Ein Bitcoin-Preismodell auf Basis von Blockchain-Daten deutet darauf hin, dass die Kryptowährung derzeit nahe ihrem „fairen Wert“ gehandelt wird, was bedeutet, dass sie weder über- noch unterbewertet ist.
In einem aktuellen Beitrag auf X lieferte der Analyst Root ein Update unter Verwendung der On-Chain Value Map, eines von ihm erstellten Bewertungsmodells. Dieses Modell kombiniert drei wichtige On-Chain-Metriken: Realized Cap, Liquid Supply und Coin Days Destroyed.
Die „Realized Cap“ berechnet den Gesamtwert von Bitcoin unter der Annahme, dass jeder Token den Preis wert ist, zu dem er zuletzt auf der Blockchain bewegt wurde. Im Wesentlichen spiegelt sie das gesamte Kapital wider, das Investoren für den aktuellen Bitcoin-Bestand aufgewendet haben.
„Liquid Supply“ verfolgt den Anteil von Bitcoin, der von Investoren gehalten wird, die ihre Coins häufig bewegen. Dies stellt Angebot dar, das eher verkauft oder gehandelt wird, als langfristig gehalten zu werden.
„Coin Days Destroyed“ (CDD) misst das Zurücksetzen der „Coin Days“ im Netzwerk. Ein Bitcoin sammelt für jeden Tag, an dem er unberührt bleibt, einen „Coin Day“. Wenn dieser Bitcoin schließlich bewegt wird, werden seine angesammelten Coin Days „zerstört“ und der Zähler wird auf Null zurückgesetzt. Spitzenwerte bei CDD können signalisieren, wenn langfristige Halter mit dem Verkauf beginnen, da sie viele Coin Days angesammelt haben.
Das Diagramm der On-Chain Value Map, das diese Metriken kombiniert, zeigt, dass Bitcoin über das „überbewertete“ Niveau hinausschoss, als er im Oktober sein Allzeithoch erreichte. Seitdem ist der Preis wieder in die „faire Wert“-Zone des Modells zurückgefallen.
Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin diesem Modell zufolge derzeit in einem neutralen Bewertungszustand ist. Die weitere Preisentwicklung bleibt abzuwarten.
Der Bitcoin-Preis konsolidiert seit seinem Tief im November und bleibt nahe diesem fairen Wertniveau. Derzeit wird er um etwa 87.600 US-Dollar gehandelt.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Bitcoins Preis Fairer Wert laut On-Chain-Analyse
Einsteigerfragen
F Was bedeutet es, dass der Bitcoin-Preis nahe an seinem fairen Wert liegt?
A Es bedeutet, dass der aktuelle Marktpreis von Bitcoin laut einem spezifischen Analysemodell grob mit seinem geschätzten fundamentalen oder inneren Wert übereinstimmt, anstatt deutlich über- oder unterbewertet zu sein.
F Was ist On-Chain-Analyse?
A On-Chain-Analyse ist die Auswertung von Daten, die auf der öffentlichen Bitcoin-Blockchain aufgezeichnet sind. Sie betrachtet Metriken wie Transaktionsvolumen, Wallet-Aktivität und Coin-Bewegungen, um das Anlegerverhalten und die Netzwerkgesundheit zu verstehen.
F Warum ist diese Fair-Value-Bewertung so wichtig?
A Sie kann ein Signal dafür sein, dass sich der Markt in einem relativ ausgeglichenen oder rationalen Zustand befindet, was auf ein verringertes Risiko eines größeren Preissturzes hindeuten oder eine solide Grundlage für künftiges Wachstum anzeigen kann.
F Heißt das, der Preis wird nicht mehr fallen?
A Nein. „Nahe am fairen Wert“ ist eine modellbasierte Schätzung, keine Garantie. Preise können aufgrund von Nachrichten, Regulierungen, makroökonomischen Faktoren und Stimmungswechseln auf dem Markt weiterhin volatil sein.
F Sollte ich als neuer Investor jetzt basierend darauf Bitcoin kaufen?
A Diese Analyse kann ein hilfreicher Datenpunkt sein, sollte aber nicht der alleinige Grund für eine Investition sein. Führen Sie stets eigene Recherchen durch, verstehen Sie die Risiken der Volatilität und investieren Sie nie mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren.
Fortgeschrittene Fragen
F Welches spezifische On-Chain-Modell deutet darauf hin, dass Bitcoin zum fairen Wert steht?
A Zu gängigen Modellen gehören der MVRV Z-Score, Realized Price und das Network Value to Transactions Ratio. Die Schlussfolgerung ergibt sich oft aus einer Kombination dieser Metriken, die mit historischen Fair-Value-Zonen übereinstimmen.
F Wie zuverlässig sind diese On-Chain-Fair-Value-Modelle?
A Sie sind historisch aufschlussreich, aber unvollkommen. Sie basieren auf vergangenen Mustern und berücksichtigen möglicherweise beispiellose zukünftige Ereignisse oder neue Arten von Marktteilnehmern nicht.
F Was sind die Grenzen der Verwendung von On-Chain-Daten für die Bewertung?
A Sie spiegeln primär das Verhalten bestehender Halter wider und messen nicht direkt die externe Nachfrage neuer Investoren, die über Börsen einsteigen. Sie können auch Black-Swan-Ereignisse nicht vorhersagen.