Bitcoin se drží nad 90 000 dolary, zatímco trh očekává klíčové zasedání Federálního rezervního systému, které může nastavit tón pro riziková aktiva. Nicméně zatímco cenové výkyvy udržují obchodníky v napětí, on-chain data odhalují pod povrchem překvapivě odlišný příběh.
Podle nové zprávy společnosti CryptoQuant rezervy Bitcoinu na centralizovaných burzách i v roce 2025 nadále prudce klesají, a to i přesto, že cena korigovala směrem k 90 000 dolarům. Celkové množství BTC drženého na burzách kleslo na 2,76 milionu, což je jedna z nejnižších úrovní v historii.
Tento trend je pozoruhodný svým načasováním: během prudkého výprodeje v listopadu a prosinci zůstatky na burzách nestouply – naopak klesaly ještě rychleji. To naznačuje, že investoři během poklesů nepřesouvají mince na burzy, aby je prodali. Místo toho stahují Bitcoin do dlouhodobého uložení, což ukazuje spíše na důvěru než na paniku.
Jak se před rozhodnutím Fedu zvyšuje volatilita, kontrast mezi krátkodobou cenovou úzkostí a dlouhodobou akumulací se stává klíčovou dynamikou na trhu s Bitcoinem.
Klesající burzovní rezervy ukazují na vnitřní sílu
Zpráva uvádí, že rychle klesající burzovní rezervy mají důležité strukturální důsledky. S menším množstvím mincí dostupných na burzách se likvidní nabídka utahuje, což snižuje bezprostřední prodejní tlak.
Údaje naznačují, že tento trend neřídí krátkodobí obchodníci, ale dlouhodobí držitelé a instituce, kteří přesouvají Bitcoin do vlastní úschovy. Historicky prudké cenové poklesy vedou ke zvýšeným přílivům na burzy, protože se investoři připravují na prodej. Tento cyklus však vypráví jiný příběh – i když Bitcoin korigoval směrem k 90 000 dolarům, zůstatky na burzách nadále klesaly, což signalizuje akumulaci dlouhodobými kupujícími.
Tato odchylka mezi cenovým vývojem a chováním v on-chain datech naznačuje vnitřní sílu trhu. Zatímco krátkodobá volatilita může přetrvávat, zejména kolem událostí, jako je zasedání Fedu, širší struktura naznačuje postupné utahování dostupné nabídky. Jak se rezervy blíží historickým minimům, roste potenciál budoucího šoku z nabídky.
Navzdory slabému vývoji spotové ceny se on-chain metriky pomalu stávají pozitivnějšími, což naznačuje, že se pod povrchem možná formují základy pro další významný trend.
Bitcoin testuje klíčovou podporu, zatímco trh hledá směr
Na 3denním grafu se Bitcoin snaží stabilizovat po prudké korekci. V současné době se obchoduje kolem 90 437 dolarů, těsně nad 200denním klouzavým průměrem – úrovní, která historicky sloužila jako hlavní podpora během střednědobých propadů.
Nedávný odraz z pásma 87 000–88 000 dolarů naznačuje, že kupující tuto oblast brání. Struktura však zůstává křehká, dokud cena zůstává pod klesajícími 50denním a 100denním klouzavým průměrem.
Graf ukazuje jasný posun v hybnosti. Po měsících stabilních zisků Bitcoin koncem listopadu prolomil svou vzestupnou strukturu, což vedlo k rychlému poklesu směrem k pásmu vysokých 80 000 dolarů. Během poklesu se zvýšil objem prodejů, což naznačuje silnou účast na straně poklesu. V poslední době se však objem prodejů snížil, což naznačuje vyčerpání krátkodobých prodejců.
Pro významné zotavení potřebuje Bitcoin znovu dobýt pásmo 95 000 až 97 000 dolarů, kde se bývalá podpora nyní stala rezistencí. Pokud se mu nepodaří prorazit tuto zónu, trh pravděpodobně zůstane ve fázi konsolidace s rizikem dalšího testu 200denního klouzavého průměru.
Často kladené otázky
FAQ Rezervy Bitcoinu na burzách Potenciální cenový nárůst
Základní otázky
Co jsou to rezervy Bitcoinu na burzách?
Rezervy na burzách jsou celkové množství Bitcoinu drženého na centralizovaných kryptoměnových burzách v peněženkách kontrolovaných burzou.
Proč záleží na tom, že rezervy jsou na nejnižší úrovni v historii?
Nižší rezervy na burzách obecně znamenají, že méně Bitcoinů je snadno dostupných pro rychlý prodej. To může snížit prodejní tlak a pokud poptávka zůstane vysoká nebo vzroste, může přispět k růstu ceny.
Co znamená prodejní tlak?
Je to potenciál pro pokles ceny, protože velký počet lidí chce prodat svůj Bitcoin. Když mince opouštějí burzy, naznačuje to, že držitelé je přesouvají do soukromých peněženek pro dlouhodobé uložení, nikoli pro okamžitý prodej.
Jak by nízké rezervy mohly vést k cenovému nárůstu?
Základní myšlenkou je nabídka a poptávka. Pokud poptávka po koupi Bitcoinu zůstane stabilní nebo poroste, ale okamžitá nabídka dostupná k prodeji na burzách se zmenšuje, kupující možná budou musit nabízet vyšší ceny, aby získali Bitcoin, který chtějí.
Je kvůli tomu cenový nárůst zaručen?
Ne, není zaručen. I když je to silný býčí signál, trh je ovlivňován mnoha faktory, jako jsou regulace, makroekonomické zprávy a celková nálada investorů. Ukazuje to na potenciální nárůst, ne na jistotu.
Středně pokročilé a pokročilé otázky
Jaký je rozdíl mezi rezervami na burzách a celkovou nabídkou Bitcoinu?
Celková nabídka je všech 21 milionů Bitcoinů, které kdy budou existovat. Rezervy na burzách jsou pouze zlomek z tohoto celku, který je aktuálně držen na burzovních platformách, přičemž v poslední době dosáhly mnohaletých minim kolem 2,3 milionu BTC.
Opravdu obchodníci tento signál přehlížejí? Proč by to dělali?
Někteří možná ano, protože mainstreamové zprávy se často zaměřují na krátkodobé cenové pohyby nebo regulační titulky. Toto je on-chain metrika, která vyžaduje pohled za hranice denních cenových grafů. Obchodníci zaměření na hype nebo krátkodobou technickou analýzu mohou tyto fundamentální posuny v nabídce přehlédnout.
Nemohly by nízké rezervy znamenat jen to, že lidé přesouvají mince na jiné burzy?
Tato metrika se typicky dívá na agregované rezervy napříč všemi hlavními burzami. Kolektivní pokles na mnohaletá minima silně naznačuje, že mince opouštějí ekosystém burz úplně, a nejen rotují mezi platformami.
Jaké jsou běžné problémy nebo rizika při interpretaci těchto dat?
1.