Bitcoin (BTC) spadł poniżej poziomu 80 000 dolarów, zaczynając podważać optymizm, który nastąpił po ważnym kamieniu milowym w branży. Po tym, jak w czwartek Senacka Komisja Bankowa przeanalizowała ustawę CLARITY Act, wcześniejsze wzrosty na rynku wygasły. Teraz napływają nowe dane o inflacji, które mogą mieć potencjalnie większy wpływ, a analitycy twierdzą, że mogą one dodatkowo osłabić nastroje, które inwestorzy mieli nadzieję, że napędzą silniejsze ruchy cenowe. Obawy nie ograniczają się do Bitcoina: te same presje makroekonomiczne mogą przenieść się na Ethereum (ETH) i Solanę (SOL), gdzie warunki często prowadzą do ostrzejszych dziennych wahań.
„Szeroko niedźwiedzie” dla Bitcoina
Ekspert rynkowy Alex Carchidi z The Motley Fool opisuje odczyt inflacji za kwiecień jako szczególnie trudny do strawienia. Według danych indeksu cen konsumpcyjnych (CPI) opublikowanych 12 maja, ceny wzrosły o 3,8% rok do roku. Kluczowym czynnikiem napędzającym była energia, która gwałtownie wzrosła o 17,9% w związku ze wzrostem kosztów podczas konfliktu USA-Iran.
Zdaniem Carchidiego, ten skok inflacji to nie tylko kolejny rutynowy raport – odzwierciedla on rzeczywiste zakłócenia w dostawach. Analiza wskazuje konkretnie na blokadę dostaw ropy przez Cieśninę Ormuz, wydarzenie, które podniosło ceny energii, a w konsekwencji całą inflację. Raport pokazał również, że inflacja bazowa, która wyklucza żywność i energię, wzrosła bardziej niż oczekiwano. Bazowy CPI wzrósł do 2,8% rok do roku, nieco powyżej prognoz.
Podsumowując, Carchidi opisuje te dane jako szeroko niedźwiedzie dla Bitcoina i szerszego sektora kryptowalut, ale podkreśla, że wpływ nie będzie taki sam na wszystkie główne monety.
Ryzykowne aktywa w centrum uwagi
Bitcoin, Ethereum i Solana prawdopodobnie odczują konsekwencje, ale ich pozycjonowanie rynkowe w stosunku do inflacji i płynności różni się na tyle, że ma to znaczenie. Jednym z głównych powodów, dla których Bitcoin może być bardziej odporny – przynajmniej teoretycznie – jest to, że rynki kryptowalut często reagują na koszt i dostępność kapitału. Carchidi zauważa, że „kryptowaluty rozwijają się na taniym kapitale”.
Jednak wraz ze zmianą otoczenia makroekonomicznego oczekuje się, że „kurek” z płynnością może się zaciskać, a nie otwierać. To stawia Rezerwę Federalną w centrum uwagi. Fed utrzymuje swoją referencyjną stopę procentową na stałym poziomie 3,5% do 3,75% przez trzy kolejne posiedzenia. Mimo to inwestorzy obserwują zmiany w oczekiwaniach co do polityki, wyceniając mniej więcej 30% szans na podwyżkę stóp do końca roku.
Carchidi twierdzi, że ma to większe znaczenie dla Ethereum i Solany niż dla Bitcoina. Jego rozumowanie wiąże się z tym, jak rynek zazwyczaj postrzega te aktywa.
Według eksperta, ETH i SOL są zwykle traktowane jako ryzykowne aktywa i nie mają ugruntowanej narracji „zabezpieczenia przed inflacją”, na którą inwestorzy mogą polegać w okresach utrzymującej się presji inflacyjnej. Natomiast Bitcoin od dawna jest pozycjonowany – przez swoich zwolenników – jako rzadkie aktywo, które może działać jako zabezpieczenie przed inflacją, co może zapewnić inny rodzaj narracyjnego wsparcia, gdy tradycyjne aktywa i założenia makroekonomiczne ulegną zmianie.
