Da der Bitcoin-Preis in den letzten Wochen gesunken ist, haben viele Anleger Short-Positionen gegen die führende Kryptowährung aufgebaut. Frühere Analysen deuteten auf einen möglichen Short Squeeze hin, insbesondere als die Funding Rates stark einbrachen. Den neuesten On-Chain-Daten zufolge ist dieser Short Squeeze nicht nur eingetreten – er ereignete sich in einem Ausmaß, wie es seit Jahren nicht mehr beobachtet wurde.
736 Millionen US-Dollar an Short-Positionen ausgelöscht
In einem kürzlich veröffentlichten Quicktake-Beitrag auf CryptoQuant stellte der On-Chain-Analyst Darkfost fest, dass Bitcoin gerade sein größtes Short-Liquidationsereignis seit September 2024 erlebt hat. Die verwendete Kennzahl – Short Liquidations USD – verfolgt den gesamten Dollarwert der Bitcoin-Short-Positionen, die Börsen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zwangsweise geschlossen haben.
Darkfost hob hervor, dass dieses Ereignis nur von den 773 Millionen US-Dollar an Liquidierungen übertroffen wird, die am 20. September 2024 verzeichnet wurden. Im Vorfeld des Squeezes waren die Funding Rates auf Binance und anderen Börsen stark negativ geworden, was einen erheblichen Aufbau von Short-Positionen widerspiegelte.
Wenn eine große Anzahl von Short-Positionen gleichzeitig liquidiert wird, löst dies einen sogenannten Short Squeeze aus. In solchen Situationen verwandelt sich die Liquidität auf der Verkaufsseite effektiv in Treibstoff für eine Aufwärtsbewegung des Preises, da die Positionen geschlossen werden.
Darkfost fügte hinzu, dass der Derivatmarkt nach wie vor mit spekulativen Wetten überfüllt ist, während die Liquidität auf dem Spotmarkt gering bleibt. Dieses Ungleichgewicht schafft eine fragile Konstellation, in der aggressive Short-Positionen die Aufwärtsvolatilität verstärken können, wenn sie gequetscht werden.
Dennoch, wenn die Nachfrage schwach bleibt, könnte der aktuelle durch den Short Squeeze angetriebene Aufschwung nicht von Dauer sein. Solange die Spotmärkte keine stärkere Nachfrage verzeichnen, die den aktuellen Bedingungen entspricht, wird Bitcoin wahrscheinlich in einer unsicheren Phase verbleiben.
Bitcoin-Marktüberblick
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes wird Bitcoin bei etwa 69.878 US-Dollar gehandelt, ein Plus von 1,5 % innerhalb des letzten Tages. Die wöchentliche Performance zeigt kaum Bewegung mit einem bescheidenen Gewinn von etwa 0,7 %. Die Kryptowährung wird weiterhin deutlich unter ihrem Allzeithoch von 126.080 US-Dollar gehandelt, etwa 45 % unter diesem Höchststand.
Häufig gestellte Fragen
Häufig gestellte Fragen zum kürzlichen Short Squeeze bei Bitcoin
Einsteigerfragen
1 Was bedeutet die Liquidation von Short-Positionen?
Das ist der Fall, wenn Händler, die auf einen fallenden Bitcoin-Preis gesetzt haben, gezwungen sind, Bitcoin zurückzukaufen, um ihre verlustreichen Positionen zu schließen – oft mit Verlust, weil sich der Preis stark gegen sie bewegt hat.
2 Was verursachte den plötzlichen Preisanstieg von Bitcoin?
Eine Kombination von Faktoren hat ihn wahrscheinlich ausgelöst, darunter positive Marktstimmung, eine große Anzahl von Leerverkäufern, die Bitcoin zurückkaufen mussten, und möglicherweise ein Katalysator wie ermutigende Wirtschaftsnachrichten oder ein großer Käufer, der in den Markt eintritt.
3 Was ist ein Short Squeeze?
Ein Short Squeeze ist ein rapider Preisanstieg, der eintritt, wenn viele Leerverkäufer gezwungen sind, den Vermögenswert zu kaufen, um ihre Verluste zu begrenzen, was den Preis in einer Rückkopplungsschleife noch weiter in die Höhe treibt.
4 Ist das gut oder schlecht für Bitcoin?
Kurzfristig wird es typischerweise als haussignal gewertet, weil es starken Kaufdruck anzeigt und den Preis nach oben treiben kann. Solche volatilen Bewegungen können jedoch auch zu erhöhter Marktinstabilität im Anschluss führen.
5 Sollte ich aufgrund dessen Bitcoin kaufen?
Treffen Sie niemals Anlageentscheidungen allein basierend auf einem einzigen volatilen Ereignis. Dies ist fortgeschrittene Marktaktivität. Führen Sie stets Ihre eigene Recherche durch, verstehen Sie die Risiken und berücksichtigen Sie Ihre langfristigen finanziellen Ziele.
Fortgeschrittenenfragen
6 Was waren die wahrscheinlichen Hauptauslöser für diese Liquidationswelle?
Auch wenn der genaue Katalysator schwer auszumachen ist, gehören zu den häufigen Auslösern ein Ausbruch über ein wichtiges technisches Widerstandsniveau, unerwartet positive US-Wirtschaftsdaten oder eine signifikante Akkumulation durch große institutionelle Wallets oder ETFs, die Leerverkäufer zur Aufgabe zwingt.
7 Wie viele Short-Positionen wurden liquidiert?
Berichten zufolge wurden innerhalb von 24 Stunden Bitcoin-Short-Positionen im Wert von über 500 Millionen US-Dollar liquidiert, was einen der größten Short Squeezes des Jahres markiert.
8 Welche Rolle spielen Hebelwirkung und Futures-Märkte dabei?
Börsen erlauben Händlern, geliehene Mittel zu nutzen, um ihre Short-Wetten zu verstärken. Wenn der Preis steigt, können diese hoch gehebelten Positionen automatisch von der Börse geschlossen werden, wenn der Händler keine weitere Sicherheit hinterlegen kann, was den Kaufdruck beschleunigt.