Μια πρόσφατη μελέτη on-chain δείχνει ότι η αγορά Bitcoin έχει εισέλθει σε μια άλλη σημαντική φάση, λόγω του αυξανόμενου χάσματος μεταξύ μικρών επενδυτών και μεγαλοεπενδυτών (whales).
Σχετική Ανάγνωση: Το Bitcoin Παλεύει Κάτω από την Αντίσταση ενώ η Υποστήριξη Fibonacci Μπαίνει στο Επίκεντρο
Η Τοποθέτηση των Whales Αποκλίνει Έντονα από την Αισιοδοξία των Μικρών Επενδυτών
Σε μια ανάρτηση στο X στις 16 Μαΐου, ο αναλυτής κρυπτονομισμάτων Joao Wedson επεσήμανε μια σαφή διαίρεση μεταξύ της δραστηριότητας των μικρών επενδυτών και των whales στο Bitcoin. Αυτός ο ισχυρισμός βασίζεται σε δεδομένα από τη μετρική Bitcoin: Whale Vs Retail Delta. Αυτή η μετρική παρακολουθεί τη διαφορά στη συμπεριφορά συναλλαγών μεταξύ μεγάλων κατόχων Bitcoin (whales) και μικρών επενδυτών. Βοηθά στον εντοπισμό του αν το έξυπνο χρήμα γίνεται πιο ανοδικό ή πτωτικό σε σύγκριση με τους μικρότερους συμμετέχοντες στην αγορά.
Σύμφωνα με τον Wedson, το Bitcoin: Whale Vs Retail Delta έχει πέσει στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Ιανουάριο του 2024—την ίδια περίοδο που ξεκίνησαν τα spot Bitcoin ETFs στις Ηνωμένες Πολιτείες. Εκείνη η περίοδος είδε επίσης μια σημαντική αύξηση στην πίεση πώλησης από μεγάλους κατόχους Bitcoin. Ο αναλυτής σημειώνει ότι το ίδιο μοτίβο από το 2024 μπορεί να επαναλαμβάνεται.
Ο Wedson εξηγεί ότι οι whales του Bitcoin αρχίζουν να μειώνουν την έκθεσή τους σε κίνδυνο, ενώ οι μικροί επενδυτές συνεχίζουν να αγοράζουν περισσότερο Bitcoin, πιθανότατα πιστεύοντας ότι έχει τεθεί ένα κατώτατο όριο τιμής στα 60.000 δολάρια. Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι η δραστηριότητα των whales έχει συχνά λειτουργήσει ως πρώιμο προειδοποιητικό σημάδι κατά τη διάρκεια περιόδων υπερβολικής αισιοδοξίας στην αγορά. Οι μεγάλοι κάτοχοι τείνουν να διαχειρίζονται τον κίνδυνο πιο επιθετικά, ειδικά μετά από ισχυρές αυξήσεις τιμών.
Ωστόσο, ο Wedson σημειώνει ότι αυτή η απόκλιση δεν σημαίνει απαραίτητα ότι μια πτώση τιμής έρχεται σύντομα. Αντίθετα, απλώς υπογραμμίζει μια αυξανόμενη αίσθηση αβεβαιότητας στην αγορά Bitcoin. Αν άλλοι παράγοντες—όπως η θεσμική ζήτηση και οι εισροές ETF—ευθυγραμμιστούν με αυτήν την αβεβαιότητα, το κορυφαίο κρυπτονόμισμα στον κόσμο θα μπορούσε να αντιμετωπίσει πτωτική πίεση βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα.
Σχετική Ανάγνωση: Ο Νόμος Δύναμης του Bitcoin Προβλέπει Κατώτατο Όριο Τιμής 42.800 Δολαρίων – Λεπτομέρειες
Επισκόπηση Αγοράς Bitcoin
Τη στιγμή της γραφής, το Bitcoin διαπραγματεύεται στα 78.188 δολάρια. Σύμφωνα με το CoinMarketCap, το κορυφαίο κρυπτονόμισμα έχει μειωθεί κατά 1,01% το τελευταίο 24ωρο. Την τελευταία εβδομάδα, το Bitcoin είναι επίσης κάτω περισσότερο από 3%.
Ο ιστότοπος παρακολούθησης ETF SoSoValue αναφέρει ότι, από τις 15 Μαΐου, τα spot Bitcoin ETFs των ΗΠΑ είχαν μια εβδομαδιαία καθαρή εκροή 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Αυτή είναι η πρώτη αρνητική εβδομαδιαία καθαρή ροή στο δεύτερο τρίμηνο, σπάζοντας ένα σερί έξι εβδομάδων θετικών εισροών. Προς το παρόν, τα συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία των Bitcoin ETFs ανέρχονται σε 104,29 δισεκατομμύρια δολάρια, που είναι το 6,58% της κεφαλαιοποίησης αγοράς του Bitcoin.
