Ostatnie badanie on-chain pokazuje, że rynek Bitcoina wszedł w kolejną ważną fazę, napędzaną rosnącą różnicą między inwestorami detalicznymi a wielorybami.
**Powiązana lektura:** Bitcoin walczy poniżej oporu, podczas gdy wsparcie Fibonacciego wchodzi w centrum uwagi
**Pozycjonowanie wielorybów znacznie odbiega od optymizmu detalicznego**
W poście na X z 16 maja analityk kryptowalut Joao Wedson wskazał wyraźny podział między aktywnością detaliczną a wielorybów na rynku Bitcoina. To twierdzenie opiera się na danych z metryki Bitcoin: Whale Vs Retail Delta. Metryka ta śledzi różnicę w zachowaniach handlowych między dużymi posiadaczami Bitcoina (wielorybami) a traderami detalicznymi. Pomaga zidentyfikować, czy inteligentny pieniądz staje się bardziej byczy czy niedźwiedzi w porównaniu z mniejszymi uczestnikami rynku.
Według Wedsona, Bitcoin: Whale Vs Retail Delta spadła do najniższego poziomu od stycznia 2024 roku – w tym samym czasie, gdy w Stanach Zjednoczonych uruchomiono spotowe ETF-y na Bitcoina. Okres ten charakteryzował się również znacznym wzrostem presji sprzedażowej ze strony dużych posiadaczy Bitcoina. Analityk zauważa, że ten sam wzór z 2024 roku może się powtarzać.
Wedson wyjaśnia, że wieloryby Bitcoin zaczynają zmniejszać swoją ekspozycję na ryzyko, podczas gdy inwestorzy detaliczni nadal kupują więcej Bitcoina, prawdopodobnie wierząc, że cena osiągnęła dno na poziomie 60 000 dolarów. Co ciekawe, aktywność wielorybów często służyła jako wczesny sygnał ostrzegawczy w okresach hossy. Duzi posiadacze mają tendencję do bardziej agresywnego zarządzania ryzykiem, zwłaszcza po silnych wzrostach cen.
Jednak Wedson zauważa, że ta rozbieżność niekoniecznie oznacza, że spadek cen nastąpi wkrótce. Zamiast tego po prostu podkreśla rosnące poczucie niepewności na rynku Bitcoina. Jeśli inne czynniki – takie jak popyt instytucjonalny i napływy do ETF-ów – zbiegną się z tą niepewnością, wiodąca kryptowaluta na świecie może w perspektywie krótko- i średnioterminowej stanąć w obliczu presji niedźwiedziej.
**Powiązana lektura:** Prawo potęgowe Bitcoina prognozuje dno ceny na poziomie 42 800 dolarów – szczegóły
**Przegląd rynku Bitcoina**
W momencie pisania tego tekstu Bitcoin jest notowany po 78 188 dolarów. Według CoinMarketCap, główna kryptowaluta spadła o 1,01% w ciągu ostatniej doby. W ciągu ostatniego tygodnia Bitcoin również stracił ponad 3%.
Strona śledząca ETF-y SoSoValue podaje, że według stanu na 15 maja amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały tygodniowy odpływ netto w wysokości 1 miliarda dolarów. Jest to pierwszy ujemny tygodniowy przepływ netto w drugim kwartale, przerywający sześciotygodniową passę dodatnich napływów. Obecnie łączne aktywa netto ETF-ów na Bitcoina wynoszą 104,29 miliarda dolarów, co stanowi 6,58% kapitalizacji rynkowej Bitcoina.
Obraz z iStock, wykres z TradingView.
Często zadawane pytania
Poniżej znajduje się lista często zadawanych pytań oparta na wiadomości, że różnica między zakupami Bitcoina przez dużych inwestorów a mniejszych traderów detalicznych osiągnęła najniższy poziom od czasu wprowadzenia ETF-ów
Pytania dla początkujących
1 Co oznacza różnica między dużymi inwestorami a traderami detalicznymi
Oznacza to różnicę w ilości Bitcoina kupowanego przez duże instytucje w porównaniu do zwykłych ludzi Gdy różnica jest mała obie grupy kupują lub sprzedają w mniej więcej tym samym tempie
2 Dlaczego ta różnica obecnie się zmniejsza
Ponieważ duzi inwestorzy stali się bardziej ostrożni Nie kupują już tak agresywnie jak zaraz po uruchomieniu ETF-ów na Bitcoina Tymczasem traderzy detaliczni nadal stabilnie kupują, co zmniejsza dystans między tymi dwiema grupami
3 Czy to dobrze czy źle dla cen Bitcoina
To neutralny sygnał Sugeruje, że rynek jest bardziej zrównoważony, ale także usuwa szał zakupów wielorybów, który często szybko podnosi ceny Może to oznaczać wolniejsze, bardziej stabilne ruchy cen zamiast ogromnych skoków
4 Czym są ETF-y na Bitcoina i dlaczego mają tu znaczenie
ETF na Bitcoina to sposób dla dużych inwestorów na zakup Bitcoina za pośrednictwem giełdy papierów wartościowych bez faktycznego posiadania monety Gdy ETF-y zostały po raz pierwszy zatwierdzone, wieloryby rzuciły się do zakupów Teraz, gdy początkowy entuzjazm opadł, są bardziej ostrożne
5 Czy to oznacza, że traderzy detaliczni są teraz mądrzejsi od dużych inwestorów
Niekoniecznie Oznacza to po prostu, że duzi inwestorzy czekają na wyraźniejsze sygnały przed podjęciem dużych ruchów Traderzy detaliczni często są bardziej emocjonalni lub podążają za trendami, więc nadal kupują
Pytania na poziomie średniozaawansowanym
6 Jakie konkretne dane są używane do pomiaru tej różnicy
Analitycy patrzą na dane on-chain oraz dane o napływach i odpływach z ETF-ów Porównują wolumen Bitcoina przenoszonego przez portfele posiadające ponad 1000 BTC z portfelami posiadającymi mniej niż 10 BTC
7 Dlaczego duzi inwestorzy staliby się bardziej ostrożni po wprowadzeniu ETF-ów
Ponieważ ETF-y uczyniły Bitcoina regulowanym aktywem, duzi inwestorzy stają teraz w obliczu większej kontroli ze strony swoich zarządów i regulatorów Martwią się również danymi o inflacji, stopami procentowymi i ogólną gospodarką Nie mogą po prostu kupować pod wpływem impulsu jak traderzy detaliczni
8 Czy to zmniejszanie się różnicy może doprowadzić do nagłego załamania cen
Może