Durante las últimas semanas, Bitcoin ha tenido dificultades para superar el nivel de resistencia de los $82,000 y ahora cotiza alrededor de los $78,000. Si bien ambas zonas de precio son importantes para el crecimiento de la criptomoneda líder, un grupo de investigación y educación en cripto ha señalado varias señales de que el mercado se está volviendo cada vez más frágil.
Aumentan los riesgos de apalancamiento mientras se disparan las salidas de ETF
En una publicación reciente en CryptoQuant, XWIN Research Japan analizó varias señales en cadena que, en conjunto, apuntan a incertidumbre en el mercado de Bitcoin. El grupo comenzó haciendo referencia al Ratio de Apalancamiento Estimado (ELR) de Axel Adler Jr. Este ratio mide cuánto apalancamiento están utilizando los traders en el mercado de futuros de Bitcoin al comparar el interés abierto con la cantidad de BTC mantenida en los exchanges.
El grupo señaló que el ELR ha subido a casi el 14.9%, lo que significa que los traders están pidiendo prestado más dinero para mantener sus posiciones alcistas. XWIN Research Japan señaló que, si bien un alto apalancamiento puede impulsar los precios al alza a corto plazo, "los mercados alcistas saludables suelen estar impulsados por la demanda al contado". Según la firma, la situación actual hace que el mercado de Bitcoin sea más vulnerable a liquidaciones repentinas.
También ha habido grandes aumentos tanto en el Interés Abierto como en las Tasas de Financiamiento, lo que muestra que las posiciones largas están dominando. XWIN Research Japan advirtió que esto podría ser riesgoso, ya que "las posiciones largas ahora están cada vez más expuestas a la volatilidad a la baja" después del reciente movimiento de Bitcoin hacia los $82,000, que también fue impulsado por liquidez del lado vendedor.
Curiosamente, todo esto está sucediendo mientras las instituciones con sede en EE. UU. parecen estar retirándose, como lo muestra una lectura negativa prolongada de la Prima de Coinbase. Aún más llamativo, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. vieron casi $1 mil millones en salidas de capital durante la última semana, según XWIN Research Japan.
Para dar una imagen más clara del mercado, XWIN Research también señaló un empeoramiento de las condiciones macroeconómicas. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido a casi el 4.6%, y el rendimiento a 30 años ha superado el 5%. Ambos sugieren que los mercados esperan que las tasas de interés se mantengan más altas durante más tiempo.
Liquidez aún al margen
A pesar de estas condiciones, XWIN Research enfatizó que el mercado sigue siendo claramente bajista. Según el grupo, los tenedores a largo plazo de Bitcoin poseen más de 15 millones de BTC, con más de 316,000 BTC ingresando al mercado en el último mes.
Además, XWIN Research notó un creciente grupo de liquidez en Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo por volumen de operaciones, como se observa en sus entradas de stablecoins.
Finalmente, el grupo de investigación destacó el rango de $78,000–$79,000, que se superpone con el Precio Realizado de STH. Si este nivel clave falla, XWIN Research espera que la presión bajista aumente rápidamente. Por otro lado, si los flujos de ETF se estabilizan y la Prima de Coinbase se recupera, Bitcoin podría recibir un impulso alcista.
Al momento de escribir esto, Bitcoin cotiza alrededor de $78,194, con una caída del 1.2% en el último día.
Imagen destacada de iStock, gráfico de TradingView.
Preguntas Frecuentes
Aquí hay una lista de preguntas frecuentes sobre Bitcoin en un punto de inflexión, que cubren desde temas básicos hasta avanzados
Preguntas para Principiantes
1 ¿Qué significa que Bitcoin esté en un punto de inflexión
Significa que el precio y la dirección futura de Bitcoin están siendo fuertemente influenciados por nuevos factores importantes, como la participación de grandes empresas financieras, nuevas regulaciones gubernamentales y cambios en cómo se mina, que podrían llevarlo mucho más arriba o mucho más abajo
2 ¿Es Bitcoin todavía una buena inversión en este momento
Eso depende de tu tolerancia al riesgo. Sigue siendo muy volátil. El punto de inflexión actual significa mayores recompensas potenciales, pero también mayores riesgos. Nunca inviertas dinero que no puedas permitirte perder.
3 ¿Cuáles son las principales cosas que impulsan este punto de inflexión
Tres factores principales: 1 El halving de 2024, 2 El lanzamiento de ETF de Bitcoin por parte de grandes firmas financieras, y 3 Nuevas regulaciones gubernamentales en todo el mundo.
4 ¿Cómo afecta el halving de Bitcoin a su precio
El halving reduce la oferta de nuevo Bitcoin que ingresa al mercado. Si la demanda se mantiene igual o aumenta, el precio generalmente sube porque hay menos Bitcoin nuevo disponible.
5 ¿Necesito comprar un Bitcoin completo
No. Bitcoin es divisible en piezas pequeñas llamadas satoshis. Puedes comprar desde $10.
Preguntas Intermedias
6 ¿Cómo cambian los ETF de Bitcoin el juego para la gente común
Los ETF permiten comprar Bitcoin a través de una cuenta de corretaje de acciones normal, como comprar acciones de Apple. Esto facilita y hace más seguro para los inversores cotidianos, y atrae miles de millones de dólares de grandes instituciones.
7 ¿Cuál es el mayor riesgo para Bitcoin en este momento
El mayor riesgo es una represión repentina por parte de los gobiernos o una gran brecha de seguridad en un exchange o billetera popular. Además, si las tasas de interés se mantienen altas, la gente podría vender Bitcoin para invertir en opciones más seguras.
8 ¿Todavía se usa Bitcoin para transacciones ilegales
Mucho menos que antes. Las blockchains públicas son en realidad muy rastreables. Las fuerzas del orden ahora usan análisis de blockchain para rastrear actividades criminales. La mayoría de las actividades ilegales se han trasladado a monedas de privacidad o plataformas centralizadas.