Senaste data indikerar att Bitcoin-marknaden för eviga terminer har upplevt en negativ finansieringsränta, vilket pekar på en rådande baisseartad sentiment. Som noterats av Glassnode-analytikern Chris Beamish i ett inlägg på sociala medier har finansieringsräntan för Bitcoin eviga terminer nyligen blivit negativ.
Finansieringsräntan är en indikator som återspeglar de periodiska avgifter som handlare på centraliserade derivatbörser betalar till varandra. En positiv finansieringsränta innebär att innehavare av långa positioner betalar en premie till korta innehavare för att behålla sina positioner, vilket signalerar ett övervägande hausseartat synsätt. Omvänt indikerar en negativ finansieringsränta att korta positioner överväger långa, vilket visar att baisseartat sentiment är dominerande på marknaden för eviga terminer.
Beamish delade en diagram som illustrerar det 3-dagars glidande medelvärdet av Bitcoin-finansieringsräntan under de senaste månaderna. Diagrammet visar att finansieringsräntan förblev positiv tidigare, även när Bitcoin-priset blev baisseartat, vilket antyder att handlare satsade på en marknadsvändning tillbaka till en uppåtgående trend. Men i mars, trots att Bitcoin stabiliserades och återhämtade sig något, har marknadsförväntningarna skiftat, med korta positioner som nu dominerar. Denna trend fortsatte även under Bitcoins senaste rally över 75 000 dollar.
Typiskt sett är den sida av marknaden med starkare positionering mer mottaglig för storskaliga likvidationer. Medan långa investerare stod under press under nedgångstrenden kan korta innehavare nu vara i riskzonen.
I andra nyheter belyser Glassnodes senaste veckorapport ett utbudsgap mellan 72 000 och 82 000 dollar på UTXO Realized Price Distribution (URPD). URPD mäter det totala utbudet av Bitcoin som senast flyttades på olika historiska prisnivåer. Diagrammet avslöjar ett betydande gap nära de senaste prisnivåerna, vilket indikerar att relativt lite utbud har en kostnadsbas i det intervallet.
Generellt sett fungerar utbudsväggar över det aktuella priset som motståndsnivåer, eftersom investerare kan sälja vid sin break-even-punkt på grund av rädsla för en prisdragning. Även om det finns minimalt motstånd på kedjan fram till 82 000 dollar, misslyckades Bitcoins senaste försök att bryta igenom detta intervall.
Samtidigt har Bitcoins pris dragit sig tillbaka till runt 70 400 dollar efter sin senaste tillbakagång.
Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoins baisseartade sentiment och negativa finansieringsräntor
Frågor för nybörjare
1 Vad innebär baisseartat sentiment för Bitcoin?
Det betyder att den övergripande stämningen på marknaden är pessimistisk. Fler människor förväntar sig att priset på Bitcoin kommer att gå ner än upp på kort sikt.
2 Vad är finansieringsräntor i enkla termer?
Finansieringsräntor är periodiska betalningar som görs mellan handlare på börser för eviga terminer. De hjälper till att hålla priset på ett terminskontrakt nära det faktiska Bitcoin-spotpriset.
3 Vad innebär en negativ finansieringsränta?
En negativ finansieringsränta innebär att handlare som satsar på att Bitcoin går ner betalar handlare som satsar på att det går upp. Detta händer vanligtvis när marknaden är starkt baisseartad.
4 Är negativ finansieringsränta ett dåligt tecken för Bitcoin?
Inte nödvändigtvis i sig. Det är ett tecken på det nuvarande marknadssentimentet, som är baisseartat. Det kan ibland indikera överdriven pessimism, som historiskt sett har föregått prisuppgångar, men det är ingen garanterad prediktor.
5 Bör jag sälja min Bitcoin om finansieringsräntorna är negativa?
Inte enbart baserat på denna måttstock. Finansieringsräntor är en korttidsindikator för sentiment, inte en långsiktig investeringssignal. Att fatta beslut baserat på en enda måttstock är riskfyllt.
Frågor för medel- och avancerad nivå
6 Hur fungerar negativa finansieringsräntor egentligen?
På marknader för eviga terminer, om priset på terminskontraktet handlas under spotpriset, betalar korta positioner till långa positioner en liten procentandel var 8:e timme. Detta uppmuntrar fler långa positioner att komma in, vilket hjälper till att balansera priset.
7 Varför blir finansieringsräntorna negativa?
De blir negativa när det finns ett mycket högt antal korta positioner jämfört med långa positioner. Börsens mekanism tar då ut avgifter från de korta positionerna för att betala de långa, för att uppmuntra till mer balanserad handel.
8 Kan negativa finansieringsräntor förutsäga en marknadsbotten eller en short squeeze?
De kan vara en konträr indikator. Extremt negativa finansieringsräntor kan signalera att baisseartat sentiment är överdrivet. Om priset börjar stiga kan korta säljare tvingas köpa tillbaka Bitcoin för att stänga sina positioner, vilket kan accelerera en uppåtgående rörelse – en short squeeze.