Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass der Bitcoin-Perpetual-Futures-Markt eine negative Funding Rate verzeichnet, was auf eine vorherrschende rückläufige Stimmung hindeutet. Wie der Glassnode-Analyst Chris Beamish in einem Social-Media-Post feststellte, ist die Funding Rate für Bitcoin-Perpetual-Futures kürzlich negativ geworden.
Die Funding Rate ist ein Indikator, der die periodischen Gebühren widerspiegelt, die Händler auf zentralisierten Derivatebörsen aneinander zahlen. Eine positive Funding Rate bedeutet, dass Inhaber von Long-Positionen eine Prämie an Short-Positionen zahlen, um ihre Positionen zu halten, was auf eine überwiegend haussierende Stimmung hindeutet. Umgekehrt deutet eine negative Funding Rate darauf hin, dass Short-Positionen Long-Positionen überwiegen, was bedeutet, dass die rückläufige Stimmung auf dem Perpetual-Futures-Markt dominiert.
Beamish teilte ein Diagramm, das den 3-Tage-Durchschnitt der Bitcoin-Funding Rate in den letzten Monaten veranschaulicht. Das Diagramm zeigt, dass die Funding Rate früher positiv blieb, selbst als der Bitcoin-Preis rückläufig wurde, was darauf hindeutet, dass Händler auf eine Marktwende zurück zu einem Aufwärtstrend setzten. Im März jedoch, obwohl sich Bitcoin stabilisierte und etwas erholte, haben sich die Markterwartungen verschoben, und Short-Positionen dominieren nun. Dieser Trend hielt sich sogar während des jüngsten Anstiegs von Bitcoin über 75.000 US-Dollar.
Typischerweise ist die Seite des Marktes mit stärkeren Positionen anfälliger für groß angelegte Liquidierungen. Während Long-Investoren während des Abwärtstrends unter Druck standen, könnten Short-Positionen nun gefährdet sein.
In anderen Nachrichten hebt der neueste wöchentliche Bericht von Glassnode eine Angebotslücke zwischen 72.000 und 82.000 US-Dollar in der UTXO Realized Price Distribution (URPD) hervor. Die URPD misst das Gesamtangebot an Bitcoin, das zuletzt auf verschiedenen historischen Preisniveaus bewegt wurde. Das Diagramm zeigt eine signifikante Lücke in der Nähe der jüngsten Preisniveaus, was darauf hindeutet, dass relativ wenig Angebot eine Kostenbasis in diesem Bereich hat.
Im Allgemeinen wirken Angebotswände über dem aktuellen Preis als Widerstandsniveaus, da Anleger aus Angst vor einem Preisrückgang an ihrem Break-even-Punkt verkaufen könnten. Obwohl es bis 82.000 US-Dollar nur minimalen On-Chain-Widerstand gibt, scheiterte der jüngste Versuch von Bitcoin, diesen Bereich zu durchbrechen, letztendlich.
Unterdessen ist der Bitcoin-Preis nach seinem jüngsten Rückgang auf etwa 70.400 US-Dollar gefallen.
Häufig gestellte Fragen
Häufig gestellte Fragen zur rückläufigen Stimmung bei Bitcoin und negativen Funding Rates
Anfängerfragen
1. Was bedeutet rückläufige Stimmung für Bitcoin?
Es bedeutet, dass die allgemeine Stimmung auf dem Markt pessimistisch ist. Mehr Menschen erwarten, dass der Preis von Bitcoin in naher Zukunft sinken wird, als dass er steigt.
2. Was sind Funding Rates in einfachen Worten?
Funding Rates sind periodische Zahlungen zwischen Händlern auf Perpetual-Futures-Börsen. Sie helfen dabei, den Preis eines Futures-Kontrakts nahe am tatsächlichen Bitcoin-Spotpreis zu halten.
3. Was bedeutet eine negative Funding Rate?
Eine negative Funding Rate bedeutet, dass Händler, die auf einen fallenden Bitcoin-Preis setzen, an Händler zahlen, die auf einen steigenden Preis setzen. Dies geschieht normalerweise, wenn der Markt stark rückläufig eingestellt ist.
4. Ist eine negative Funding Rate ein schlechtes Zeichen für Bitcoin?
Nicht unbedingt für sich allein. Es ist ein Zeichen für die aktuelle Marktstimmung, die rückläufig ist. Es kann manchmal auf übermäßigen Pessimismus hindeuten, der in der Vergangenheit oft Preissteigerungen vorausging, aber es ist kein garantierter Indikator.
5. Sollte ich meine Bitcoin verkaufen, wenn die Funding Rates negativ sind?
Nicht allein aufgrund dieses Indikators. Funding Rates sind ein kurzfristiger Stimmungsindikator, kein langfristiges Investitionssignal. Entscheidungen basierend auf einem einzigen Indikator zu treffen, ist riskant.
Fortgeschrittene Fragen
6. Wie funktionieren negative Funding Rates tatsächlich?
Auf Perpetual-Futures-Märkten zahlen Short-Positionen alle 8 Stunden einen kleinen Prozentsatz an Long-Positionen, wenn der Preis des Futures-Kontrakts unter dem Spotpreis gehandelt wird. Dies motiviert mehr Long-Positionen, in den Markt einzutreten, um den Preis auszugleichen.
7. Warum werden Funding Rates negativ?
Sie werden negativ, wenn es eine sehr hohe Anzahl von Short-Positionen im Vergleich zu Long-Positionen gibt. Der Mechanismus der Börsen belastet dann die Short-Positionen, um die Long-Positionen zu bezahlen, um einen ausgeglicheneren Handel zu fördern.
8. Können negative Funding Rates einen Markttiefpunkt oder einen Short Squeeze vorhersagen?
Sie können ein konträrer Indikator sein. Extrem negative Funding Rates können signalisieren, dass die rückläufige Stimmung übertrieben ist. Wenn der Preis zu steigen beginnt, könnten Short-Verkäufer gezwungen sein, Bitcoin zurückzukaufen, um ihre Positionen zu schließen, was einen Aufwärtstrend beschleunigen kann – einen Short Squeeze.