Un fondateur et commentateur crypto a récemment publié sur X pour souligner une différence nette entre les marchés d'Ethereum et de Bitcoin. Selon l'analyste, les principales cryptomonnaies mondiales pourraient approcher des niveaux susceptibles d'inverser prochainement leurs tendances de prix actuelles.
Bitcoin sous forte pression tandis que le marché d'Ethereum reste neutre
Dans un message publié le 22 mai, Joao Wedson, fondateur et PDG d'Alphractal, a indiqué que le marché du Bitcoin se trouve actuellement dans un état où son efficacité de rendement s'affaiblit par rapport aux risques à court terme. Cela repose sur des lectures négatives du ratio de Sharpe annualisé du Bitcoin. Pour contexte, le ratio de Sharpe mesure le rendement supplémentaire qu'un actif (dans ce cas, le Bitcoin) génère par rapport au risque qu'il comporte. Des lectures plus élevées indiquent généralement une performance ajustée au risque plus forte, tandis qu'une lecture négative suggère que les investisseurs échangent sans récompenses valables.
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Wedson a noté que, tandis que le ratio de Sharpe du Bitcoin est négatif, celui d'Ethereum est très proche de zéro — un signe que le marché est presque neutre en termes de sentiment. Dans cette situation, Ethereum n'offre ni des rendements ajustés au risque solides ni des signes de déclin sérieux.
Des conditions actuelles similaires aux précédents planchers de prix, selon un analyste
Bien que les conditions actuelles sur les marchés du Bitcoin et d'Ethereum soient à court terme, Wedson a souligné ce que cela signifierait si elles duraient plus longtemps. Selon l'analyste, des périodes prolongées en dessous de zéro ont souvent coïncidé avec certains des moments les plus faibles du Bitcoin en termes de rendement par rapport au risque. Cependant, ces phases sont historiquement apparues près des planchers de prix. C'est généralement à ce moment-là que le sentiment baissier, les ventes de panique et l'épuisement des investisseurs sont répandus, ouvrant la voie à une nouvelle pression haussière pour finalement surmonter les baissiers.
Néanmoins, le fondateur d'Alphractal a ajouté une note de prudence : les conditions actuelles ne confirment pas qu'un plancher a été atteint. Elles suggèrent simplement que le marché des cryptomonnaies pourrait bientôt entrer dans des zones généralement associées à un pessimisme élevé, un faible potentiel de récompense et un stress lié au risque. C'est ce type d'environnement très pessimiste qui se développe souvent avant les retournements de tendance majeurs. Jusqu'à ce que des signes clairs soient confirmés, il est conseillé aux investisseurs et autres participants du marché d'être prudents.
Actuellement, le Bitcoin se négocie autour de 75 642 $, en baisse de 2,5 % au cours des dernières 24 heures. Pendant ce temps, Ethereum est évalué à environ 2 060 $, reflétant une baisse de plus de 3,2 % au cours de la dernière journée.
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Image vedette provenant d'iStock, graphique de TradingView
Questions fréquemment posées
Voici une liste de FAQ sur la divergence du ratio de Sharpe pour Bitcoin et Ethereum, rédigée dans un ton naturel avec des réponses claires et simples
Questions de niveau débutant
1 Qu'est-ce que le ratio de Sharpe en termes simples
C'est une façon de mesurer la récompense que vous obtenez pour le risque que vous prenez Un nombre plus élevé signifie de meilleurs rendements ajustés au risque
2 Que signifie-t-il lorsque les ratios de Sharpe pour Bitcoin et Ethereum évoluent dans des directions opposées
Cela signifie qu'un actif offre de meilleurs rendements pour son niveau de risque que l'autre Par exemple le ratio de Bitcoin pourrait augmenter tandis que celui d'Ethereum diminue ou vice versa
3 Si le ratio de Sharpe de Bitcoin augmente et celui d'Ethereum diminue, lequel devrais-je acheter
Cela suggère que Bitcoin est actuellement un investissement plus efficace pour le risque que vous prenez Mais ce n'est pas un signal d'achat c'est un point de données Vous devez encore considérer vos propres objectifs et les tendances du marché
4 Un ratio de Sharpe plus élevé est-il toujours meilleur
Généralement oui Mais un ratio très élevé peut parfois signifier que l'actif a eu une série de chance et pourrait être dû pour une correction Il est préférable de regarder les tendances pas seulement un seul nombre
5 Cela signifie-t-il qu'une pièce est plus sûre que l'autre
Pas exactement Cela signifie que l'une offre plus de récompense par unité de risque Les deux sont encore des actifs très risqués Un ratio de Sharpe en hausse ne rend pas Bitcoin sûr cela signifie simplement que sa volatilité est mieux récompensée
Questions de niveau intermédiaire
6 Pourquoi les ratios de Sharpe de Bitcoin et Ethereum divergeraient-ils ainsi
Les raisons courantes incluent
Des cas d'utilisation différents
Une rotation du marché
Des mises à niveau techniques ou des retards
7 À quelle fréquence devrais-je vérifier le ratio de Sharpe pour la crypto
Hebdomadairement ou mensuellement c'est bien Les changements quotidiens peuvent être bruyants Recherchez des tendances sur 30 à 90 jours pour voir si la divergence est réelle ou juste un incident
8 Le ratio de Sharpe peut-il être négatif Que cela signifie-t-il
Oui Un ratio de Sharpe négatif signifie que l'actif a perdu de l'argent en moyenne ou que sa volatilité était si élevée que la