Model wyceny Bitcoina oparty na danych z blockchaina sugeruje, że kryptowaluta aktualnie handluje blisko swojej „uczciwej wartości”, co oznacza, że nie jest ani przewartościowana, ani niedowartościowana.
W niedawnym wpisie na X analityk Root przedstawił aktualizację za pomocą Mapy Wartości On-chain, modelu wyceny, który stworzył. Model ten łączy trzy kluczowe wskaźniki on-chain: Realized Cap, Liquid Supply i Coin Days Destroyed.
„Realized Cap” oblicza całkowitą wartość Bitcoina, zakładając, że każdy token jest wart tyle, ile wynosiła cena podczas jego ostatniego przeniesienia w blockchainie. W istocie odzwierciedla to całkowity kapitał, jaki inwestorzy wykorzystali do zakupu obecnej podaży Bitcoina.
„Liquid Supply” śledzi tę część Bitcoina, która jest trzymana przez inwestorów często przenoszących swoje monety. Reprezentuje to podaż, która z większym prawdopodobieństwem zostanie sprzedana lub wymieniona, niż trzymana długoterminowo.
„Coin Days Destroyed” (CDD) mierzy resetowanie „dni monet” w sieci. Jeden Bitcoin kumuluje jeden „dzień monety” za każdy dzień, w którym pozostaje nieruszony. Kiedy ten Bitcoin zostanie w końcu przeniesiony, jego skumulowane dni monety są „niszczone”, a licznik resetuje się do zera. Skoki CDD mogą sygnalizować, kiedy długoterminowi posiadacze zaczynają sprzedawać, ponieważ zgromadzili wiele dni monet.
Wykres Mapy Wartości On-chain, który łączy te wskaźniki, pokazuje, że Bitcoin wzbił się powyżej poziomu „przewartościowania”, gdy w październiku osiągnął swój historyczny szczyt. Od tamtej pory cena spadła z powrotem do strefy „uczciwej wartości” modelu.
Sugeruje to, że według tego modelu Bitcoin znajduje się obecnie w neutralnym stanie wyceny. Kolejny kierunek ceny pozostaje do obserwacji.
Cena Bitcoina konsoliduje się od swojego dołka w listopadzie, utrzymując się blisko tego poziomu uczciwej wartości. Aktualnie handluje w okolicach 87 600 dolarów.
Często zadawane pytania
FAQs Cena Bitcoina Uczciwa wartość według analizy On-Chain
Pytania dla początkujących
P: Co oznacza, że cena Bitcoina jest bliska swojej uczciwej wartości?
O: Oznacza to, że według konkretnego modelu analitycznego obecna cena rynkowa Bitcoina jest w przybliżeniu zgodna z jego szacowaną wartością fundamentalną lub wewnętrzną, zamiast być znacząco przewartościowana lub niedowartościowana.
P: Czym jest analiza on-chain?
O: Analiza on-chain to badanie danych zapisanych w publicznym blockchainie Bitcoina. Przygląda się wskaźnikom takim jak wolumen transakcji, aktywność portfeli i ruch monet, aby zrozumieć zachowania inwestorów i zdrowie sieci.
P: Dlaczego ta ocena uczciwej wartości jest ważna?
O: Może to być sygnał, że rynek znajduje się w stosunkowo zrównoważonym lub racjonalnym stanie, co może sugerować zmniejszone ryzyko gwałtownego spadku ceny lub wskazywać na solidne podstawy dla przyszłego wzrostu.
P: Czy to oznacza, że cena już nie spadnie?
O: Nie. Bliskość uczciwej wartości to oszacowanie oparte na modelu, a nie gwarancja. Ceny nadal mogą być zmienne z powodu wiadomości, regulacji, czynników makroekonomicznych i zmian nastrojów rynkowych.
P: Czy jako nowy inwestor powinienem teraz kupić Bitcoina w oparciu o to?
O: Ta analiza może być jedną z pomocnych informacji, ale nie powinna być jedynym powodem inwestowania. Zawsze przeprowadzaj własne badania, zrozum ryzyko zmienności i nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.
Pytania średnio zaawansowane i zaawansowane
P: Który konkretny model on-chain sugeruje, że Bitcoin jest w uczciwej wartości?
O: Do powszechnych modeli należą MVRV Z-Score, Realized Price i Network Value to Transactions Ratio. Wniosek często wynika z kombinacji tych wskaźników, które pokrywają się z historycznymi strefami uczciwej wartości.
P: Jak wiarygodne są te modele uczciwej wartości oparte na danych on-chain?
O: Są historycznie wnikliwe, ale niedoskonałe. Opierają się na przeszłych wzorcach i mogą nie uwzględniać bezprecedensowych przyszłych wydarzeń ani nowych typów uczestników rynku.
P: Jakie są ograniczenia w wykorzystaniu danych on-chain do wyceny?
O: Dane te odzwierciedlają przede wszystkim zachowanie istniejących posiadaczy i nie mierzą bezpośrednio zewnętrznego popytu ze strony nowych inwestorów wchodzących przez giełdy. Nie mogą również przewidzieć czarnych łabędzi.