A kriptopiac-kutató Dom (@traderview2) azt állítja, hogy azonosított egy látszólag állandó, algoritmikus XRP-árut a dél-koreai Upbit tőzsdén. Becslése szerint ez az eladó mintegy 3,3 milliárd XRP-t adott el az XRP/KRW piacon az elmúlt 10 hónapban. Ha pontos, ez az elemzés azt sugallja, hogy az Upbit XRP-áramlása egy helyspecifikus probléma, nem pedig a szélesebb piaci hangulat egyszerű tükröződése.
Dom 82 millió kereskedést elemezett az Upbit XRP/KRW párosán, feltérképezve azok nettó egyensúlyhiányát időben. Fő megállapítása szerint "egy 5 milliárd dolláros, egyirányú eladási csatorna működik éjjel-nappal, már majdnem egy éve". A nyomozást az extrém napi aktivitás észlelése indította el. "A tegnapi árfolyammozgással kezdődött: -57 millió XRP a CVD-ben 17 óra alatt. Őrültnek tűnt" – írta. "Ezért szakértői lekérdezéseket futtattam – bot-ujjlenyomat, 'iceberg' észlelés, wash trade ellenőrzés. Az eladás valódi volt. Algoritmikus. A kereskedések 61%-a 10 ms-on belül történt. Egyetlen bot 17 órán át futott egyhuzamban, mindössze egy 33 másodperces szünetet tartva."
Ahelyett, hogy a -57 millió XRP kumulatív volumen-deltát anomáliaként kezelte volna, Dom kiszélesítette a látóteret, és rájött, hogy az illeszkedik egy hosszabb távú mintázathoz. "-57M nem anomália" – írta. "Az Upbit XRP/KRW nettó negatív volt minden egyes hónapban 10 hónapon át" – említve olyan, erős nettó eladással jellemezhető hónapokat, mint április (-165M), július (-197M), október (-382M) és január (-370M). Összességében a számot "3,3 MILLIÁRD XRP nettó eladásnak. ~5 milliárd dollár" adta meg.
Arra is felhívta a figyelmet, hogy az áramlás szokatlanul következetes. "Csak 1 hét volt pozitív a 46-ból. Egy" – írta Dom, hozzátéve, hogy "nincs hétköznap/hétvége különbség" és "nincs olyan napszak, ahol összességében a vásárlás meghaladná az eladást". Ez a kitartás arra késztette, hogy "infrastruktúraként" írja le, nem pedig diszkrecionális kereskedésként.
Elemzésének kulcsfontosságú része a tőzsdek összehasonlítása. Dom elmondta, hogy a Binance XRP/USDT piaca jelentősen kevesebb eladási nyomást mutatott ugyanazon időszakokban – "2-5x kevesebb eladási nyomás ugyanazon érmén". Rámutatott egy júniusi időszakra, amikor "a Binance nettó pozitív volt, míg az Upbit -218M-t vérezett". Azt is megjegyezte, hogy a két tőzsde óránkénti áramlásai között gyenge a korreláció, mindössze 0,37, ami azt jelenti, hogy az Upbit eladását helyi tényezők hajtják, nem pedig a globális trendek tükröződése.
Dom árazási megfigyelései egy újabb réteget adtak hozzá. Azt mondta, április és szeptember között az XRP az Upbit-en "3-6%-kal ALACSONYABBAN kereskedett, mint a Binance-en", ezt "fordított Kimchi kedvezménynek" nevezve. Ez arra utal, hogy az eladó hajlandó volt következetesen rosszabb árakat elfogadni, mint máshol elérhető. "Az eladók hónapokon át 6%-kal rosszabb teljesítést fogadtak el, mint a globális piacokon elérhető" – írta Dom. "Nem érdekli őket az ár. KRW-ra van szükségük, kötelező számukra az Upbit használata, és/vagy koreai tulajdonosok, akik realizálják a nyereséget..."
Ezután kiemelt egy szerkezeti változást október 10. körül. "A koreai retail meghibbant. A prémium egyetlen nap alatt -0,07%-ról +2,4%-ra fordult. A kereskedések ötszörösére, 832 ezerre nőttek" – írta Dom, hozzátéve, hogy a prémium "azóta csak röviden ment negatívba". E változás ellenére az eladó nem húzódott vissza – sőt, a tempó felgyorsult. "És az eladók? Megduplázták napi ütemüket. -6,3M/napról -11,2M/napra."
Dom az XRP Binance-en mutatott teljesítménye szerint is kategorizálta a napokat, és azt találta, hogy az Upbit áramlása erősen negatívra torzul zuhanó napokon, különösen összeomlások idején. A dinamikát szisztematikus eladás és a retail magatartás közötti visszacsatolási hurokként foglalta össze: "A 'holdnapokon' a koreai retail vásárol..." Megjegyezte, hogy a piac nettó vásárlói pozícióba került, a befektetők felhalmozzák az eszközöket. Az árak zuhanásának napjain az eladási nyomás nyolcszor nehezebb, mivel a szisztematikus eladók és a retail pánik erősítik egymást. Eközben a koreai retail befektetők minden áremelkedéskor vásárolnak, míg a csatorna elad mindezen aktivitásba.
