofte stilte spørsmål
Ofte stilte spørsmål om Bitcoins bjørneaktige sentiment og negative finansieringsrenter
Spørsmål for nybegynnere
1. Hva betyr bjørneaktig sentiment for Bitcoin?
Det betyr at den generelle stemningen i markedet er pessimistisk. Flere forventer at prisen på Bitcoin vil gå ned enn opp på kort sikt.
2. Hva er finansieringsrenter enkelt forklart?
Finansieringsrenter er periodiske betalinger som foretas mellom tradere på perpetual futures-børser. De hjelper til med å holde prisen på en futureskontrakt nær den faktiske Bitcoin-spotprisen.
3. Hva betyr en negativ finansieringsrente?
En negativ finansieringsrente betyr at tradere som satser på at Bitcoin går ned, betaler tradere som satser på at den går opp. Dette skjer vanligvis når markedet er sterkt bjørneaktig.
4. Er negativ finansiering et dårlig tegn for Bitcoin?
Ikke nødvendigvis alene. Det er et tegn på gjeldende markedsstemning, som er bjørneaktig. Det kan noen ganger indikere overdreven pessimisme, som historisk sett har kommet før prisoppgang, men det er ikke en garantert prediktor.
5. Bør jeg selge Bitcoin min hvis finansieringsrentene er negative?
Ikke basert på dette målet alene. Finansieringsrenter er en korttids sentimentindikator, ikke et langsiktig investeringssignal. Det er risikabelt å ta beslutninger basert på et enkelt mål.
Spørsmål for intermediære og avanserte
6. Hvordan fungerer negative finansieringsrenter egentlig?
På perpetual futures-markeder, hvis prisen på futureskontrakten handles under spotprisen, betaler short-tradere lange tradere en liten prosentandel hver 8. time. Dette oppmuntrer flere lange posisjoner til å komme inn, noe som hjelper til med å balansere prisen.
7. Hvorfor blir finansieringsrentene negative?
De blir negative når det er et svært høyt antall short-posisjoner sammenlignet med lange posisjoner. Børsens mekanisme belaster da short-tradere for å betale lange tradere for å oppmuntre til mer balansert handel.
8. Kan negative finansieringsrenter forutsi en markedbunn eller en short squeeze?
De kan være en kontrær indikator. Ekstremt negative finansieringsrenter kan signalisere at bjørneaktig sentiment er overdrevet. Hvis prisen begynner å stige, kan short-selgere bli tvunget til å kjøpe tilbake Bitcoin for å lukke posisjonene sine, noe som kan akselerere en oppadgående bevegelse – en short squeeze.