En Bitcoin-prismodell baserad pÄ blockchain-data tyder pÄ att kryptovalutan för nÀrvarande handlas nÀra sitt "verkliga vÀrde", vilket innebÀr att den varken Àr övervÀrderad eller undervÀrderad.
I ett nyligen inlÀgg pÄ X gav analytikern Root en uppdatering med hjÀlp av On-chain Value Map, en vÀrderingsmodell som han har skapat. Denna modell kombinerar tre viktiga on-chain-mÄtt: Realized Cap, Liquid Supply och Coin Days Destroyed.
"Realized Cap" berÀknar Bitcoins totala vÀrde genom att anta att varje token Àr vÀrd det pris till vilket den senast flyttades pÄ blockkedjan. I grund och botten speglar det det totala kapital som investerare har anvÀnt för att köpa den nuvarande tillgÄngen av Bitcoin.
"Liquid Supply" följer den del av Bitcoin som innehas av investerare som ofta flyttar sina mynt. Detta representerar tillgÄng som Àr mer benÀgen att sÀljas eller handlas snarare Àn att hÄllas lÄngsiktigt.
"Coin Days Destroyed" (CDD) mÀter ÄterstÀllningen av "coin days" över nÀtverket. En Bitcoin ackumulerar en "coin day" för varje dag den förblir orörd. NÀr den Bitcoinen slutligen flyttas, förstörs dess ackumulerade coin days och rÀknaren ÄterstÀlls till noll. Toppar i CDD kan signalera nÀr lÄngsiktiga innehavare börjar sÀlja, eftersom de har ackumulerat mÄnga coin days.
Diagrammet för On-chain Value Map, som kombinerar dessa mÄtt, visar att Bitcoin steg över den "övervÀrderade" nivÄn nÀr den nÄdde sitt historiska höjdpunkt i oktober. Sedan dess har priset sjunkit tillbaka till modellens "verkliga vÀrde"-zon.
Detta tyder pÄ att Bitcoin, enligt denna modell, för nÀrvarande befinner sig i ett neutralt vÀrderingstillstÄnd. Vilken riktning priset tar hÀrnÀst ÄterstÄr att se.
Bitcoins pris har konsoliderats sedan dess lÄgpunkt i november och hÄllit sig nÀra denna verkliga vÀrdenivÄ. För nÀrvarande handlas den runt 87 600 dollar.
Vanliga frÄgor
Vanliga frÄgor om Bitcoins pris och verkligt vÀrde enligt on-chain-analys
NyborjarefrÄgor
F: Vad innebÀr det att Bitcoins pris Àr nÀra sitt verkliga vÀrde?
S: Det innebÀr att enligt en specifik analytisk modell Àr Bitcoins nuvarande marknadspris ungefÀr i linje med dess berÀknade fundamentala eller inneboende vÀrde, snarare Àn att det Àr signifikant övervÀrderat eller undervÀrderat.
F: Vad Àr on-chain-analys?
S: On-chain-analys Àr studiet av data som registreras pÄ Bitcoins offentliga blockkedja. Den tittar pÄ mÄtt som transaktionsvolym, plÄnboksaktivitet och myntrörelser för att förstÄ investerarbeteende och nÀtverkets hÀlsa.
F: Varför Àr denna bedömning av verkligt vÀrde en stor sak?
S: Det kan vara en signal pÄ att marknaden Àr i ett relativt balanserat eller rationellt tillstÄnd, vilket kan tyda pÄ minskad risk för ett stort prisfall eller indikera en solid grund för framtida tillvÀxt.
F: Betyder det att priset inte kommer att gÄ ner lÀngre?
S: Nej. NÀra verkligt vÀrde Àr en modellbaserad uppskattning, inte en garanti. Priser kan fortfarande vara volatila pÄ grund av nyheter, regleringar, makroekonomiska faktorer och förÀndringar i marknadssentiment.
F: Bör jag som ny investerare köpa Bitcoin nu baserat pÄ detta?
S: Denna analys kan vara en hjÀlpsam datapunkt, men den bör inte vara din enda anledning att investera. Gör alltid din egen forskning, förstÄ riskerna med volatilitet och investera aldrig mer Àn du har rÄd att förlora.
Mellan- och avancerade frÄgor
F: Vilken specifik on-chain-modell tyder pÄ att Bitcoin Àr till verkligt vÀrde?
S: Vanliga modeller inkluderar MVRV Z-score, Realized Price och Network Value to Transactions Ratio. Slutsatsen kommer ofta frÄn en kombination av dessa mÄtt som överensstÀmmer med historiska zoner för verkligt vÀrde.
F: Hur tillförlitliga Àr dessa on-chain-modeller för verkligt vÀrde?
S: De Àr historiskt sett insiktsfulla men ofullkomliga. De baseras pÄ tidigare mönster och kanske inte tar hÀnsyn till oförutsedda framtida hÀndelser eller nya typer av marknadsaktörer.
F: Vilka Àr begrÀnsningarna med att anvÀnda on-chain-data för vÀrdering?
S: Det speglar frÀmst beteendet hos befintliga innehavare och mÀter inte direkt extern efterfrÄgan frÄn nya investerare som kommer in via börser. Det kan heller inte förutsÀga svarta svanar.