A "gép versus retail" dinamika illusztrálására Dom összehasonlította a két oldal rendelési mintáit. Megfigyelte, hogy az eladási megbízások gyakran kerek számú tételekben érkeztek – például 10, 50, 100, 500 vagy 1000 XRP – a kereskedések 57-60%-a 10 ezredmásodpercen belül került végrehajtásra. Ezzel szemben a vásárlási megbízások gyakran kis, tört összegeket mutattak, mint például 2,535, 3,679 vagy 2,681 XRP. Azt javasolta, hogy ez a minta összhangban van a koreai wonban denominált retail kereskedésekkel, ahol a befektetők egy fix won értékű XRP-t vásárolnak. "Az egyik oldal retailnek tűnik" – írta. "A másik gépnek."
A tevékenység mértéke segített a szál népszerűsítésében. Dom kiemelte, hogy "3,3 milliárd XRP" – ami az XRP forgalomban lévő kínálatának 5,4%-át jelenti – egyetlen kereskedési párban, egyetlen tőzsdén haladt át 10 hónap alatt. Hangsúlyozta, hogy elemzése részletes kereskedési adatokon alapul, megemlítve "82 millió Upbit és 444 millió Binance kereskedést", amelyeket összegyűjtött.
Dom nem azonosított konkrét entitást az eladás mögött, de felvetett egy kulcsfontosságú kérdést további vizsgálathoz: Ki tudna havi 300-400 millió dollár értékű eladást fenntartani egy évig egyhuzamban, közömbösnek tűnni egy 6%-os árengedménnyel szemben, és konkrétan koreai wonra lenne szüksége, vagy az Upbit használatára lenne korlátozva?
A jelentés idején az XRP 1,45 dollárért kereskedett.
Gyakran Ismételt Kérdések
Természetesen. Íme egy GYIK-lista a koreai XRP tőzsdei adatokról, amelyek felkavarták a közösséget, és úgy lett megtervezve, hogy hasznos legyen kezdők és tapasztalt résztvevők számára egyaránt.
Kezdőknek – Általános kérdések
1. Pontosan mi az a koreai XRP adat, amiről mindenki beszél?
A fő dél-koreai kriptovaluta-tőzsdék kereskedési adataira utal, amelyek azt mutatják, hogy az XRP következetesen a legkereskedettebb vagy az egyik legkereskedettebb kriptovaluta az országban, gyakran megelőzve még a Bitcoint is a napi kereskedési volumenben.
2. Miért olyan nagy ügy ez az adat?
Azért nagy ügy, mert Dél-Koreának a világ egyik legaktívabb és lelkesebb retail kriptopiacával rendelkezik. Amikor a kereskedési volumen ott koncentrálódik, az jelentősen befolyásolhatja az XRP globális árát és piaci hangulatát, erős lokalizált keresletet mutatva.
3. Mi a Kimchi Prémium, és vonatkozik az XRP-re?
A Kimchi Prémium az a jelenség, hogy a kriptovaluták gyakran magasabb áron kereskednek a koreai tőzsdéken a globális tőzsdékhez képest, a magas hazai kereslet és a tőkekontrollok miatt. Az XRP gyakran mutatja ezt a prémiumot, ami hangsúlyozza az intenzív népszerűségét Koreában.
4. Új vagyok a kriptó világában. Miért olyan népszerű az XRP Koreában konkrétan?
Az okok összetettek, de a kulcstényezők közé tartozik a korai listázás a főbb koreai tőzsdéken, a Ripple Labs erős marketingje az Ázsia-Csendes-óceáni régióban, partnerségek koreai pénzintézetekkel, valamint a koreai retail befektetők altcoin-kereskedés iránti kulturális affinitása.
Haladóknak – Piacközpontú kérdések
5. A magas koreai volumen azt jelenti, hogy globálisan emelkedni fog az ár?
Nem feltétlenül. Bár erős regionális keresletre utal, és rövid távú áremelkedéseket okozhat, a globális árat a világszerte kínálat és kereslet határozza meg. Azonban a fenntartott magas volumen általában bullis jelzőnek tekinthető.
6. Mi a különbség a kereskedési volumen és a dominancia között ebben a kontextusban?
Kereskedési volumen: Az XRP teljes értéke, amelyet a koreai tőzsdéken vásároltak és adtak el egy adott időszakban. A magas volumen sok aktivitást jelent.
Dominancia: Az XRP részesedése az összes kripto kereskedési volumenből azokon a tőzsdéken. Ha az XRP dominancia 40%, az azt jelenti, hogy az adott napon azon a tőzsdén az összes pénz 40%-a XRP párokért cserélt gazdát.