Najnowsze dane on-chain sugerują, że Bitcoin może nie wkraczać w nową fazę wzrostu cen w najbliższym czasie. Ten pogląd jest zgodny z wielokrotnymi, choć nieudanymi, próbami odbicia kryptowaluty w ciągu ostatnich kilku tygodni.
20 marca firma analityczna Glassnode wskazała na kluczowy czynnik stojący za ostatnim spadkiem Bitcoina po tym, jak wydawało się, że nastąpił przełom. Zwrócili uwagę na wskaźnik Net Realized Profit/Loss (NRPL), który śledzi, czy rynek realizuje więcej zysków czy strat w ciągu 24 godzin.
Glassnode zauważył, że wskaźnik NRPL niedawno gwałtownie wzrósł do poziomu około 17 milionów dolarów na godzinę tuż przed tym, jak cena Bitcoina ponownie zaczęła spadać. Ta fala realizacji zysków jest postrzegana jako kluczowy powód, dla którego Bitcoin stracił pozycję powyżej 70 000 dolarów.
Według firmy, ta intensywna wyprzedaż ze strony inwestorów wielokrotnie pochłaniała byczy impet i zamieniała go w presję niedźwiedzią w całym obecnym cyklu rynkowym, szczególnie podczas prób odbić.
Glassnode wyjaśnił również, że obecne niepewności geopolityczne skompresowały "głębokość popytu" na rynku. W rezultacie rynek miał trudności z wchłonięciem dużych zdarzeń realizacyjnych, takich jak ostatnie, co doprowadziło do spadku poniżej 70 000 dolarów.
To nie jedyny czynnik w grze. Po tym, jak Bitcoin spadł poniżej poziomu wsparcia na 85 000 dolarów, zaobserwowano gwałtowny wzrost aktywności on-chain, gdy inwestorzy zmieniali pozycje swojej płynności. Jednak spadająca płynność rynkowa w ostatnich tygodniach sugeruje, że jakiekolwiek odbicie cen jest bardziej wynikiem wyczerpania się sprzedających niż silnego, konsekwentnego popytu kupujących. To sprawia, że odbicia są kruche i krótkotrwałe, gdy tylko pojawią się nowi sprzedający.
Na przykład analityk kryptowalutowy Darkfost zauważył, że krótkoterminowi inwestorzy Bitcoina ostatnio realizowali więcej strat. Dane ze wskaźnika Short-Term Holder Profit & Loss to Exchanges pokazują, że ponad 28 000 BTC zostało niedawno wysłanych na giełdy, gdy ci inwestorzy ograniczali straty. Straty te rosły, gdy cena Bitcoina systematycznie spadała.
Ten trend sugeruje, że więcej presji niedźwiedziej może pochodzić od tej grupy inwestorów, ponieważ wyprzedaż napędzana paniką dodałaby dalszego impetu spadkowego rynkowi. Zamiast sygnalizować pozytywne oczekiwania, obecna aktywność Bitcoina wydaje się wysyłać inwestorom sygnały ostrzegawcze.
W chwili pisania tego tekstu Bitcoin handluje w okolicach 70 532 dolarów, wykazując niewielkie zmiany w ciągu ostatniej doby.
Często zadawane pytania
Oczywiście Oto lista często zadawanych pytań dotyczących stwierdzenia "Rynek Bitcoina nie jest jeszcze gotowy na wzrost, twierdzi firma blockchainowa", zaprojektowana tak, aby objąć pytania od początkujących do bardziej zaawansowanych czytelników.
Początkujący: Pytania definicyjne
1. Co oznacza, że rynek Bitcoina nie jest jeszcze gotowy na wzrost?
Oznacza to, że firma analityczna blockchain uważa, że kluczowe warunki dla utrzymanego wzrostu cen nie są obecnie spełnione. Sugerują, że możemy być w fazie konsolidacji lub oczekiwania.
2. Kto to mówi i dlaczego powinienem ich słuchać?
Firma blockchainowa specjalizująca się w analizie danych on-chain – rzeczywistej aktywności zachodzącej w sieci Bitcoina. Ich opinia opiera się na danych, a nie tylko na spekulacjach.
3. Czy to oznacza, że cena Bitcoina na pewno spadnie?
Niekoniecznie. Sugeruje to, że poważny, utrzymany wzrost jest mało prawdopodobny w najbliższym czasie według ich metryk. Cena nadal może poruszać się bocznie lub doświadczać krótkotrwałych odbić.
4. Czym są dane on-chain?
To zapis wszystkich transakcji i holdingów przechowywanych w blockchainie Bitcoina. Analitycy przyglądają się metrykom takim jak: ile Bitcoina się przemieszcza, kto go trzyma i aktywność na giełdach, aby ocenić nastroje rynkowe.
Średniozaawansowany: Pytania "Dlaczego"
5. Jakich konkretnych oznak szukają, które wskazują, że nadchodzi wzrost?
Często szukają zwiększonej akumulacji przez długoterminowych posiadaczy, spadku ilości Bitcoina wysyłanego na giełdy, wzrostu adopcji przez nowych użytkowników oraz odbicia ogólnej aktywności sieci i opłat.
6. Czy Halving Bitcoina nie powinien spowodować wzrostu ceny? Jak to się ma?
Halving zmniejsza nową podaż, co historycznie prowadziło do rynków byka. Jednak zwykle występuje opóźnienie. Ta analiza może sugerować, że inne niezbędne czynniki po stronie popytu nie są jeszcze zsynchronizowane, nawet jeśli Halving miał miejsce.
7. Czym to różni się od regularnej analizy wykresów cen?
Analiza techniczna patrzy na przeszłe wzorce cen i wolumen obrotu. Ta analiza on-chain przygląda się podstawowemu zachowaniu uczestników sieci, co może dostarczyć innej, bardziej fundamentalnej perspektywy na nastroje inwestorów.
8. Czy ta analiza może być błędna?
Tak. Nastroje rynkowe mogą zmieniać się szybko z powodu