Blockchain-aineistoon perustuva Bitcoin-hintamalli viittaa siihen, että kryptovaluutta käy tällä hetkellä kauppaa lähellä "käypää arvoaan", mikä tarkoittaa, että se ei ole yli- tai aliarvostettu.
Analyytikko Root antoi äskettäin päivityksen X:ssä käyttäen On-chain Value Map -arvostusmalliaan. Tämä malli yhdistää kolme keskeistä lohkoketjumittaria: Realized Cap (realisoitu markkina-arvo), Liquid Supply (likvidi tarjonta) ja Coin Days Destroyed (tuhotut kolikkopäivät).
"Realized Cap" laskee Bitcoinin kokonaisarvon olettaen, että jokainen kolikko on arvoltaan sen hinta, jolla se viimeksi siirrettiin lohkoketjussa. Se heijastaa käytännössä sijoittajien käyttämää kokonaispääomaa nykyisen Bitcoin-tarjonnan ostamiseen.
"Liquid Supply" seuraa niiden sijoittajien hallussa olevaa Bitcoin-osuutta, jotka liikuttavat kolikoitaan usein. Tämä edustaa tarjontaa, jota todennäköisemmin myydään tai käydään kauppaa pitkäaikaisen säilytyksen sijaan.
"Coin Days Destroyed" (CDD) mittaa "kolikkopäivien" nollaantumista verkossa. Yksi Bitcoin kerää yhden "kolikkopäivän" jokaiselta päivältä, jona sitä ei ole siirretty. Kun Bitcoin lopulta siirretään, sen kertyneet kolikkopäivät "tuhoutuvat" ja laskuri nollautuu. CDD:n piikit voivat viitata siihen, että pitkäaikaiset haltijat alkavat myydä, koska heillä on kertynyt paljon kolikkopäiviä.
On-chain Value Map -kaavio, joka yhdistää nämä mittarit, osoittaa, että Bitcoin nousi "yliturvallisen" tason yli lokakuussa saavuttaessaan ennätyksellisen huippunsa. Sen jälkeen hinta on laskenut takaisin mallin "käypän arvon" alueelle.
Tämä viittaa siihen, että tämän mallin mukaan Bitcoin on tällä hetkellä neutraalissa arvostustilassa. Seuraava hintasuunta on vielä nähtävä.
Bitcoinin hinta on vakiintunut marraskuun alhaisesta tasosta lähellä tätä käypää arvoa. Se käy tällä hetkellä kaupalla noin 87 600 dollarin tasolla.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Bitcoinin hinta Käypä arvo lohkoketjuanalyysin mukaan
Aloittelijoiden kysymykset
K Mitä tarkoittaa, että Bitcoinin hinta on lähellä käypää arvoaan?
V Se tarkoittaa, että tietyn analyyttisen mallin mukaan Bitcoinin nykyinen markkinahinta on suunnilleen linjassa sen arvioidun perus- tai sisäisen arvon kanssa, eikä ole merkittävästi yli- tai aliarvostettu.
K Mikä on lohkoketjuanalyysi?
V Lohkoketjuanalyysi on Bitcoinin julkiseen lohkoketjuun tallennetun datan tutkimista. Se tarkastelee mittareita, kuten transaktiomäärää, lompakkoaktiviutta ja kolikkoliikkeitä ymmärtääkseen sijoittajakäyttäytymistä ja verkon terveyttä.
K Miksi tämä käyvän arvon arviointi on tärkeä?
V Se voi olla signaali, että markkinat ovat suhteellisen tasapainossa tai rationaalisessa tilassa, mikä saattaa viitata vähentyneeseen riskiin suuresta hintojen romahduksesta tai osoittaa vahvaa perustaa tulevalle kasvulle.
K Tarkoittaako tämä, että hinta ei enää laske?
V Ei. Lähellä käypää arvoa on mallipohjainen arvio, ei takuu. Hinnat voivat edelleen olla volatiiilisia uutisten, sääntelyn, makrotaloudellisten tekijöiden ja markkinatunnelman muutosten vuoksi.
K Pitäisikö minun uutena sijoittajana ostaa Bitcoinia nyt tämän perusteella?
V Tämä analyysi voi olla yksi hyödyllinen datapiste, mutta sen ei pitäisi olla ainoa sijoitusperusteesi. Tee aina oma tutkimuksesi, ymmärrä volatiliteetin riskit, äläkä koskaan sijoita enempää kuin mitä voit menettää.
Keskitasoiset ja edistyneet kysymykset
K Mikä erityinen lohkoketjumalli viittaa Bitcoinin olevan käypän arvonsa tasolla?
V Yleisiä malleja ovat MVRV Z-Score, Realized Price (realisoitu hinta) ja Network Value to Transactions Ratio (verkon arvon ja transaktioiden suhde). Johtopäätös tulee usein useiden näiden mittareiden yhdistelmästä, jotka ovat linjassa historiallisten käyvän arvon alueiden kanssa.
K Kuinka luotettavia nämä lohkoketjun käyvän arvon mallit ovat?
V Ne ovat historiallisesti oivaltavia, mutta epätäydellisiä. Ne perustuvat menneisiin kaavoihin eivätkä välttämättä huomioi ennennäkemättömiä tulevia tapahtumia tai uuden tyyppisiä markkinaosallistujia.
K Mitkä ovat lohkoketjudatan käytön rajoitukset arvostuksessa?
V Se heijastaa ensisijaisesti nykyisten haltijoiden käyttäytymistä eikä mittaa suoraan ulkoista kysyntää uusilta sijoittajilta, jotka tulevat pörssien kautta. Se ei myöskään pysty ennustamaan mustia joutsenia.