Une analyse récente indique que les détenteurs à long terme de Bitcoin réalisent progressivement des bénéfices, ce qui pourrait influencer les prix dans un sens ou dans l'autre selon l'évolution de la situation.
Le SOPR mensuel moyen des détenteurs à long terme passe sous 1
Dans un récent CryptoQuant QuickTake, l'analyste on-chain Darkfost note que les détenteurs à long terme de Bitcoin entrent dans une phase délicate du cycle de marché actuel. Cette observation s'appuie sur la métrique SOPR des détenteurs à long terme, qui mesure si les jetons déplacés par ces détenteurs sont vendus avec un bénéfice ou une perte. Une valeur SOPR supérieure à 1 indique une prise de bénéfices moyenne, tandis qu'une valeur inférieure à 1 suggère que les ventes se font à perte.
Darkfost souligne que la métrique est récemment tombée sous le niveau clé de 1, se situant actuellement autour de 0,98. Cela indique que les détenteurs à long terme, généralement les investisseurs les plus résilients, commencent à réaliser des pertes sur une base mensuelle. Cependant, le tableau est différent à l'échelle annuelle.
Le SOPR annuel des détenteurs à long terme reste positif, mais la tendance est à la baisse
Alors que le SOPR mensuel est en territoire négatif, le chiffre annualisé reste positif à environ 1,84, ce qui implique des gains réalisés moyens d'environ 84 %. Néanmoins, ces bénéfices annuels sont en tendance baissière.
Il est à noter que le SOPR des détenteurs à long terme n'a pas dépassé 3,4 dans le cycle actuel, soit environ la moitié du pic du cycle précédent et moins d'un quart du pic d'il y a deux cycles. Cela suggère un rythme de prise de bénéfices plus mesuré parmi les détenteurs à long terme par rapport aux cycles passés.
Darkfost fait également référence à des données historiques, notant que les marchés baissiers se sont généralement formés seulement après que le SOPR soit tombé autour de 0,6, ce qui correspond à des pertes réalisées moyennes d'environ 40 %. Bien que la lecture mensuelle actuelle soit inférieure à 1, elle reste loin de cette zone de capitulation.
Pour l'instant, les détenteurs à long terme semblent être dans une phase de transition. Si leurs bénéfices réalisés continuent de diminuer, la pression de vente de ce groupe pourrait progressivement s'atténuer.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange autour de 64 247 dollars, en baisse de 4,85 % sur les dernières 24 heures.
Foire Aux Questions
FAQ Phase Délicate du Bitcoin Comportement des Détenteurs à Long Terme
Questions Niveau Débutant
1 Que signifie que le Bitcoin entre dans une phase délicate
Cela signifie que le marché est à un point de retournement potentiel. Les prix ne flambent pas comme dans un marché haussier, mais ils n'ont pas non plus chuté brutalement. C'est une période d'incertitude où le prochain mouvement majeur des prix pourrait être décidé par les actions des gros investisseurs.
2 Qui sont les détenteurs à long terme
Ce sont des investisseurs qui achètent du Bitcoin et le conservent longtemps au lieu de le trader fréquemment. Ils sont généralement considérés comme ayant une forte conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin.
3 Que signifie "prendre des bénéfices nettement inférieurs"
Cela signifie que lorsque ces détenteurs à long terme vendent une partie de leur Bitcoin, ils verrouillent des bénéfices bien plus faibles par rapport aux gains énormes qu'ils auraient pu réaliser au pic du dernier grand marché haussier. Ils font preuve de plus de prudence.
4 Est-ce un mauvais signe pour le prix du Bitcoin
Pas nécessairement. Cela peut être interprété de deux façons : cela pourrait signaler un manque de confiance dans une hausse des prix à court terme, OU cela pourrait signifier que les détenteurs sont patients, attendant des prix encore plus élevés avant de vendre en grande quantité, ce qui peut réduire la pression de vente.
5 Dois-je m'inquiéter d'investir dans le Bitcoin en ce moment
Cette phase met en lumière un risque et une volatilité accrus. Ce n'est pas le moment pour des paris spéculatifs à court terme. Elle renforce le conseil standard : n'investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, envisagez la moyenne d'achat en coût fixe (dollar-cost averaging) et concentrez-vous sur une stratégie à long terme si vous croyez en l'actif.
Questions Avancées et Pratiques
6 Pourquoi les détenteurs à long terme réalisent-ils des bénéfices plus faibles maintenant
Plusieurs raisons sont possibles : ils peuvent avoir besoin de couvrir des dépenses après une longue détention, ils pourraient rééquilibrer leur portefeuille, ou ils pourraient croire que le marché a besoin de se consolider avant le prochain mouvement majeur à la hausse, donc ils retirent prudemment quelques gains de la table.
7 Comment ce comportement affecte-t-il le marché global
Lorsque les détenteurs à long terme vendent moins agressivement, cela réduit l'offre disponible de Bitcoin à la vente sur le marché. Cela peut aider à établir un plancher sous le prix. Cependant, s'ils commencent à vendre plus massivement, cela pourrait signaler un sommet ou entraîner une pression à la baisse accrue.