W miarę spadku ceny Bitcoina w ostatnich tygodniach wielu inwestorów budowało krótkie pozycje przeciwko wiodącej kryptowalucie. Wcześniejsze analizy wskazywały na potencjalny short squeeze, zwłaszcza gdy stawki finansowania gwałtownie spadły. Według najnowszych danych on-chain, short squeeze nie tylko nastąpił – miał miejsce na skalę niespotykaną od lat.
Wymazano 736 milionów dolarów w krótkich pozycjach
W ostatnim wpisie Quicktake na CryptoQuant, analityk on-chain Darkfost zauważył, że Bitcoin właśnie doświadczył największej likwidacji krótkich pozycji od września 2024 roku. Używana metryka – Short Liquidations USD – śledzi całkowitą wartość dolarową krótkich pozycji na Bitcoina, które giełdy wymusiły zamknięcie w danym okresie.
Darkfost podkreślił, że to zdarzenie jest drugie co do wielkości po likwidacjach o wartości 773 milionów dolarów odnotowanych 20 września 2024 roku. Przed squeeze'em stawki finansowania na Binance i innych giełdach stały się głęboko ujemne, odzwierciedlając dużą akumulację krótkich pozycji.
Kiedy duża liczba krótkich pozycji jest likwidowana jednocześnie, wywołuje to tzw. short squeeze. W takich sytuacjach płynność po stronie sprzedaży skutecznie zamienia się w paliwo dla wzrostu cen, gdy pozycje są zamykane.
Darkfost dodał, że rynek instrumentów pochodnych pozostaje zatłoczony spekulacyjnymi zakładami, podczas gdy płynność na rynku spot pozostaje niska. Ta nierównowaga tworzy kruchą konfigurację, w której agresywne krótkie pozycje mogą wzmocnić zmienność wzrostową, jeśli zostaną ściśnięte.
Mimo to, jeśli popyt pozostanie słaby, obecna zwyżka napędzana przez short squeeze może się nie utrzymać. Dopóki rynki spot nie zobaczą silniejszego popytu odpowiadającego obecnym warunkom, Bitcoin prawdopodobnie pozostanie w niepewnej fazie.
Migawka rynku Bitcoina
W chwili pisania tego tekstu Bitcoin handluje w okolicach 69 878 dolarów, co oznacza wzrost o 1,5% w ciągu ostatniej doby. Tygodniowe wyniki pokazują niewielki ruch, z umiarkowanym wzrostem o około 0,7%. Kryptowaluta nadal handluje znacznie poniżej swojego historycznego maksimum wynoszącego 126 080 dolarów, co stanowi spadek o około 45% od tego szczytu.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania dotyczące niedawnego short squeeze na Bitcoinie
Pytania na poziomie podstawowym
1. Co oznacza likwidacja krótkiej pozycji?
To sytuacja, w której traderzy, którzy założyli, że cena Bitcoina spadnie, są zmuszeni odkupić Bitcoina, aby zamknąć swoje tracące pozycje, często ze stratą, ponieważ cena gwałtownie poszła w przeciwnym do ich zakładu kierunku.
2. Co spowodowało nagły wzrost ceny Bitcoina?
Prawdopodobnie wywołała go kombinacja czynników, w tym pozytywne nastroje na rynku, zmuszenie dużej liczby krótkich sprzedawców do odkupienia Bitcoina oraz potencjalny katalizator, taki jak zachęcające wiadomości gospodarcze lub wejście na rynek dużego kupującego.
3. Czym jest short squeeze?
Short squeeze to gwałtowny wzrost ceny, który ma miejsce, gdy wielu krótkich sprzedawców jest zmuszonych kupić aktywo, aby pokryć swoje straty, co napędza cenę jeszcze wyżej w pętli sprzężenia zwrotnego.
4. Czy to dobre, czy złe dla Bitcoina?
W krótkim terminie jest to zazwyczaj postrzegane jako bycze, ponieważ wskazuje na silną presję kupna i może popchnąć cenę wyżej. Jednak takie gwałtowne ruchy mogą również prowadzić do zwiększonej niestabilności rynku później.
5. Czy powinienem kupić Bitcoina z tego powodu?
Nigdy nie podejmuj decyzji inwestycyjnych opierając się wyłącznie na jednym zmiennym wydarzeniu. To zaawansowana aktywność rynkowa. Zawsze przeprowadzaj własne badania, zrozum ryzyko i weź pod uwagę swoje długoterminowe cele finansowe.
Pytania na poziomie zaawansowanym
6. Jakie były prawdopodobne kluczowe wyzwalacze tej fali likwidacji?
Chociaż dokładny katalizator może być trudny do wskazania, typowymi wyzwalaczami są przebicie kluczowego poziomu oporu technicznego, nieoczekiwanie pozytywne dane gospodarcze z USA lub znacząca akumulacja przez duże portfele instytucjonalne lub ETF-y, zmuszająca krótkich sprzedawców do kapitulacji.
7. Jak duża wartość krótkich pozycji została zlikwidowana?
Raporty wskazują, że w ciągu 24 godzin zlikwidowano ponad 500 milionów dolarów w krótkich pozycjach na Bitcoinie, co stanowi jeden z największych short squeeze'ów w tym roku.
8. Jaką rolę odgrywają w tym dźwignia i rynki futures?
Giełdy pozwalają traderom na wykorzystanie pożyczonych środków do wzmocnienia ich krótkich zakładów. Kiedy cena rośnie, te wysoce lewarowane pozycje mogą zostać automatycznie zamknięte przez giełdę, jeśli trader nie może dodać więcej zabezpieczenia, przyspieszając tym samym presję kupna.