A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) abriu caminho para que a Coinbase e outras exchanges registradas na CFTC ofereçam acesso regulamentado aos mercados globais de derivativos de criptomoedas.
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Coinbase Oferece Acesso a Derivativos Globais de Criptomoedas
Na sexta-feira, a Coinbase anunciou que sua subsidiária, Coinbase Financial Markets (CFM), tornou-se a primeira Comerciante de Futuros (FCM) regulamentada nos EUA a oferecer a seus clientes domésticos acesso aos mercados globais de derivativos de criptomoedas. A Coinbase explicou que os derivativos de criptomoedas representam cerca de 80% do volume global de negociação de criptomoedas, com opções, futuros perpétuos e outros instrumentos impulsionando a maior parte dessa atividade em plataformas internacionais. Até agora, os clientes dos EUA não tinham acesso regulamentado a esse mercado multibilionário. Como resultado, alguns clientes institucionais tiveram que criar entidades offshore para acessar esses mercados, assumindo riscos de contraparte e custos de infraestrutura adicionais.
“Hoje isso muda. A orientação emitida pela CFTC posiciona a Coinbase Financial Markets como a primeira FCM regulamentada pela CFTC a conectar clientes dos EUA à liquidez global de opções de criptomoedas e futuros perpétuos. Os clientes dos EUA finalmente terão uma solução totalmente regulamentada e em conformidade para acessar todos os maiores mercados de criptomoedas”, afirmou a empresa.
De acordo com o anúncio, os clientes dos EUA agora podem acessar futuros perpétuos globais de criptomoedas e opções sobre futuros por meio da Coinbase Financial Markets sem a necessidade de soluções alternativas offshore. Isso inclui acesso à Deribit, que detém mais de US$ 31 bilhões em juros abertos de opções de Bitcoin (BTC). A Coinbase Financial Markets começou a integrar clientes institucionais, oferecendo acesso ao vivo às opções da Deribit. Futuros perpétuos e tipos adicionais de garantias estão por vir, com acesso mais amplo a clientes, incluindo varejo, também no horizonte.
Orientação da CFTC Abre Caminho Regulamentado
O anúncio segue uma declaração da CFTC na sexta-feira confirmando que certos ativos de criptomoedas perpétuos podem ser categorizados como “futuros estrangeiros”, juntamente com uma carta de não ação em relação às transferências de ativos de criptomoedas de clientes por FCMs para corretores estrangeiros como margem. A Divisão de Participantes do Mercado (MPD) confirmou em sua carta que os contratos perpétuos descritos “podem ser categorizados como futuros estrangeiros, conforme definido no Regulamento 30.1 da Comissão”. Além disso, a divisão não recomendará que a Comissão tome medidas de execução contra a CFM por “depositar commodities digitais de propriedade do cliente e stablecoins de pagamento com a afiliada corretora estrangeira da CFM para margem de suas posições de futuros estrangeiros e opções estrangeiras na bolsa estrangeira afiliada da CFM, em circunstâncias em que o corretor estrangeiro obteve um direito de reutilização sobre os ativos de propriedade do cliente”.
A Coinbase e seu CEO, Brian Armstrong, agradeceram ao presidente da CFTC, Michael Selig, e à agência reguladora por “reconhecer que os clientes dos EUA merecem acesso regulamentado a esses mercados críticos”.
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Ao mesmo tempo, a CFTC revelou que emitiu uma Ordem aprovando a Kalshi para listar o Contrato BTCPERP, um contrato perpétuo referenciando o preço à vista do Bitcoin, como um contrato futuro. Isso marca o primeiro produto da empresa além de contratos de eventos.
Enquanto isso, Selig afirmou que a ação de hoje para trazer ativos de criptomoedas perpétuos para os EUA “reflete o compromisso da CFTC em promover inovação responsável, garantindo que esses novos produtos sejam negociados em exchanges regulamentadas que mantenham a proteção ao cliente e a integridade do mercado”.
Imagem em Destaque de Unsplash.com, Gráfico de TradingView.com
Perguntas Frequentes
Aqui está uma lista de perguntas frequentes sobre a Coinbase oferecendo derivativos de criptomoedas a instituições dos EUA após a aprovação da CFTC
Perguntas de Nível Iniciante
1 O que exatamente aconteceu com a Coinbase e a CFTC
A Coinbase recebeu aprovação da Commodity Futures Trading Commission para oferecer derivativos de criptomoedas regulamentados a instituições elegíveis dos EUA Isso significa que grandes investidores agora podem negociar derivativos de criptomoedas através da plataforma da Coinbase, não apenas criptomoedas à vista
2 O que são derivativos de criptomoedas
Derivativos são contratos financeiros cujo valor deriva de um ativo subjacente, neste caso, criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum O tipo mais comum é um contrato futuro, onde você concorda em comprar ou vender criptomoedas a um preço definido em uma data futura É uma forma de apostar em movimentos de preço sem possuir as moedas reais
3 Quem pode usar este novo serviço
Apenas clientes institucionais dos EUA, como fundos de hedge, gestores de ativos e grandes tesourarias corporativas, podem acessar esses derivativos Investidores de varejo não estão incluídos nesta oferta específica
4 Por que isso é importante
Este é um passo significativo porque traz os derivativos de criptomoedas para a regulação federal dos EUA Dá às instituições uma maneira segura e em conformidade de proteger riscos ou especular, o que pode trazer mais dinheiro e estabilidade ao mercado de criptomoedas
5 Isso significa que posso negociar futuros na Coinbase como uma pessoa comum
Não Este serviço é limitado a instituições A Coinbase já oferece negociação de criptomoedas à vista para usuários de varejo, mas este produto de derivativos é apenas para investidores profissionais
Perguntas de Nível Avançado
6 Que tipos de derivativos a Coinbase oferecerá
Inicialmente, a Coinbase planeja oferecer contratos futuros de bitcoin e ether Estes são futuros liquidados em dinheiro que são regulamentados pela CFTC Eles podem se expandir para outros produtos ao longo do tempo
7 Como isso é diferente das exchanges de derivativos de criptomoedas offshore não regulamentadas
A principal diferença é a supervisão regulatória Exchanges offshore frequentemente operam fora da lei dos EUA, o que significa menos transparência e maior risco A oferta da Coinbase está totalmente em conformidade com as regras dos EUA, incluindo limites de posição, requisitos de margem e salvaguardas antimanipulação
8 Quais são os benefícios para as instituições usarem isso em vez de comprar à vista