Coinbase kommer att erbjuda globala kryptoderivat till amerikanska institutioner efter att ha fått godkännande från CFTC.

US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) har banat väg för Coinbase och andra CFTC-registrerade börser att erbjuda reglerad tillgång till globala kryptoderivatmarknader.

Relaterad läsning: Bitcoin testar kritiskt stöd när baisseartade signaler pekar mot en återtestning av $60 000

Coinbase erbjuder tillgång till globala kryptoderivat

På fredagen meddelade Coinbase att dess dotterbolag, Coinbase Financial Markets (CFM), har blivit den första USA-reglerade Futures Commission Merchant (FCM) att erbjuda sina inhemska kunder tillgång till globala kryptoderivatmarknader. Coinbase förklarade att kryptoderivat utgör cirka 80 % av den globala kryptohandelsvolymen, med optioner, eviga terminer och andra instrument som driver större delen av den aktiviteten på internationella plattformar. Fram till nu hade amerikanska kunder inte reglerad tillgång till denna flera biljoner dollar stora marknad. Som ett resultat var vissa institutionella kunder tvungna att etablera offshore-enheter för att få tillgång till dessa marknader, vilket innebar extra motpartsrisk och infrastrukturkostnader.

”Idag förändras det. Vägledning utfärdad av CFTC positionerar Coinbase Financial Markets som den första CFTC-reglerade FCM att koppla amerikanska kunder till global likviditet för kryptooptioner och eviga terminer. Amerikanska kunder kommer äntligen att ha en fullt reglerad, kompatibel lösning för att få tillgång till alla kryptons största marknader,” uppgav företaget.

Enligt tillkännagivandet kan amerikanska kunder nu få tillgång till globala kryptoeviga terminer och optioner på terminer via Coinbase Financial Markets utan att behöva offshore-lösningar. Detta inkluderar tillgång till Deribit, som har över 31 miljarder dollar i Bitcoin (BTC) optionsöppet intresse. Coinbase Financial Markets har börjat introducera institutionella kunder och erbjuder live-tillgång till Deribit-optioner. Eviga terminer och ytterligare kollateraltyper kommer härnäst, med bredare kundtillgång, inklusive detaljhandel, också på horisonten.

CFTC-vägledning öppnar reglerad väg

Tillkännagivandet följer ett uttalande från CFTC på fredagen som bekräftar att vissa kryptotillgångs-evigater kan kategoriseras som ”utländska terminer”, tillsammans med ett icke-åtgärdsbrev angående FCM:s överföring av kunders kryptotillgångar till utländska mäklare som marginal. Market Participants Division (MPD) bekräftade i sitt brev att de beskrivna eviga kontrakten ”kan kategoriseras som utländska terminer enligt definitionen i Kommissionens förordning 30.1.” Dessutom kommer divisionen inte att rekommendera att Kommissionen vidtar verkställighetsåtgärder mot CFM för ”att deponera kundägda digitala råvaror och betalningsstablecoins hos CFM:s utländska mäklarfilial för att marginalisera dess utländska termins- och utländska optionspositioner på CFM:s filials utländska handelsnämnd under omständigheter där den utländska mäklaren har erhållit en rätt till återanvändning av de kundägda tillgångarna.”

Coinbase och dess VD, Brian Armstrong, tackade CFTC:s ordförande Michael Selig och tillsynsmyndigheten för att ”erkänna att amerikanska kunder förtjänar reglerad tillgång till dessa kritiska marknader.”

Relaterad läsning: Dogecoin-rally laddar? Analytiker ser ”förestående utbrott” från läroboksmässigt fallande kilmönster

Samtidigt avslöjade CFTC att de hade utfärdat ett beslut som godkänner Kalshi att notera BTCPERP-kontraktet, ett evigt kontrakt som refererar till spotpriset på Bitcoin, som ett terminskontrakt. Detta markerar företagets första produkt bortom händelsekontrakt.

Under tiden bekräftade Selig att dagens åtgärd att onshora kryptotillgångs-evigater ”återspeglar CFTC:s engagemang för att främja ansvarsfull innovation samtidigt som man säkerställer att dessa nya produkter handlas på reglerade börser som upprätthåller kundskydd och marknadsintegritet.”

Utvald bild från Unsplash.com, diagram från TradingView.com

Vanliga frågor
Här är en lista med vanliga frågor om Coinbase som erbjuder kryptoderivat till amerikanska institutioner efter CFTC-godkännande



Frågor på nybörjarnivå



1 Vad hände egentligen med Coinbase och CFTC

Coinbase fick godkännande från Commodity Futures Trading Commission att erbjuda reglerade kryptoderivat till kvalificerade amerikanska institutioner Detta innebär att stora investerare nu kan handla kryptoderivat via Coinbases plattform inte bara spotkrypto



2 Vad är kryptoderivat

Derivat är finansiella kontrakt vars värde kommer från en underliggande tillgång i detta fall kryptovalutor som Bitcoin eller Ethereum Den vanligaste typen är ett terminskontrakt där du går med på att köpa eller sälja krypto till ett fast pris vid ett framtida datum Det är ett sätt att spekulera i prisrörelser utan att äga de faktiska mynten



3 Vem kan använda denna nya tjänst

Endast amerikanska institutionella kunder som hedgefonder tillgångsförvaltare och stora företagskassor kan få tillgång till dessa derivat Privatinvesterare ingår inte i detta specifika erbjudande



4 Varför är detta en stor sak

Detta är ett stort steg eftersom det för kryptoderivat under en amerikansk federal tillsynsmyndighet Det ger institutioner ett säkert kompatibelt sätt att hedga risker eller spekulera vilket kan föra in mer pengar och stabilitet på kryptomarknaden



5 Betyder detta att jag som vanlig person kan handla terminer på Coinbase

Nej Denna tjänst är begränsad till institutioner Coinbase erbjuder redan spotkryptohandel för privatanvändare men denna derivatprodukt är endast för professionella investerare



Frågor på avancerad nivå



6 Vilka typer av derivat kommer Coinbase att erbjuda

Inledningsvis planerar Coinbase att erbjuda bitcoin- och ether-terminer Dessa är kontantavräknade terminer som regleras av CFTC De kan expandera till andra produkter över tid



7 Hur skiljer sig detta från oreglerade offshore-kryptoderivatbörser

Den viktigaste skillnaden är tillsyn Offshore-börser verkar ofta utanför amerikansk lag vilket innebär mindre transparens och högre risk Coinbases erbjudande är fullt kompatibelt med amerikanska regler inklusive positionsgränser marginalkrav och skydd mot manipulation



8 Vilka är fördelarna för institutioner som använder detta istället för spotköp