Analytická firma Glassnode zaznamenala, že sazby financování Bitcoinu na hlavních burzách vzrostly, i když ne do extrémních úrovní. V nedávném příspěvku na platformě X Glassnode diskutovala o nejnovějším trendu v sazbách financování Bitcoinu na trhu perpetuitních futures. Sazba financování je ukazatel, který měří periodické poplatky směňované mezi obchodníky na derivační platformě.
Když je sazba financování kladná, znamená to, že držitelé dlouhých pozic platí prémii držitelům krátkých pozic, což odráží převládající býčí sentiment. Naopak záporná sazba financování naznačuje, že krátké pozice převažují nad dlouhými, což signalizuje medvědí sentiment mezi obchodníky.
Glassnode sdílela graf zobrazující 7denní klouzavý průměr sazeb financování Bitcoinu na hlavních burzách za poslední dva roky. Graf ukazuje, že sazby financování v poslední době vzrostly, což signalizuje, že investoři otevírají nové býčí pozice. Průměrná sazba financování klesla v listopadu na 0 %, když cena Bitcoinu poklesla, ale postupně se zotavila na 0,005 %, když aktivum vstoupilo do fáze konsolidace a investoři budovali dlouhé pozice.
V posledních 24 hodinách však průměrná sazba financování ustoupila na 0,003 %, což naznačuje, že někteří investoři uzavřeli dlouhé pozice po nedávném růstu nebo otevřeli krátké pozice, aby vsadili proti dalším ziskům.
Historicky významné růsty Bitcoinu často korespondovaly s výrazně kladnými sazbami financování napříč burzami. Glassnode poukazuje na to, že hranice kolem 0,001 % byla obvykle relevantní. Protože současná průměrná sazba financování zůstává pod touto úrovní, firma uvádí, že "současné podmínky zůstávají podpůrné, ale zatím nejsou rozhodující."
Bitcoin nedávno obnovil býčí momentum, vystoupal až na 94 700 dolarů, než ustoupil na zhruba 92 100 dolarů. Ostatní kryptoměny také zažily volatilitu, což vedlo k likvidacím ve výši přes 500 milionů dolarů na derivačních burzách za poslední den, uvádí data z CoinGlass. Z této částky se přibližně 146 milionů dolarů týkalo pozic souvisejících s Bitcoinem.
Často kladené otázky
Často kladené otázky o sazbách financování Bitcoinu a signálech trhu
Základní otázky
1. Co jsou sazby financování Bitcoinu?
Sazby financování jsou periodické platby mezi obchodníky v perpetuitních futures kontraktech. Jsou navrženy tak, aby udržovaly cenu kontraktu blízko podkladové spotové ceny Bitcoinu. Kladná sazba znamená, že dlouzí obchodníci platí krátkým, záporná sazba znamená, že krátcí platí dlouhým.
2. Co znamená, že se sazby financování zlepšily?
V tomto kontextu "zlepšily se" obvykle znamená, že se posunuly z extrémně vysokých úrovní na mírnější nebo dokonce neutrální úrovně. Extrémně vysoké kladné sazby financování jsou často známkou nadměrného býčího pákového efektu a mohou předcházet korekci trhu.
3. Proč jsou sazby financování důležité?
Jsou klíčovým ukazatelem tržního sentimentu a pákového efektu. Vysoké kladné sazby naznačují, že obchodníci jsou nadměrně optimističtí a používají hodně páky k sázkám na vyšší ceny, což může být varovný signál. Naopak hluboce záporné sazby mohou signalizovat extrémní strach.
4. Co je Glassnode?
Glassnode je přední platforma pro blockchainová data a analýzy. Poskytuje on-chain metriky, jako jsou sazby financování, aby pomohla analytikům porozumět chování trhu a sentimentu investorů.
Středně pokročilé a pokročilé otázky
5. Pokud se sazby financování zlepšily, proč je signál stále nejasný?
I když zlepšené sazby financování snižují bezprostřední riziko likvidace dlouhých pozic, jiné faktory – jako makroekonomické zprávy, toky Bitcoinových ETF nebo chování držitelů on-chain – mohou stále určovat směr ceny. Trh může být ve stavu rovnováhy nebo čekat na nový katalyzátor.
6. Na jaké další metriky bych se měl dívat spolu se sazbami financování?
Pro jasnější obraz kombinujte sazby financování s:
Otevřeným zájmem: Celková hodnota otevřených futures kontraktů. Rostoucí OI s vysokými sazbami financování může být riskantnější.
Likvidacemi: Shluky velkých úrovní likvidací mohou fungovat jako magnety na cenu.
Toky na spotovém trhu: Nakupují nebo prodávají ETF? Pohybuje se Bitcoin z burz?
On-chain ukazateli: Jako je MVRV Z-Score nebo SOPR, které měří ziskovost držitelů.
7. Mohou být záporné sazby financování dobrým nákupním signálem?
Historicky, dlouhodobá období hluboce záporných sazeb financování někdy korespondovala s kapitulací trhu a potenciálními cenovými dny, když byl nadměrný pesimismus vymýcen. Není to však nástroj na časování a měl by být potvrzen dalšími daty.