Επιλεγμένη εικόνα από το iStock, διάγραμμα από το TradingView.
Συχνές Ερωτήσεις
Ακολουθεί μια λίστα με συχνές ερωτήσεις βασισμένες στην είδηση ότι το χάσμα μεταξύ της αγοράς Bitcoin από μεγάλους επενδυτές και μικρότερους λιανικούς εμπόρους έχει φτάσει στο χαμηλότερο επίπεδό του από τότε που εισήχθησαν τα ETF
Ερωτήσεις Επιπέδου Αρχάριων
1 Τι σημαίνει το χάσμα μεταξύ μεγάλων επενδυτών και λιανικών εμπόρων
Σημαίνει τη διαφορά στο πόσο Bitcoin αγοράζουν μεγάλα ιδρύματα σε σύγκριση με απλούς ανθρώπους Όταν το χάσμα είναι μικρό και οι δύο ομάδες αγοράζουν ή πουλούν περίπου με τον ίδιο ρυθμό
2 Γιατί συρρικνώνεται αυτό το χάσμα τώρα
Επειδή οι μεγάλοι επενδυτές έχουν γίνει πιο προσεκτικοί Δεν αγοράζουν τόσο επιθετικά όσο αμέσως μετά την κυκλοφορία των Bitcoin ETF Εν τω μεταξύ, οι λιανικοί έμποροι εξακολουθούν να αγοράζουν σταθερά, γεγονός που κλείνει την απόσταση μεταξύ των δύο ομάδων
3 Είναι αυτό καλό ή κακό για τις τιμές του Bitcoin
Είναι ένα ουδέτερο σήμα Υποδηλώνει ότι η αγορά είναι πιο ισορροπημένη, αλλά επίσης αφαιρεί τον πυρετό αγορών από τις whales που συχνά ωθεί τις τιμές γρήγορα προς τα πάνω Θα μπορούσε να σημαίνει πιο αργή, σταθερή κίνηση τιμών αντί για τεράστια άλματα
4 Τι είναι τα Bitcoin ETF και γιατί έχουν σημασία εδώ
Ένα Bitcoin ETF είναι ένας τρόπος για μεγάλους επενδυτές να αγοράσουν Bitcoin μέσω ενός χρηματιστηρίου χωρίς να κατέχουν πραγματικά το νόμισμα Όταν εγκρίθηκαν για πρώτη φορά τα ETF, οι whales έσπευσαν Τώρα που ο αρχικός ενθουσιασμός έχει κοπάσει, είναι πιο προσεκτικοί
5 Σημαίνει αυτό ότι οι λιανικοί έμποροι είναι πιο έξυπνοι από τους μεγάλους επενδυτές αυτή τη στιγμή
Όχι απαραίτητα Απλώς σημαίνει ότι οι μεγάλοι επενδυτές περιμένουν πιο ξεκάθαρα σήματα πριν κάνουν μεγάλες κινήσεις Οι λιανικοί έμποροι είναι συχνά πιο συναισθηματικοί ή ακολουθούν τάσεις, οπότε συνεχίζουν να αγοράζουν
Ερωτήσεις Ενδιάμεσου Επιπέδου
6 Ποια συγκεκριμένα δεδομένα χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση αυτού του χάσματος
Οι αναλυτές εξετάζουν δεδομένα on-chain και δεδομένα εισροών/εκροών ETF Συγκρίνουν τον όγκο Bitcoin που μετακινείται από πορτοφόλια που κατέχουν πάνω από 1000 BTC έναντι πορτοφολιών που κατέχουν λιγότερα από 10 BTC
7 Γιατί οι μεγάλοι επενδυτές θα γίνονταν πιο προσεκτικοί μετά την εισαγωγή των ETF
Επειδή τα ETF έκαναν το Bitcoin ένα ρυθμιζόμενο περιουσιακό στοιχείο, οι μεγάλοι επενδυτές αντιμετωπίζουν τώρα περισσότερο έλεγχο από τα διοικητικά συμβούλια και τις ρυθμιστικές αρχές τους Ανησυχούν επίσης για τα δεδομένα πληθωρισμού, τα επιτόκια και τη συνολική οικονομία Δεν μπορούν απλώς να αγοράσουν από παρόρμηση όπως οι λιανικοί έμποροι
8 Θα μπορούσε αυτό το συρρικνούμενο χάσμα να οδηγήσει σε ξαφνική κατάρρευση τιμών
Θα μπορούσε