Die On-Chain-Analysefirma Santiment hat festgestellt, dass die durchschnittlichen Renditen für Bitcoin-Investoren, die im vergangenen Jahr gekauft haben, nun denen vom Ende des Jahres 2022 ähneln. Das 365-Tage-Bitcoin-MVRV-Verhältnis ist kürzlich stark gesunken.
In einem neuen Beitrag auf X erörterte Santiment den neuesten Trend beim Bitcoin Market Value to Realized Value (MVRV) Ratio. Dieser On-Chain-Indikator vergleicht die Marktkapitalisierung des Assets mit seiner Realized Cap. Die Realized Cap ist ein Bewertungsmodell, das den Gesamtwert der Kryptowährung berechnet, indem es annimmt, dass der "reale" Wert jedes Tokens der Preis ist, zu dem er zuletzt auf der Blockchain bewegt wurde. Im Wesentlichen spiegelt diese Metrik das gesamte in das Asset investierte Kapital aller Halter wider.
Da die Marktkapitalisierung den aktuellen Wert darstellt, den Investoren halten, zeigt der Vergleich mit der Realized Cap über das MVRV-Verhältnis den gesamten Gewinn- oder Verluststatus des Netzwerks. Ein Verhältnis über 1 zeigt an, dass sich Investoren in einem Zustand des Netto-Realised-Gewinns befinden, während ein Verhältnis unter 1 darauf hindeutet, dass Netto-Realised-Verluste dominieren.
Für die aktuelle Analyse liegt der Fokus nicht auf dem gesamten Markt-MVRV-Verhältnis, sondern auf zwei spezifischen Gruppen: 30-Tage- und 365-Tage-Käufern. Ihre jeweiligen MVRV-Verhältnisse zeigen die durchschnittlichen Renditen für Münzen, die im vergangenen Monat und im vergangenen Jahr gekauft wurden.
Das von Santiment geteilte Diagramm veranschaulicht den Trend dieser Verhältnisse für Bitcoin in den letzten Jahren. Derzeit liegt das 30-Tage-Bitcoin-MVRV-Verhältnis bei +2,8 %, was bedeutet, dass kurzfristige Käufer leicht im Gewinn sind. Dies könnte die Chance auf einen Verkauf zur Gewinnmitnahme leicht erhöhen, obwohl diese Renditen nicht hoch genug sind, um in die von Santiment so genannte "Gefahrenzone" einzutreten.
Die Situation ist für Einjahresinvestoren anders. Ihr MVRV-Verhältnis ist auf -26,6 % gefallen und befindet sich damit deutlich in der "Chancenzone". Bemerkenswert ist, dass der Indikator das letzte Mal Ende des Bitcoin-Bärenmarktes 2022 so niedrig war. Santiment wies darauf hin: "Als das 365-Tage-MVRV nach dem Zusammenbruch von FTX stark negativ war, stieg $BTC in den folgenden 3 Monaten um +67 %."
Allerdings ähnelt der aktuelle Wert zwar dem Ende des Jahres 2022, das Muster ähnelt eher Mitte 2022, da das Verhältnis erst kürzlich auf dieses Niveau gesunken ist. Ende 2022 erholte es sich bereits.
Derzeit wird Bitcoin bei etwa 70.500 $ gehandelt, ein Rückgang von fast 1 % in der vergangenen Woche.
Häufig gestellte Fragen
Natürlich, hier ist eine Liste von FAQs zum Thema, formuliert in einem natürlichen, gesprächigen Ton mit klaren, direkten Antworten.
Anfänger - Allgemeine Fragen
1. Was bedeutet diese Nachricht über Bitcoins Renditen eigentlich?
Es bedeutet, dass eine Datenanalysefirma, Santiment, beobachtet hat, dass das aktuelle Muster der Bitcoin-Preisperformance statistisch einem Muster ähnelt, das Ende 2022 zu sehen war, kurz bevor sein Preis um 67 % stieg.
2. Ist das eine Garantie dafür, dass der Bitcoin-Preis wieder um 67 % steigen wird?
Nein, das ist keine Garantie. Es ist eine Beobachtung eines ähnlichen Musters, keine Vorhersage. Vergangene Performance ist niemals eine Garantie für zukünftige Ergebnisse in einem Markt, insbesondere bei Kryptowährungen.
3. Wer oder was ist Santiment?
Santiment ist ein Unternehmen, das Marktinformationen und On-Chain-Datenanalysen für Kryptowährungen bereitstellt. Sie verfolgen Metriken wie Handelsvolumen, Social Sentiment und Wallet-Aktivitäten, um Trends zu identifizieren.
4. Was geschah Ende 2022, das einen Anstieg um 67 % verursachte?
Ende 2022 befand sich der Bitcoin-Preis auf einem großen Tiefstand nach dem Zusammenbruch der FTX-Börse. Der anschließende Anstieg Anfang 2023 wurde durch eine Kombination aus sich erholendem Marktsentiment, kurzfristigen Händlern, die ihre negativen Positionen schlossen, und breiterer Erwartung an sich ändernde wirtschaftliche Bedingungen angetrieben.
5. Sollte ich jetzt Bitcoin kaufen, wegen dieser Nachricht?
Sie sollten keine Investitionsentscheidungen allein auf der Grundlage dieser einzelnen Analyse treffen. Führen Sie immer Ihre eigene Recherche durch, verstehen Sie die extreme Volatilität von Krypto und investieren Sie nur Geld, das Sie bereit sind zu verlieren.
Fortgeschrittene - Marktanalysefragen
6. Welche spezifischen Metriken vergleicht Santiment, um zu sagen, dass die Situationen ähnlich sind?
Während Santiments vollständige Analyse detailliert ist, vergleichen sie typischerweise Metriken wie:
- MVRV-Verhältnis: Misst, ob Bitcoin im Vergleich zu seinem historischen Durchschnitt über- oder unterbewertet ist.
- Social Sentiment: Das Ausmaß der Diskussion und der Angst/Gier auf dem Markt.
- Exchange Outflows: Zeigt an, ob Investoren Münzen auf private Wallets verschieben oder sie auf Börsen behalten.
- Dormant Circulation: Wie viel altes, ungenutztes Bitcoin plötzlich bewegt wird.
7. Wie unterscheidet sich die aktuelle Marktumgebung von Ende 2022?
Zu den wichtigsten Unterschieden gehören:
- Makroökonomische Faktoren: Zinssätze und Inflationsdynamik haben sich weiterentwickelt.