Аналитичната фирма Glassnode отбеляза, че лихвените проценти за финансиране на Bitcoin се повишиха на големите борси, макар и не до екстремни нива. В скорошно публикувано съобщение в X Glassnode обсъди най-новия тренд в лихвените проценти за финансиране на Bitcoin на пазарите за перпетуални фючърси. Лихвеният процент за финансиране е индикатор, който измерва периодичните такси, разменяни между търговците на деривативна платформа.
Когато лихвеният процент за финансиране е положителен, това означава, че притежателите на дълги позиции плащат премия на притежателите на къси позиции, което отразява доминиращо бичи настроение. Обратно, отрицателен лихвен процент за финансиране показва, че късите позиции превишават дългите, което сочи за мечи настроения сред търговците.
Glassnode сподели диаграма, показваща 7-дневната пълзяща средна на лихвените проценти за финансиране на Bitcoin на големите борси през последните две години. Диаграмата разкрива, че лихвените проценти за финансиране наскоро се повишиха, сигнализирайки, че инвеститорите отварят нови бичи позиции. Средният лихвен процент за финансиране спадна до 0% през ноември, след като цената на Bitcoin падна, но постепенно се възстанови до 0,005%, тъй като активът навлезе във фаза на консолидация и инвеститорите изграждаха дълги позиции.
Въпреки това, през последните 24 часа средният лихвен процент за финансиране се оттегли до 0,003%, което предполага, че някои инвеститори са затворили дълги позиции след скорошния рали или са отворили къси позиции, за да залагат срещу по-нататъшни печалби.
Исторически погледнато, значителните ралита на Bitcoin често съвпадат със забележимо положителни лихвени проценти за финансиране на борсите. Glassnode посочва, че праг от около 0,001% обикновено е бил значим. Тъй като текущият среден лихвен процент за финансиране остава под това ниво, фирмата отбелязва, че "текущите условия остават подкрепящи, но все още не са решаващи".
Bitcoin наскоро възвърна бичия си импулс, изкачвайки се до $94 700, преди да отстъпи до около $92 100. Други криптовалути също претърпяха волатилност, което доведе до ликвидации на стойност над $500 милиона на деривативните борси през последните 24 часа, според данни на CoinGlass. От тази сума приблизително $146 милиона са за позиции, свързани с Bitcoin.
Често задавани въпроси
ЧЗВ за лихвените проценти за финансиране на Bitcoin и пазарните сигнали
Въпроси за начинаещи
1. Какво представляват лихвените проценти за финансиране на Bitcoin?
Лихвените проценти за финансиране са периодични плащания между търговците в перпетуални фючърсни договори. Те са предназначени да поддържат цената на договорите близо до базисната спот цена на Bitcoin. Положителен процент означава, че дългите търговци плащат на късите, а отрицателен процент означава, че късите плащат на дългите.
2. Какво означава, че лихвените проценти за финансиране са се подобрили?
В този контекст "подобрени" обикновено означава, че са се преместили от изключително високи към по-умерени или дори неутрални нива. Изключително високи положителни лихвени проценти за финансиране често са признак за прекомерен бичи ливъридж и могат да предшестват корекция на пазара.
3. Защо лихвените проценти за финансиране са важни?
Те са ключов показател за пазарните настроения и ливъриджа. Високи положителни проценти предполагат, че търговците са прекалено оптимистични и използват много ливъридж, за да залагат на по-високи цени, което може да е предупредителен знак. Обратно, дълбоко отрицателни проценти могат да сигнализират за екстремен страх.
4. Какво е Glassnode?
Glassnode е водеща платформа за данни и анализи в блокчейн индустрията. Тя предоставя ончейн метрики като лихвените проценти за финансиране, за да помогне на анализаторите да разберат пазарното поведение и настроенията на инвеститорите.
Въпроси за напреднали
5. Ако лихвените проценти за финансиране са се подобрили, защо сигналът все още е неясен?
Въпреки че подобрените лихвени проценти за финансиране намаляват непосредствения риск от изтласкване на дълги позиции, други фактори – като макроикономически новини, потоци на Bitcoin ETF или поведението на притежателите в ончейн – все още могат да определят посоката на цените. Пазарът може да е в състояние на равновесие или да чака нов катализатор.
6. На какви други метрики трябва да гледам заедно с лихвените проценти за финансиране?
За по-ясна картина комбинирайте лихвените проценти за финансиране с:
Отворен интерес: Общата стойност на отворените фючърсни договори. Нарастващ отворен интерес с високи лихвени проценти за финансиране може да бъде по-рисков.
Ликвидации: Групи от големи нива на ликвидации могат да действат като магнити за цените.
Потоци на спот пазара: ETF-овете купуват или продават ли? Движи ли се Bitcoin извън борсите?
Ончейн индикатори: Като MVRV Z-Score или SOPR, които измерват доходността на притежателите.
7. Могат ли отрицателните лихвени проценти за финансиране да бъдат добър сигнал за покупка?
Исторически погледнато, продължителни периоди на дълбоко отрицателни лихвени проценти за финансиране понякога са съвпадали с капитулация на пазара и потенциални ценови дъна, тъй като прекомерният песимизъм се изчиства. Въпреки това, това не е инструмент за времево определяне и трябва да бъде потвърден с други данни.