A bitcoin a héten a 2022 novembere óta legnagyobb heti veszteségét okozhatja, miután pénteken nyolc hónapos alacsonyra, 80 000 dollárra esett. Az elemzők október 10-ét jelölik meg a visszaesés kezdeteként, amikor egy hatalmas likvidálás percek alatt közel 21 milliárd dollárt mosott el, villámösszeomlásokat és tartós piaci szorongást kiváltva.
Crypto Banter alapítója, Ran Neuner szerint tudja, miért küzd a piac a talpraállással. Szerinte a digitális eszközkincstárak (DAT-ok), mint például a Strategy (MSTR), ebben a ciklusban kulcsfontosságú vásárlók voltak. Céljuk, hogy olyan naggyá nőjenek, hogy bekerüljenek a főbb indexekbe. Amint bekerültek, a passzív indexkövető alapoknak meg kell venniük a részvényeiket, ami további növekedést és még több indexbe való bekerülést tesz lehetővé – önmegerősítő ciklust hozva létre.
Október 10-én azonban az MSCI indexszolgáltató egy kritikus kérdést vetett fel: a főként kriptoeszközöket tartó vállalatokat „vállalatoknak” vagy „alapoknak” kell-e minősíteni? Ha alapnak minősülnek, akkor már nem jogosultak a passzív indexekben való szereplésre. Ez azért fontos, mert az alapok ciklusokban működnek – vásárolnak eszközöket, növekednek, és jogosultakká válnak további indexekre. A döntést 2026. január 15-ig várják. Ha a DAT-okat alapoknak minősítik, Neuner figyelmeztet, hogy olyan cégek, mint a Strategy, eltávolíthatók az indexekből, ami nyugdíjalapokat és más passzív befektetőket kényszeríthet részvényeik eladására.
Mivel a DAT-ok hajtották a piaci ciklus nagy részét a vásárlások terén, a befektetők gyorsan megértették az MSCI bejelentésének következményeit, és kiigazították pozícióikat. Október 10. így fordulópontnak tűnik, amikor a piac felismerte a kripto és szerkezetének fő kockázatait.
Előretekintve Neuner decemberig várja a további esést. Ha az MSCI ítélete a DAT-ok ellen szól, jelentős értékesítési hullám következhet, amint a befektetők felkészülnek az indexekből való esetleges kizárásra. De ha a döntés kedvező, az újabb bikapiacot indíthat el a bitcoin és más kriptovaluták számára.
Jelenleg a bitcoin enyhén felépült 84 880 dollárra, bár ez még mindig 32%-kal alacsonyabb október eleji, 126 000 dolláros rekordjánál – alig nappal az összeomlás kezdete előtt.
Gyakran Ismételt Kérdések
Természetesen! Íme egy lista a kriptopiaci potenciális kockázatokról szóló GYIK-ekből egy nagy MSCI-döntés előtt, amelyek áttekinthetőek és hasznosak minden szintű megértés esetén.
Általános – Kezdő Kérdések
1. Mi az az MSCI?
Az MSCI egy olyan vállalat, amely részvénypiaci indexeket hoz létre, mint az MSCI World Index. Ezeket az indexeket nagy befektetési alapok referenciaértékként használják, hogy irányt adjanak a pénzüket befektetéshez.
2. Hogyan befolyásolhat egy részvénypiaci döntés a bitcoint?
A nagy intézményi befektetők gyakran kezelnek egyszerre részvényeket és kriptót. Egy jelentős MSCI-döntés nagy mozgásokat idézhet elő a részvénypiacon. Ha a befektetők idegesek lesznek és eladják a részvényeiket, akkor a veszteségeik fedezésére vagy a kockázat csökkentésére a bitcoint is eladhatják, mint kockázatosabb eszközt.
3. Mit jelent az értékesítési hullám?
Az értékesítési hullám egy olyan időszak, amikor nagyon sokan egyszerre adnak el egy eszközt, ami gyors áresést okoz.
4. Miért tekintik a bitcoint kockázatosabb eszköznek?
A hagyományos eszközökhöz, például államkötvényekhez vagy kék cipsz részvényekhez képest a bitcoin ára sokkal ingatagabb. Gazdasági bizonytalanság idején a befektetők gyakran olyan eszközökbe helyezik a pénzüket, amelyeket biztonságosnak tartanak.
Haladó – Piaci Hatás Kérdések
5. Mely konkrét MSCI-döntések válthatnak ki kripto-értékesítési hullámot?
Kulcsfontosságúak azok a döntések, amelyek a globális gazdasági hangulat változását jelezhetik. Ide tartozik:
- Egy nagy ország piacának újrabecsülése
- Olyan index-összetétel változások, amelyek nagy alapokat kényszerítenek milliárdoknyi részvény vásárlására vagy eladására, ami tágabb piaci volatilitást generál
- Bármely olyan döntés, amely megerősíti az amerikai dollárt, mivel az erős dollár gyakran nyomást gyakorol a kriptóhoz hasonló kockázati eszközökre
6. Vezethet ez a döntés közvetlenül bitcoin-összeomláshoz?
Aligha lenne közvetlen ok. Valószínűbb forgatókönyv, hogy egy MSCI-döntés volatilitást vált ki a hagyományos piacokon, ami aztán másodlagos hatásként átterjed a kriptopiackra.
7. Milyen egyéb tényezők kombinálódhatnak egy MSCI-döntéssel, hogy súlyosbítsák az értékesítési hullámot?
Egy tökéletes vihar a következőkből állhat:
- Magas inflációs adatok vagy a Federal Reserve sólymos megjegyzései
- Földrajzi-politikai feszültségek, amelyek piacszerte félelmet keltenek
- Likvidálások a kripto-származékok piacán, amelyek felerősítik a lefelé tartó mozgást