Un modello di prezzificazione del Bitcoin basato sui dati della blockchain suggerisce che la criptovaluta stia attualmente negoziando vicino al suo "valore equo", il che significa che non è né sopravvalutata né sottovalutata.
In un recente post su X, l'analista Root ha fornito un aggiornamento utilizzando la Mappa del Valore On-chain, un modello di valutazione da lui creato. Questo modello combina tre metriche on-chain chiave: Capitalizzazione Realizzata, Offerta Liquida e Coin Days Distrutti.
La "Capitalizzazione Realizzata" calcola il valore totale del Bitcoin assumendo che ogni token valga il prezzo a cui è stato spostato l'ultima volta sulla blockchain. In sostanza, riflette il capitale totale che gli investitori hanno utilizzato per acquistare l'offerta attuale di Bitcoin.
L'"Offerta Liquida" tiene traccia della porzione di Bitcoin detenuta da investitori che spostano frequentemente le proprie monete. Rappresenta l'offerta che ha maggiori probabilità di essere venduta o scambiata piuttosto che detenuta a lungo termine.
I "Coin Days Distrutti" (CDD) misurano il ripristino dei "coin days" attraverso la rete. Un Bitcoin accumula un "coin day" per ogni giorno in cui rimane inattivo. Quando quel Bitcoin viene finalmente spostato, i suoi coin day accumulati vengono "distrutti" e il contatore si azzera. I picchi nei CDD possono segnalare quando i detentori a lungo termine iniziano a vendere, poiché hanno accumulato molti coin day.
Il grafico della Mappa del Valore On-chain, che combina queste metriche, mostra che il Bitcoin è salito sopra il livello di "sopravvalutazione" quando ha raggiunto il suo massimo storico a ottobre. Da allora, il prezzo è sceso tornando alla zona di "valore equo" del modello.
Ciò suggerisce che, secondo questo modello, il Bitcoin si trovi attualmente in uno stato di valutazione neutrale. La prossima direzione del prezzo resta da vedere.
Il prezzo del Bitcoin si è consolidato dal minimo di novembre, rimanendo vicino a questo livello di valore equo. Attualmente viene scambiato intorno agli 87.600 dollari.
Domande Frequenti
FAQs Prezzo del Bitcoin Valore Equo Secondo l'Analisi On-Chain
Domande per Principianti
D: Cosa significa che il prezzo del Bitcoin è vicino al suo valore equo?
R: Significa che, secondo un modello analitico specifico, l'attuale prezzo di mercato del Bitcoin è all'incirca in linea con il suo valore fondamentale o intrinseco stimato, piuttosto che essere significativamente sopravvalutato o sottovalutato.
D: Cos'è l'analisi on-chain?
R: L'analisi on-chain è lo studio dei dati registrati sulla blockchain pubblica del Bitcoin. Esamina metriche come volume delle transazioni, attività dei portafogli e movimento delle monete per comprendere il comportamento degli investitori e la salute della rete.
D: Perché questa valutazione del valore equo è importante?
R: Può essere un segnale che il mercato si trova in uno stato relativamente equilibrato o razionale, il che potrebbe suggerire un rischio ridotto di un crollo importante del prezzo o indicare una solida base per la crescita futura.
D: Significa che il prezzo non scenderà più?
R: No. "Vicino al valore equo" è una stima basata su un modello, non una garanzia. I prezzi possono ancora essere volatili a causa di notizie, normative, fattori macroeconomici e cambiamenti nel sentiment di mercato.
D: Come nuovo investitore, dovrei acquistare Bitcoin ora basandomi su questo?
R: Questa analisi può essere un utile punto di dati, ma non dovrebbe essere l'unica ragione per investire. Fai sempre la tua ricerca, comprendi i rischi della volatilità e non investire mai più di quanto puoi permetterti di perdere.
Domande Intermedie/Avanzate
D: Quale modello on-chain specifico suggerisce che il Bitcoin sia al valore equo?
R: Modelli comuni includono l'MVRV Z-Score, il Prezzo Realizzato e il Rapporto Valore di Rete/Transazioni. La conclusione spesso deriva dalla combinazione di queste metriche che si allineano con le zone storiche di valore equo.
D: Quanto sono affidabili questi modelli di valore equo on-chain?
R: Sono storicamente perspicaci ma imperfetti. Si basano su modelli passati e potrebbero non tenere conto di eventi futuri senza precedenti o di nuovi tipi di partecipanti al mercato.
D: Quali sono i limiti dell'uso dei dati on-chain per la valutazione?
R: Riflettono principalmente il comportamento dei detentori esistenti e non misurano direttamente la domanda esterna di nuovi investitori che entrano tramite exchange. Inoltre, non possono prevedere eventi "cigno nero".