دراسة حديثة على السلسلة تُظهر أن سوق البيتكوين دخل مرحلة مهمة أخرى، مدفوعة بالفجوة المتزايدة بين المستثمرين الأفراد والحيتان.
قراءة ذات صلة: البيتكوين يكافح تحت المقاومة بينما يدعم فيبوناتشي في التركيز
مواقع الحيتان تتباعد بشكل حاد عن تفاؤل الأفراد
في منشور على منصة X في 16 مايو، أشار محلل العملات الرقمية جواو ويدسون إلى انقسام واضح بين نشاط البيتكوين للأفراد والحيتان. يستند هذا الادعاء إلى بيانات من مقياس "بيتكوين: دلتا الحيتان مقابل الأفراد". يتتبع هذا المقياس الفرق في سلوك التداول بين حاملي البيتكوين الكبار (الحيتان) والمتداولين الأفراد. يساعد في تحديد ما إذا كانت الأموال الذكية تصبح أكثر تفاؤلاً أو تشاؤماً مقارنة بالمشاركين الأصغر في السوق.
وفقًا لويدسون، انخفض مقياس "بيتكوين: دلتا الحيتان مقابل الأفراد" إلى أدنى مستوى له منذ يناير 2024—وهو نفس الوقت الذي تم فيه إطلاق صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة. شهدت تلك الفترة أيضًا زيادة كبيرة في ضغط البيع من حاملي البيتكوين الكبار. يلاحظ المحلل أن نفس النمط من عام 2024 قد يتكرر.
يشرح ويدسون أن حيتان البيتكوين بدأوا في تقليل تعرضهم للمخاطر، بينما يواصل المستثمرون الأفراد شراء المزيد من البيتكوين، معتقدين على الأرجح أن قاع السعر قد تم تحديده عند 60,000 دولار. ومن المثير للاهتمام، أن نشاط الحيتان غالبًا ما كان بمثابة علامة تحذير مبكرة خلال فترات ضجة السوق. يميل الحائزون الكبار إلى إدارة المخاطر بشكل أكثر عدوانية، خاصة بعد ارتفاعات الأسعار القوية.
ومع ذلك، يلاحظ ويدسون أن هذا التباعد لا يعني بالضرورة أن انخفاض السعر قادم قريبًا. بدلاً من ذلك، يسلط الضوء ببساطة على شعور متزايد بعدم اليقين في سوق البيتكوين. إذا توافقت عوامل أخرى—مثل الطلب المؤسسي وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة—مع هذا عدم اليقين، فقد تواجه العملة الرقمية الرائدة في العالم ضغطًا هبوطيًا على المدى القريب إلى المتوسط.
قراءة ذات صلة: قانون القوة للبيتكوين يتوقع قاع سعر يبلغ 42,800 دولار – التفاصيل
نظرة عامة على سوق البيتكوين
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول البيتكوين عند 78,188 دولارًا. وفقًا لـ CoinMarketCap، انخفضت العملة الرقمية الأولى بنسبة 1.01% في اليوم الماضي. على مدار الأسبوع الماضي، انخفض البيتكوين أيضًا بأكثر من 3%.
يذكر موقع تتبع صناديق الاستثمار المتداولة SoSoValue أنه، اعتبارًا من 15 مايو، شهدت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا أسبوعيًا خارجًا بقيمة مليار دولار. هذه هي أول تدفقات صافية أسبوعية سلبية في الربع الثاني، مما يكسر سلسلة من ستة أسابيع من التدفقات الإيجابية. حتى الآن، يبلغ إجمالي الأصول الصافية لصناديق البيتكوين المتداولة 104.29 مليار دولار، وهو ما يمثل 6.58% من القيمة السوقية للبيتكوين.
الصورة المميزة من iStock، الرسم البياني من TradingView.
الأسئلة الشائعة
فيما يلي قائمة بالأسئلة الشائعة بناءً على الأخبار التي تفيد بأن الفجوة بين شراء البيتكوين من قبل المستثمرين الكبار والمتداولين الأفراد الصغار قد وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ إدخال صناديق الاستثمار المتداولة
أسئلة للمبتدئين
1 ماذا تعني الفجوة بين المستثمرين الكبار والمتداولين الأفراد
تعني الفرق في كمية البيتكوين التي تشتريها المؤسسات الكبيرة مقارنة بالأشخاص العاديين عندما تكون الفجوة صغيرة، فإن كلا المجموعتين تشتري أو تبيع بنفس الوتيرة تقريبًا
2 لماذا تتقلص هذه الفجوة الآن
لأن المستثمرين الكبار أصبحوا أكثر حذرًا. إنهم لا يشترون بقوة كما فعلوا بعد إطلاق صناديق البيتكوين المتداولة مباشرة. وفي الوقت نفسه، لا يزال المتداولون الأفراد يشترون بثبات، مما يقلل المسافة بين المجموعتين
3 هل هذا جيد أم سيئ لأسعار البيتكوين
إنها إشارة محايدة. تشير إلى أن السوق أكثر توازنًا، ولكنها أيضًا تزيل جنون شراء الحيتان الذي غالبًا ما يدفع الأسعار للارتفاع بسرعة. قد يعني حركة سعر أبطأ وأكثر استقرارًا بدلاً من قفزات ضخمة
4 ما هي صناديق البيتكوين المتداولة ولماذا تهم هنا
صندوق البيتكوين المتداول هو وسيلة للمستثمرين الكبار لشراء البيتكوين من خلال بورصة أسهم دون امتلاك العملة فعليًا. عندما تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لأول مرة، اندفع الحيتان. الآن بعد أن هدأت الإثارة الأولية، أصبحوا أكثر حذرًا
5 هل يعني هذا أن المتداولين الأفراد أذكى من المستثمرين الكبار الآن
ليس بالضرورة. يعني فقط أن المستثمرين الكبار ينتظرون إشارات أوضح قبل القيام بتحركات كبيرة. المتداولون الأفراد غالبًا ما يكونون أكثر عاطفية أو يتبعون الاتجاهات، لذا يستمرون في الشراء
أسئلة للمستوى المتوسط
6 ما هي البيانات المحددة المستخدمة لقياس هذه الفجوة
ينظر المحللون إلى بيانات السلسلة وبيانات تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الداخلة والخارجة. يقارنون حجم البيتكوين المنقول بواسطة محافظ تحمل أكثر من 1000 بيتكوين مقابل محافظ تحمل أقل من 10 بيتكوين
7 لماذا يصبح المستثمرون الكبار أكثر حذرًا بعد إدخال صناديق الاستثمار المتداولة
لأن صناديق الاستثمار المتداولة جعلت البيتكوين أصلًا منظمًا، يواجه المستثمرون الكبار الآن تدقيقًا أكبر من مجالس إدارتهم والجهات التنظيمية. كما أنهم قلقون بشأن بيانات التضخم وأسعار الفائدة والاقتصاد العام. لا يمكنهم الشراء بمجرد نزوة مثل المتداولين الأفراد
8 هل يمكن أن تؤدي هذه الفجوة المتقلصة إلى انهيار مفاجئ في الأسعار
يمكن أن يؤدي ذلك