När Bitcoin-priset sjönk under de senaste veckorna byggde många investerare upp kortpositioner mot den ledande kryptovalutan. Tidigare analyser hade pekat på en potentiell short squeeze, särskilt när finansieringsräntorna sjönk kraftigt. Enligt de senaste on-chain-uppgifterna har denna short squeeze inte bara inträffat – den skedde i en omfattning som inte setts på år.
736 miljoner dollar i kortpositioner utplånade
I ett nyligen publicerat Quicktake-inlägg på CryptoQuant noterade on-chain-analytikern Darkfost att Bitcoin just upplevt sin största kortlikvidationshändelse sedan september 2024. Det använda måttet – Short Liquidations USD – följer det totala dollarvärdet av Bitcoins kortpositioner som börser tvångsavslutat under en given period.
Darkfost framhöll att denna händelse endast överträffas av de 773 miljoner dollar i likvidationer som registrerades den 20 september 2024. Inför squeezen hade finansieringsräntorna på Binance och andra börsar blivit djupt negativa, vilket återspeglade en omfattande uppbyggnad av kortpositioner.
När ett stort antal kortpositioner likvideras samtidigt utlöser det vad som kallas en short squeeze. I dessa situationer omvandlas säljsidans likviditet i praktiken till bränsle för uppåtgående prisförändringar när positioner stängs.
Darkfost tillade att derivatmarknaden förblir full av spekulativa satsningar, medan spotmarknadens likviditet förblir tunn. Denna obalans skapar en skör konfiguration där aggressiva kortpositioner kan förstärka volatiliteten på uppsidan om de pressas.
Med det sagt, om efterfrågan förblir svag, kan den nuvarande rallyn som drivs av short squeezen kans inte hålla i sig. Tills spotmarknaderna ser en starkare efterfrågan som matchar nuvarande förhållanden kommer Bitcoin sannolikt att förbli i en osäker fas.
Bitcoin-marknadens ögonblicksbild
Vid tidpunkten för skrivande handlas Bitcoin runt 69 878 dollar, upp 1,5 % under det senaste dygnet. Veckans prestation visar lite rörelse, med en blygsam vinst på cirka 0,7 %. Kryptovalutan fortsätter att handlas långt under sitt rekordhöga värde på 126 080 dollar, ner med ungefär 45 % från den toppen.
Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoins senaste short squeeze
Nybörjarnivå
1 Vad innebär likvidation av kortpositioner?
Det är när handlare som satsat på att Bitcoins pris skulle falla tvingas köpa tillbaka Bitcoin för att stänga sina förlorande positioner, ofta med förlust eftersom priset rört sig kraftigt mot dem.
2 Vad fick Bitcoins pris att stiga plötsligt?
En kombination av faktorer utlöste sannolikt detta, inklusive positiv marknadssentiment, ett stort antal blankare som tvingades köpa tillbaka Bitcoin och potentiellt en katalysator som uppmuntrande ekonomiska nyheter eller en stor köpare som kom in på marknaden.
3 Vad är en short squeeze?
En short squeeze är en snabb prisökning som inträffar när många blankare tvingas köpa tillgången för att täcka sina förluster, vilket driver upp priset ytterligare i en återkopplingsloop.
4 Är detta bra eller dåligt för Bitcoin?
Kortsiktigt ses det vanligtvis som hausseartat eftersom det indikerar starkt köptryck och kan pressa upp priset. Sådana volatila rörelser kan dock också leda till ökad marknadsinstabilitet efteråt.
5 Bör jag köpa Bitcoin på grund av detta?
Ta aldrig investeringsbeslut enbart baserat på en enda volatil händelse. Detta är avancerad marknadsaktivitet. Gör alltid din egen forskning, förstå riskerna och överväg dina långsiktiga finansiella mål.
Avancerad nivå
6 Vilka var de sannolika huvudsakliga utlösarna för denna likvidationsvåg?
Även om den exakta katalysatorn kan vara svår att identifiera, inkluderar vanliga utlösare ett genombrott över en viktig teknisk motståndsnivå, oväntat positiva amerikanska ekonomiska data eller betydande ackumulering av stora institutionella plånböcker eller ETF:er som tvingar blankare att kapitulera.
7 Hur mycket i kortpositioner likviderades?
Rapporter indikerar att över 500 miljoner dollar i Bitcoins kortpositioner likviderades under en 24-timmarsperiod, vilket markerar en av årets största short squeezes.
8 Vilken roll spelar hävstång och terminsmarknader i detta?
Börser tillåter handlare att använda lånade medel för att förstärka sina kortareinsatser. När priset stiger kan dessa högt hävstångsbelagda positioner automatiskt stängas av börsen om handlaren inte kan lägga till mer säkerhet, vilket accelererar köptrycket.