Firma analityczna Santiment zajmująca się danymi on-chain zauważyła, że średnie zwroty inwestorów Bitcoina, którzy kupili w ciągu ostatniego roku, przypominają obecnie te obserwowane pod koniec 2022 roku. Wskaźnik 365-dniowy MVRV dla Bitcoina ostatnio gwałtownie spadł.
W nowym wpisie na X, Santiment omówił najnowszy trend w zakresie wskaźnika wartości rynkowej do zrealizowanej (MVRV) Bitcoina. Ten wskaźnik on-chain porównuje kapitalizację rynkową aktywa z jego zrealizowaną kapitalizacją (Realized Cap). Realized Cap to model wyceny, który oblicza całkowitą wartość kryptowaluty, zakładając, że „rzeczywista” wartość każdego tokena to cena, po której został on ostatnio przeniesiony w blockchainie. Zasadniczo metryka ta odzwierciedla całkowity kapitał zainwestowany w aktywo przez wszystkich posiadaczy.
Ponieważ kapitalizacja rynkowa reprezentuje bieżącą wartość posiadaną przez inwestorów, porównanie jej z Realized Cap za pomocą wskaźnika MVRV ujawnia ogólny status zysku lub straty w sieci. Wskaźnik powyżej 1 wskazuje, że inwestorzy są w stanie netto niezrealizowanego zysku, podczas gdy wskaźnik poniżej 1 sugeruje, że dominują netto niezrealizowane straty.
W obecnej analizie skupiamy się nie na ogólnym rynkowym wskaźniku MVRV, ale na dwóch konkretnych grupach: kupujących z okresu 30 dni i 365 dni. Ich odpowiednie wskaźniki MVRV pokazują średnie zwroty z monet zakupionych w ciągu ostatniego miesiąca i ostatniego roku.
Wykres udostępniony przez Santiment ilustruje trend tych wskaźników dla Bitcoina w ostatnich latach. Obecnie 30-dniowy wskaźnik MVRV Bitcoina wynosi +2,8%, co oznacza, że krótkoterminowi kupujący są nieznacznie na plusie. Może to nieznacznie zwiększyć prawdopodobieństwo wyprzedaży w celu realizacji zysków, chociaż te zwroty nie są na tyle duże, aby wejść w to, co Santiment nazywa „Strefą Zagrożenia”.
Sytuacja jest inna dla inwestorów rocznych. Ich wskaźnik MVRV spadł do -26,6%, co plasuje go głęboko w „Strefie Okazji”. Warto zauważyć, że ostatni raz wskaźnik był tak niski pod koniec bessy na rynku Bitcoina w 2022 roku. Santiment wskazał: „Kiedy 365-dniowy MVRV był głęboko ujemny po upadku FTX, kurs BTC wzrósł o +67% w ciągu następnych 3 miesięcy”.
Jednakże, chociaż obecna wartość jest podobna do tej z końca 2022 roku, wzór bardziej przypomina środek 2022 roku, ponieważ wskaźnik dopiero niedawno spadł do tych poziomów. Pod koniec 2022 roku już się odbudowywał.
Na razie Bitcoin handluje się w okolicach 70 500 dolarów, tracąc blisko 1% w ciągu ostatniego tygodnia.
Często zadawane pytania
Oczywiście. Oto lista FAQ na ten temat, sformułowana w naturalnym, konwersacyjnym tonie z jasnymi, bezpośrednimi odpowiedziami.
Początkujący – Pytania ogólne
1. Co właściwie oznacza ta wiadomość o zwrotach z Bitcoina?
Oznacza to, że firma analityczna Santiment zaobserwowała, że obecny wzór wydajności cenowej Bitcoina jest statystycznie podobny do wzoru obserwowanego pod koniec 2022 roku, tuż przed tym, jak jego cena wzrosła o 67%.
2. Czy to gwarantuje, że cena Bitcoina znów wzrośnie o 67%?
Nie, to nie jest gwarancja. To obserwacja podobnego wzorca, a nie prognoza. Przeszłe wyniki nigdy nie są gwarancją przyszłych rezultatów na żadnym rynku, zwłaszcza kryptowalutowym.
3. Kim lub czym jest Santiment?
Santiment to firma dostarczająca analizy rynku i dane on-chain dla kryptowalut. Śledzi metryki takie jak wolumen obrotu, sentyment społecznościowy i aktywność portfeli, aby identyfikować trendy.
4. Co się stało pod koniec 2022 roku, co spowodowało wzrost o 67%?
Pod koniec 2022 roku cena Bitcoina była na znacznym dołku po upadku giełdy FTX. Kolejny wzrost na początku 2023 roku był napędzany kombinacją odbudowującego się sentymentu rynkowego, zamykania negatywnych pozycji przez traderów krótkoterminowych oraz szerszych oczekiwań co do zmieniających się warunków ekonomicznych.
5. Czy powinienem teraz kupić Bitcoina z powodu tej wiadomości?
Nie powinieneś podejmować decyzji inwestycyjnych opierając się wyłącznie na tej jednej analizie. Zawsze przeprowadzaj własne badania, zrozum ekstremalną zmienność krypto i inwestuj tylko pieniądze, które jesteś gotów stracić.
Zaawansowane – Pytania dotyczące analizy rynku
6. Jakie konkretne metryki porównuje Santiment, twierdząc, że sytuacje są podobne?
Chociaż pełna analiza Santiment jest szczegółowa, zazwyczaj porównują oni metryki takie jak:
* Wskaźnik MVRV: Mierzy, czy Bitcoin jest przewartościowany lub niedowartościowany względem swojej historycznej średniej.
* Sentyment społecznościowy: Poziom dyskusji i strachu/chciwości na rynku.
* Wypływy z giełd: Wskazują, czy inwestorzy przenoszą monety do prywatnych portfeli, czy trzymają je na giełdach.
* Cyrkulacja uśpionych monet: Jak dużo starych, nieużywanych Bitcoinów nagle jest przenoszonych.
7. Czym obecne środowisko rynkowe różni się od końca 2022 roku?
Kluczowe różnice obejmują:
* Czynniki makroekonomiczne: Stopy procentowe i dynamika inflacji ewoluowały.