Krótkoterminowe ostrzeżenie dla Ethereum i Solany
Carchidi sugeruje, że jeśli szok energetyczny ostatecznie doprowadzi do szerszego luzowania polityki pieniężnej, oparty na rzadkości argument Bitcoina może ponownie stać się bardziej przekonujący w perspektywie wieloletniej. Nawet wtedy podkreśla, że jest to warunkowe – „jeśli, a nie kiedy” – i że rynek potrzebowałby potwierdzenia w danych, aby odnowiony argument był przekonujący.
Dla Ethereum i Solany perspektywy krótkoterminowe są w jego konkluzji mniej optymistyczne. Ich wartość, według Carchidiego, zależy bardziej od tego, czy sieci zyskają popularność wśród użytkowników i przyciągną kapitał na swoje platformy.
Obraz wyróżniony stworzony za pomocą OpenArt, wykres z TradingView.com
Często zadawane pytania
Oto lista często zadawanych pytań dotyczących najnowszego raportu o inflacji i jego potencjalnego wpływu na Bitcoina, Ethereum i Solanę, napisana naturalnym, konwersacyjnym tonem
Pytania dla początkujących
1 Czym dokładnie jest ten raport o inflacji, o którym wszyscy mówią
To comiesięczny raport rządowy, który pokazuje, jak bardzo wzrosły lub spadły ceny codziennych rzeczy, takich jak paliwo, żywność i czynsz. Jeśli ceny mocno rosną, mamy do czynienia z wysoką inflacją.
2 Dlaczego raport o inflacji ma znaczenie dla moich inwestycji w kryptowaluty
Ponieważ inflacja wpływa na to, jak Rezerwa Federalna ustala stopy procentowe. Jeśli inflacja jest wysoka, Fed podnosi stopy, aby schłodzić gospodarkę. Wyższe stopy zazwyczaj sprawiają, że ryzykowne aktywa, takie jak kryptowaluty, są mniej atrakcyjne w porównaniu z bezpieczniejszymi opcjami, takimi jak konta oszczędnościowe.
3 Jeśli inflacja spada, czy to dobrze, czy źle dla Bitcoina
Generalnie jest to postrzegane jako dobra wiadomość. Sugeruje, że Fed może przestać podnosić stopy, a nawet wkrótce je obniżyć. To zwykle kieruje pieniądze z powrotem do bardziej ryzykownych aktywów, takich jak kryptowaluty, co może podnieść ceny.
4 Czym różni się Bitcoin od Ethereum czy Solany w kontekście wiadomości o inflacji
Bitcoin jest często postrzegany jako cyfrowe złoto – środek przechowywania wartości. Dlatego ludzie obserwują go uważnie podczas obaw o inflację. Ethereum i Solana są bardziej związane z użytecznością – napędzają aplikacje i transakcje. Reagują bardziej na to, jak szersza gospodarka wpływa na rozwój technologii i startupów, a nie tylko na samą inflację.
5 Czy powinienem kupić więcej kryptowalut zaraz po opublikowaniu raportu o inflacji
Nie automatycznie. Rynek często reaguje w ciągu kilku minut od publikacji raportu. Odruchowa reakcja może być myląca. Lepiej poczekać kilka godzin lub dni, aby zobaczyć, czy trend się utrzyma, zanim podejmiesz decyzję.
Pytania średniozaawansowane i zaawansowane
6 Czy raport o inflacji wpływa na Bitcoina i Solanę w ten sam sposób
Nie. Bitcoin jest silnie powiązany z makroekonomią. Solana jest bardziej wrażliwa na nastawienie do ryzyka. Jeśli inflacja jest uporczywa, Bitcoin może lepiej się trzymać jako zabezpieczenie, podczas gdy Solana może spaść szybciej, ponieważ jest postrzegana jako bardziej ryzykowny zakład wzrostowy.
7 Co oznacza inflacja bazowa i dlaczego inwestorzy zwracają na nią uwagę w kontekście kryptowalut
Inflacja bazowa pomija zmienne ceny żywności i energii. Inwestorzy obserwują ją