Da Bitcoin-prisen faldt over de seneste uger, opbyggede mange investorer short-positioner mod den førende kryptovaluta. Tidligere analyser havde peget på en potentiel short squeeze, især da finansieringsrenterne faldt kraftigt. Ifølge de seneste on-chain-data er denne short squeeze ikke kun indtruffet – den skete på en skala, der ikke har været set i årevis.
736 millioner dollars i short-positioner udslettet
I et nyligt Quicktake-indlæg på CryptoQuant bemærkede on-chain-analytikeren Darkfost, at Bitcoin lige har oplevet sin største short-likvidationsbegivenhed siden september 2024. Det anvendte mål – Short Liquidations USD – sporer den samlede dollarværdi af Bitcoin-short-positioner, som børser har tvangsafsluttet over en given periode.
Darkfost fremhævede, at denne begivenhed kun er overgået af de 773 millioner dollars i likvidationer, der blev registreret den 20. september 2024. Op til squeezen var finansieringsrenterne på Binance og andre børser blevet stærkt negative, hvilket afspejlede en kraftig opbygning af short-positioner.
Når et stort antal short-positioner likvideres på én gang, udløser det det, der kaldes en short squeeze. I disse situationer bliver likviditeten fra sælgersiden effektivt til brændstof for opadgående kursbevægelser, når positionerne lukkes.
Darkfost tilføjede, at derivatmarkedet forbliver proppet med spekulative væddemål, mens likviditeten på spotmarkedet forbliver tynd. Denne ubalance skaber et skrøbeligt setup, hvor aggressive short-positioner kan forstærke volatiliteten på opsiden, hvis de bliver presset.
Når det er sagt, hvis efterspørgslen forbliver svag, kan den nuværende optur drevet af short squeezen muligvis ikke holde. Indtil spotmarkederne ser en stærkere efterspørgsel, der matcher de nuværende forhold, vil Bitcoin sandsynligvis forblive i en usikker fase.
Bitcoin-markedsøjebliksbillede
På skrivende tidspunkt handles Bitcoin omkring 69.878 dollars, hvilket er en stigning på 1,5% i løbet af den seneste døgn. Ugentlig præstation viser begrænset bevægelse med en beskeden stigning på cirka 0,7%. Kryptovalutaen fortsætter med at handle langt under sit rekordhøje niveau på 126.080 dollars, hvilket er et fald på cirka 45% fra det toppunkt.
Ofte stillede spørgsmål
Ofte stillede spørgsmål om Bitcoins nylige short squeeze
Begynder-niveau spørgsmål
1 Hvad betyder likvidation af short-positioner?
Det er, når handlende, der satte på, at Bitcoin-prisen ville falde, tvinges til at købe Bitcoin tilbage for at lukke deres tabende positioner, ofte med tab, fordi prisen bevægede sig kraftigt imod dem.
2 Hvad fik Bitcoin-prisen til at stige pludseligt?
En kombination af faktorer sandsynligvis udløste det, herunder positiv markedsstemning, et stort antal short-sælgere, der blev tvunget til at købe Bitcoin tilbage, og potentielt en katalysator som opmuntrende økonomiske nyheder eller en stor køber, der trådte ind på markedet.
3 Hvad er en short squeeze?
En short squeeze er en hurtig prisstigning, der sker, når mange short-sælgere tvinges til at købe aktivet for at dække deres tab, hvilket driver prisen endnu højere op i en feedback-løkke.
4 Er dette godt eller skidt for Bitcoin?
På kort sigt betragtes det typisk som bullish, fordi det indikerer stærkt købetryk og kan skubbe prisen højere op. Sådanne volatile bevægelser kan dog også føre til øget markedsustabilitet bagefter.
5 Bør jeg købe Bitcoin på grund af dette?
Tag aldrig investeringsbeslutninger udelukkende baseret på en enkelt volatil begivenhed. Dette er avanceret markedsaktivitet. Lav altid din egen research, forstå risiciene og overvej dine langsigtede finansielle mål.
Avanceret-niveau spørgsmål
6 Hvad var sandsynligvis de vigtigste udløsere for denne likvidationsbølge?
Selvom den nøjagtige katalysator kan være svær at pege på, omfatter almindelige udløsere et gennembrud over et vigtigt teknisk modstandsniveau, uventet positive amerikanske økonomiske data eller betydelig akkumulering af store institutionelle pengepung eller ETF'er, der tvinger short-positioner til at kapitulere.
7 Hvor meget i short-positioner blev likvideret?
Rapporter indikerer, at over 500 millioner dollars i Bitcoin-short-positioner blev likvideret i en 24-timers periode, hvilket markerer en af årets største short squeezes.
8 Hvilken rolle spiller gearing og futures-markeder i dette?
Børser tillader handlende at bruge lånte midler til at forstærke deres short-væddemål. Når prisen stiger, kan disse højt gearede positioner automatisk lukkes af børsen, hvis handlende ikke kan tilføje mere sikkerhed, hvilket accelererer købetrykket.