US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) har banet vei for Coinbase og andre CFTC-registrerte børser til å tilby regulert tilgang til globale kryptoderivatmarkeder.
Relatert lesning: Bitcoin tester kritisk støtte mens bearish signaler peker mot ny test av $60 000
Coinbase tilbyr tilgang til globale kryptoderivater
Fredag kunngjorde Coinbase at deres datterselskap, Coinbase Financial Markets (CFM), har blitt den første US-regulerte Futures Commission Merchant (FCM) som tilbyr sine innenlandske kunder tilgang til globale kryptoderivatmarkeder. Coinbase forklarte at kryptoderivater utgjør omtrent 80 % av det globale kryptohandelsvolumet, med opsjoner, evigvarende futures og andre instrumenter som driver det meste av denne aktiviteten på internasjonale plattformer. Inntil nå hadde ikke amerikanske kunder regulert tilgang til dette flerbillion-dollar-markedet. Som et resultat måtte noen institusjonelle kunder opprette utenlandske enheter for å få tilgang til disse markedene, noe som medførte ekstra motpartsrisiko og infrastrukturkostnader.
"I dag endres det. Veiledning utstedt av CFTC posisjonerer Coinbase Financial Markets som den første CFTC-regulerte FCM som kobler amerikanske kunder til global kryptopsjons- og evigvarende futures-likviditet. Amerikanske kunder vil endelig ha en fullt regulert, kompatibel løsning for å få tilgang til alle kryptos største markeder," uttalte selskapet.
Ifølge kunngjøringen kan amerikanske kunder nå få tilgang til globale kryptoevigvarende kontrakter og opsjoner på futures gjennom Coinbase Financial Markets uten behov for utenlandske omgåelser. Dette inkluderer tilgang til Deribit, som har over 31 milliarder dollar i Bitcoin (BTC) opsjonsåpen interesse. Coinbase Financial Markets har begynt å onboarde institusjonelle kunder, og tilbyr live tilgang til Deribit-opsjoner. Evigvarende futures og flere sikkerhetstyper kommer neste, med bredere kundetilgang, inkludert detaljhandel, også i horisonten.
CFTC-veiledning åpner regulert vei
Kunngjøringen følger en uttalelse fra CFTC fredag som bekrefter at visse kryptoaktiva-evigvarende kontrakter kan kategoriseres som "utenlandske futures", sammen med et non-action-brev angående FCM-overføringer av kundekryptoaktiva til utenlandske meglere som sikkerhet. Market Participants Division (MPD) bekreftet i sitt brev at de beskrevne evigvarende kontraktene "kan kategoriseres som utenlandske futures som definert i Kommisjonens regulering 30.1." I tillegg vil divisjonen ikke anbefale at Kommisjonen tar håndhevingstiltak mot CFM for "å poste kundeeide digitale varer og betalingsstablecoins med CFMs utenlandske meglertilknyttede selskap for å sikre sine utenlandske futures- og utenlandske opsjonsposisjoner på CFMs tilknyttede utenlandske handelsbørs under omstendigheter der den utenlandske megleren har oppnådd en rett til gjenbruk over de kundeeide eiendelene."
Coinbase og deres administrerende direktør, Brian Armstrong, takket CFTC-formann Michael Selig og reguleringsorganet for å "anerkjenne at amerikanske kunder fortjener regulert tilgang til disse kritiske markedene."
Relatert lesning: Dogecoin-oppgang laster? Analytiker ser 'nært forestående utbrudd' fra lærebok fallende kilemønster
Samtidig avslørte CFTC at de hadde utstedt en ordre som godkjenner Kalshi til å notere BTCPERP-kontrakten, en evigvarende kontrakt som refererer til spotprisen på Bitcoin, som en futureskontrakt. Dette markerer selskapets første produkt utover hendelseskontrakter.
I mellomtiden bekreftet Selig at dagens handling for å onshore kryptoaktiva-evigvarende kontrakter "reflekterer CFTCs forpliktelse til å fremme ansvarlig innovasjon samtidig som det sikres at disse nye produktene handles på regulerte børser som opprettholder kundebeskyttelse og markedsintegritet."
Fremhevet bilde fra Unsplash.com, Diagram fra TradingView.com
Ofte stilte spørsmål
Her er en liste over vanlige spørsmål om Coinbase som tilbyr kryptoderivater til amerikanske institusjoner etter CFTC-godkjenning
Spørsmål på nybegynnernivå
1 Hva skjedde egentlig med Coinbase og CFTC
Coinbase fikk godkjenning fra Commodity Futures Trading Commission til å tilby regulerte kryptoderivater til kvalifiserte amerikanske institusjoner Dette betyr at store investorer nå kan handle kryptoderivater gjennom Coinbases plattform ikke bare spotkrypto
2 Hva er kryptoderivater
Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi kommer fra en underliggende eiendel i dette tilfellet kryptovalutaer som Bitcoin eller Ethereum Den vanligste typen er en futureskontrakt der du blir enige om å kjøpe eller selge krypto til en fastsatt pris på en fremtidig dato Det er en måte å satse på prisbevegelser uten å eie de faktiske myntene
3 Hvem kan bruke denne nye tjenesten
Bare amerikanske institusjonelle kunder som hedgefond kapitalforvaltere og store bedriftskasser kan få tilgang til disse derivatene Detaljinvestorer er ikke inkludert i dette spesifikke tilbudet
4 Hvorfor er dette en stor sak
Dette er et stort skritt fordi det bringer kryptoderivater under en amerikansk føderal regulator Det gir institusjoner en trygg kompatibel måte å sikre risiko eller spekulere på noe som kan bringe mer penger og stabilitet inn i kryptomarkedet
5 Betyr dette at jeg kan handle futures på Coinbase som en vanlig person
Nei Denne tjenesten er begrenset til institusjoner Coinbase tilbyr allerede spotkryptohandel for detaljbrukere men dette derivatproduktet er kun for profesjonelle investorer
Spørsmål på avansert nivå
6 Hvilke typer derivater vil Coinbase tilby
Innledningsvis planlegger Coinbase å tilby bitcoin- og ether-futureskontrakter Disse er kontantoppgjorte futures som er regulert av CFTC De kan utvide til andre produkter over tid
7 Hvordan er dette forskjellig fra uregulerte offshore kryptoderivatbørser
Hovedforskjellen er regulatorisk tilsyn Offshore-børser opererer ofte utenfor amerikansk lov noe som betyr mindre åpenhet og høyere risiko Coinbases tilbud er fullt kompatibelt med amerikanske regler inkludert posisjonsgrenser marginkrav og manipulasjonssikringstiltak
8 Hva er fordelene for institusjoner som bruker dette i stedet for spotkjøp