Jak cena Bitcoinu v posledních týdnech klesala, mnoho investorů vytvářelo krátké pozice vůči této přední kryptoměně. Dřívější analýzy poukazovaly na možný short squeeze, zejména poté, co se výrazně snížily funding rates. Podle nejnovějších on-chain dat k tomuto short squeeze nejen došlo – navíc v rozsahu, jaký nebyl viděn roky.
Vymazáno 736 milionů dolarů v krátkých pozicích
V nedávném příspěvku Quicktake na CryptoQuant on-chain analytik Darkfost poznamenal, že Bitcoin právě zažil největší událost likvidace krátkých pozic od září 2024. Použitá metrika – Short Liquidations USD – sleduje celkovou dolarovou hodnotu krátkých pozic u Bitcoinu, které burzy násilně uzavřely za dané období.
Darkfost zdůraznil, že tato událost je druhá největší po likvidacích ve výši 773 milionů dolarů zaznamenaných 20. září 2024. Před samotným squeeze se funding rates na Binance a dalších burzách dostaly hluboko do záporných hodnot, což odráželo masivní nárůst krátkých pozic.
Když je velké množství krátkých pozic likvidováno najednou, spustí se takzvaný short squeeze. V těchto situacích se likvidita na straně prodeje efektivně mění v palivo pro růst cen, když jsou pozice uzavírány.
Darkfost dodal, že derivátový trh zůstává přeplněn spekulativními sázkami, zatímco likvidita na spotovém trhu zůstává nízká. Tato nerovnováha vytváří křehké nastavení, kde agresivní krátké pozice mohou při squeeze zvětšit volatilitu směrem nahoru.
To znamená, že pokud poptávka zůstane slabá, současné rally poháněné short squeeze nemusí vydržet. Dokud spotové trhy neuvidí silnější poptávku, která odpovídá současným podmínkám, Bitcoin pravděpodobně zůstane v nejisté fázi.
Momentální snímek trhu s Bitcoinem
V době psaní se Bitcoin obchoduje kolem 69 878 dolarů, což je nárůst o 1,5 % za poslední den. Týdenní výkonnost ukazuje malý pohyb s mírným ziskem asi 0,7 %. Kryptoměna se i nadále obchoduje výrazně pod svým historickým maximem 126 080 dolarů, což je zhruba o 45 % níže od tohoto vrcholu.
Často kladené otázky
Často kladené otázky o nedávném short squeeze u Bitcoinu
Otázky pro začátečníky
1 Co znamená likvidace krátké pozice?
Je to, když jsou obchodníci, kteří vsadili na pokles ceny Bitcoinu, nuceni zpětně nakoupit Bitcoin, aby uzavřeli své ztrátové pozice, často se ztrátou, protože se cena prudce pohnula proti nim.
2 Co způsobilo náhlý nárůst ceny Bitcoinu?
S největší pravděpodobností to spustila kombinace faktorů, včetně pozitivního tržního sentimentu, velkého počtu short sellerů nucených zpětně nakoupit Bitcoin a potenciálně katalyzátoru, jako jsou povzbudivé ekonomické zprávy nebo vstup velkého kupujícího na trh.
3 Co je to short squeeze?
Short squeeze je rychlý nárůst ceny, ke kterému dojde, když je mnoho short sellerů nuceno nakoupit aktivum, aby pokryli své ztráty, což dále žene cenu nahoru ve zpětnovazební smyčce.
4 Je to pro Bitcoin dobré nebo špatné?
Krátkodobě je to obvykle považováno za býčí signál, protože to naznačuje silný nákupní tlak a může cenu vytlačit výše. Takové volatilní pohyby však mohou také vést k následné zvýšené nestabilitě trhu.
5 Měl bych kvůli tomu koupit Bitcoin?
Nikdy nečinite investiční rozhodnutí pouze na základě jedné volatilní události. Toto je pokročilá tržní aktivita. Vždy si proveďte vlastní průzkum, pochopte rizika a zvažte své dlouhodobé finanční cíle.
Otázky pro pokročilé
6 Jaké byly pravděpodobné klíčové spouštěče této vlny likvidací?
Ačkoli přesný katalyzátor může být těžké určit, běžnými spouštěči jsou proražení klíčové úrovně technické rezistence, nečekaně pozitivní ekonomická data z USA nebo významná akumulace velkými institucionálními peněženkami nebo ETF, která donutí shorty kapitulovat.
7 Kolik krátkých pozic bylo zlikvidováno?
Zprávy uvádějí, že během 24hodinového období bylo zlikvidováno přes 500 milionů dolarů v krátkých pozicích u Bitcoinu, což je jeden z největších short squeeze za letošní rok.
8 Jakou roli v tom hrají páka a futures trhy?
Burzy umožňují obchodníkům používat vypůjčené prostředky k zesílení jejich krátkých sázek. Když cena roste, tyto vysoce pákované pozice mohou být burzou automaticky uzavřeny, pokud obchodník nemůže přidat další kolaterál, čímž se zrychluje nákupní tlak.