O analiză recentă indică faptul că deținătorii pe termen lung de Bitcoin își înregistrează treptat profiturile, ceea ce ar putea influența prețurile în orice direcție, în funcție de evoluția situației.
SOPR-ul mediu lunar al deținătorilor pe termen lung scade sub 1
Într-un CryptoQuant QuickTake recent, analistul on-chain Darkfost notează că deținătorii pe termen lung de Bitcoin intră într-o fază delicată a ciclului pieței actuale. Această observație se bazează pe metrica SOPR (Spent Output Profit Ratio) a deținătorilor pe termen lung, care măsoară dacă monedele mutate de acești deținători sunt vândute cu profit sau cu pierdere. O valoare SOPR peste 1 indică o luare medie de profituri, în timp ce o valoare sub 1 sugerează că vânzările au loc cu pierdere.
Darkfost subliniază că metrica a scăzut recent sub nivelul cheie de 1, oscilând în prezent în jurul valorii de 0,98. Acest lucru semnalează că deținătorii pe termen lung, în mod tipic cei mai rezilienți investitori, încep să înregistreze pierderi lunar. Cu toate acestea, imaginea este diferită pe o scală anuală.
SOPR-ul anual al deținătorilor pe termen lung rămâne pozitiv, dar trendul este în scădere
În timp ce SOPR-ul lunar este pe teritoriu negativ, cifra anualizată rămâne pozitivă la aproximativ 1,84, ceea ce implică profituri medii realizate de aproximativ 84%. Cu toate acestea, aceste profituri anuale au fost într-un trend descendent.
În mod deosebit, SOPR-ul deținătorilor pe termen lung nu a depășit 3,4 în ciclul actual – aproximativ jumătate din valoarea maximă a ciclului anterior și mai puțin de un sfert din maximul de acum două cicluri. Acest lucru sugerează un ritm mai măsurat de luare a profiturilor în rândul deținătorilor pe termen lung, comparativ cu ciclurile anterioare.
Darkfost face referire și la date istorice, observând că piețele de scădere s-au format de obicei doar după ce SOPR-ul a scăzut la aproximativ 0,6, ceea ce corespunde unor pierderi medii realizate de aproximativ 40%. Deși citirea lunară actuală este sub 1, ea rămâne departe de această zonă de capitulare.
Pentru moment, deținătorii pe termen lung par a fi într-o fază de tranziție. Dacă profiturile lor realizate continuă să scadă, presiunea de vânzare din partea acestui grup ar putea să se atenueze treptat.
La momentul redactării, Bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 64.247 de dolari, în scădere cu 4,85% în ultimele 24 de ore.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente Faza delicată a Bitcoinului Comportamentul deținătorilor pe termen lung
Întrebări pentru începători
1. Ce înseamnă că Bitcoinul intră într-o fază delicată?
Înseamnă că piața se află la un potențial punct de cotitură. Prețurile nu se află într-o creștere puternică ca într-o piață ascendentă, dar nici nu s-au prăbușit. Este o perioadă de incertitudine în care următoarea mișcare majoră de preț ar putea fi decisă de acțiunile marilor investitori.
2. Cine sunt deținătorii pe termen lung?
Aceștia sunt investitorii care cumpără Bitcoin și îl dețin pentru o perioadă lungă de timp, în loc să îl tranzacționeze frecvent. Ei sunt în mod tipic văzuți ca având o convingere puternică în valoarea pe termen lung a Bitcoinului.
3. Ce înseamnă „își înregistrează profituri semnificativ mai mici”?
Înseamnă că atunci când acești deținători pe termen lung vând o parte din Bitcoinul lor, ei înregistrează profituri mult mai mici în comparație cu câștigurile uriașe pe care le-ar fi putut obține în apogeul ultimei piețe ascendente majore. Ei sunt mai precauți.
4. Este acesta un semn rău pentru prețul Bitcoinului?
Nu neapărat. Poate fi interpretat în două moduri: ar putea semnala o lipsă de încredere într-o creștere iminentă a prețului SAU ar putea însemna că deținătorii sunt răbdători, așteptând prețuri și mai mari înainte de a vinde în cantități mari, ceea ce poate reduce presiunea de vânzare.
5. Ar trebui să fiu îngrijorat să investesc în Bitcoin chiar acum?
Această fază evidențiază un risc și o volatilitate crescute. Nu este momentul pentru pariuri speculative pe termen scurt. Ea întărește sfatul standard: investește doar ceea ce îți permiți să pierzi, ia în considerare metoda de investiție periodică cu sumă fixă (dollar-cost averaging) și concentrează-te pe o strategie pe termen lung dacă crezi în acest activ.
Întrebări avansate și practice
6. De ce își înregistrează deținătorii pe termen lung profituri mai mici acum?
Sunt posibile mai multe motive: ar putea avea nevoie să acopere cheltuieli după o deținere lungă, ar putea reechilibra portofoliul lor sau ar putea crede că piața trebuie să se consolideze înainte de următoarea mișcare majoră ascendentă, așa că își înregistrează o parte din câștiguri cu prudență.
7. Cum afectează acest comportament piața în general?
Atunci când deținătorii pe termen lung vând mai puțin agresiv, aceasta reduce oferta disponibilă de Bitcoin pentru vânzare pe piață. Acest lucru poate ajuta la stabilirea unui prag de susținere pentru preț. Cu toate acestea, dacă încep să vândă mai intens, acest lucru ar putea semnala un vârf sau duce la o presiune descendentă crescută.