Najnowsza analiza wskazuje, że długoterminowi posiadacze Bitcoina stopniowo realizują zyski, co może wpłynąć na ceny w obu kierunkach, w zależności od dalszego rozwoju sytuacji.
Średni miesięczny SOPR długoterminowych posiadaczy spada poniżej 1
W najnowszym CryptoQuant QuickTake analityk on-chain Darkfost zauważa, że długoterminowi posiadacze Bitcoina wchodzą w delikatną fazę obecnego cyklu rynkowego. Obserwacja ta opiera się na wskaźniku SOPR długoterminowych posiadaczy (LTH SOPR), który mierzy, czy monety przenoszone przez tych posiadaczy są sprzedawane z zyskiem czy stratą. Wartość SOPR powyżej 1 wskazuje na średnie realizowanie zysków, podczas gdy wartość poniżej 1 sugeruje, że sprzedaż odbywa się ze stratą.
Darkfost wskazuje, że wskaźnik ten ostatnio spadł poniżej kluczowego poziomu 1 i obecnie oscyluje wokół 0,98. Sygnalizuje to, że długoterminowi posiadacze, zazwyczaj najbardziej odporni inwestorzy, zaczynają miesięcznie realizować straty. Jednak obraz wygląda inaczej w skali rocznej.
Roczny LTH SOPR pozostaje dodatni, ale trend jest spadkowy
Podczas gdy miesięczny SOPR znajduje się na terytorium ujemnym, zannualizowana wartość pozostaje dodatnia na poziomie około 1,84, co implikuje średnie zrealizowane zyski na poziomie około 84%. Niemniej jednak, te roczne zyski utrzymują trend spadkowy.
Warto zauważyć, że LTH SOPR nie przekroczył 3,4 w obecnym cyklu – to około połowa szczytowego odczytu z poprzedniego cyklu i mniej niż ćwierć szczytu sprzed dwóch cykli. Sugeruje to bardziej umiarkowane tempo realizacji zysków wśród długoterminowych posiadaczy w porównaniu z poprzednimi cyklami.
Darkfost odwołuje się również do danych historycznych, zauważając, że rynki niedźwiedzia zwykle formowały się dopiero po spadku SOPR do około 0,6, co odpowiada średnim zrealizowanym stratom na poziomie około 40%. Chociaż obecny miesięczny odczyt jest poniżej 1, pozostaje on daleko od tej strefy kapitulacji.
Na razie długoterminowi posiadacze wydają się być w fazie przejściowej. Jeśli ich zrealizowane zyski będą nadal spadać, presja sprzedaży z tej grupy może stopniowo słabnąć.
W chwili pisania tego tekstu Bitcoin jest notowany w okolicach 64 247 dolarów, tracąc 4,85% w ciągu ostatnich 24 godzin.
Często zadawane pytania
FAQ Delikatna faza Bitcoina Zachowanie długoterminowych posiadaczy
Pytania poziomu podstawowego
1 Co oznacza, że Bitcoin wchodzi w delikatną fazę?
Oznacza to, że rynek znajduje się w potencjalnym punkcie zwrotnym. Ceny nie rosną gwałtownie jak na rynku byka, ale też nie załamały się. To okres niepewności, w którym następny duży ruch cenowy może zostać zdeterminowany działaniami dużych inwestorów.
2 Kim są długoterminowi posiadacze?
Są to inwestorzy, którzy kupują Bitcoina i trzymają go przez długi czas, zamiast często nim handlować. Zazwyczaj postrzega się ich jako osoby o silnym przekonaniu co do długoterminowej wartości Bitcoina.
3 Co oznacza "realizowanie znacznie niższych zysków"?
Oznacza to, że gdy ci długoterminowi posiadacze sprzedają część swojego Bitcoina, zabezpieczają znacznie mniejsze zyski w porównaniu z ogromnymi zyskami, które mogliby zrealizować podczas szczytu ostatniej dużej hossy. Są bardziej ostrożni.
4 Czy to zły znak dla ceny Bitcoina?
Niekoniecznie. Można to interpretować dwojako: może sygnalizować brak zaufania do gwałtownego wzrostu cen w najbliższym czasie LUB może oznaczać, że posiadacze są cierpliwi i czekają na jeszcze wyższe ceny, zanim sprzedadzą duże ilości, co może zmniejszyć presję sprzedaży.
5 Czy powinienem się martwić inwestowaniem w Bitcoina w tej chwili?
Ta faza podkreśla zwiększone ryzyko i zmienność. To nie jest czas na spekulacyjne, krótkoterminowe zakłady. Wzmacnia to standardową radę: inwestuj tylko tyle, ile możesz stracić, rozważ uśrednianie kosztów (DCA) i skup się na strategii długoterminowej, jeśli wierzysz w ten aktyw.
Zaawansowane i praktyczne pytania
6 Dlaczego długoterminowi posiadacze realizują teraz niższe zyski?
Możliwych jest kilka powodów: mogą potrzebować pokryć wydatki po długim okresie trzymania, mogą rebalansować swój portfel lub mogą wierzyć, że rynek potrzebuje konsolidacji przed kolejnym dużym ruchem wzrostowym, więc ostrożnie zabierają część zysków ze stołu.
7 Jak to zachowanie wpływa na cały rynek?
Kiedy długoterminowi posiadacze sprzedają mniej agresywnie, zmniejsza to dostępną podaż Bitcoina na sprzedaż na rynku. Może to pomóc w ustaleniu dolnego ograniczenia ceny. Jeśli jednak zaczną sprzedawać bardziej intensywnie, może to sygnalizować szczyt lub prowadzić do zwiększonej presji spadkowej.