En nylig on-chain-studie visar att Bitcoin-marknaden har gÄtt in i en annan viktig fas, drivet av en vÀxande klyfta mellan privatinvesterare och valar.
Relaterad lÀsning: Bitcoin kÀmpar under motstÄnd medan Fibonacci-stöd kommer i fokus
Valarnas positionering avviker kraftigt frÄn privatinvesterarnas optimism
I ett inlÀgg pÄ X den 16 maj pÄpekade kryptoanalytikern Joao Wedson en tydlig skillnad mellan Bitcoins privatinvesterar- och valaktivitet. Detta pÄstÄende baseras pÄ data frÄn metriken Bitcoin: Whale Vs Retail Delta. Denna metrik spÄrar skillnaden i handelsbeteende mellan stora Bitcoin-innehavare (valar) och privatinvesterare. Den hjÀlper till att identifiera om smarta pengar blir mer hausseartade eller baisseartade jÀmfört med mindre marknadsaktörer.
Enligt Wedson har Bitcoin: Whale Vs Retail Delta sjunkit till sin lĂ€gsta nivĂ„ sedan januari 2024 â samma tid som spot-Bitcoin-ETF:er lanserades i USA. Den perioden sĂ„g ocksĂ„ en betydande ökning av sĂ€ljtryck frĂ„n stora Bitcoin-innehavare. Analytikern noterar att samma mönster frĂ„n 2024 kan upprepa sig.
Wedson förklarar att Bitcoin-valar börjar minska sin risktagning, medan privatinvesterare fortsÀtter att köpa mer Bitcoin, troligen i tron att ett prisbotten har satts vid 60 000 dollar. Intressant nog har valaktivitet ofta fungerat som en tidig varningssignal under perioder av marknadshype. Stora innehavare tenderar att hantera risk mer aggressivt, sÀrskilt efter starka prisrallyn.
Wedson noterar dock att denna divergens inte nödvĂ€ndigtvis innebĂ€r att en prissĂ€nkning kommer snart. IstĂ€llet belyser den helt enkelt en vĂ€xande kĂ€nsla av osĂ€kerhet pĂ„ Bitcoin-marknaden. Om andra faktorer â som institutionell efterfrĂ„gan och ETF-inflöden â överensstĂ€mmer med denna osĂ€kerhet, kan vĂ€rldens ledande kryptovaluta möta baisseartat tryck pĂ„ kort till medellĂ„ng sikt.
Relaterad lĂ€sning: Bitcoins Power Law förutspĂ„r prisbotten pĂ„ 42 800 dollar â detaljer
Bitcoin-marknadsöversikt
Vid skrivande stund handlas Bitcoin till 78 188 dollar. Enligt CoinMarketCap har den frÀmsta kryptovalutan sjunkit 1,01% det senaste dygnet. Under den senaste veckan Àr Bitcoin ocksÄ ner mer Àn 3%.
ETF-spÄrningssajten SoSoValue rapporterar att, per den 15 maj, sÄg amerikanska Bitcoin spot-ETF:er ett veckoutflöde pÄ 1 miljard dollar netto. Detta Àr den första negativa veckovisa nettoflödet under Q2, vilket bryter en sex veckor lÄng rad av positiva inflöden. För nÀrvarande uppgÄr de totala nettotillgÄngarna för Bitcoin-ETF:er till 104,29 miljarder dollar, vilket Àr 6,58% av Bitcoins marknadsvÀrde.
Utvald bild frÄn iStock, diagram frÄn TradingView.
Vanliga frÄgor
HÀr Àr en lista med vanliga frÄgor baserade pÄ nyheten att klyftan mellan Bitcoins köp av stora investerare och mindre privatinvesterare har nÄtt sin lÀgsta nivÄ sedan ETF:er introducerades
FrÄgor för nybörjare
1 Vad innebÀr klyftan mellan stora investerare och privatinvesterare
Det innebÀr skillnaden i hur mycket Bitcoin stora institutioner köper jÀmfört med vanliga mÀnniskor NÀr klyftan Àr liten köper eller sÀljer bÄda grupperna i ungefÀr samma takt
2 Varför minskar denna klyfta just nu
För att stora investerare har blivit mer försiktiga De köper inte lika aggressivt som de gjorde direkt efter att Bitcoin-ETF:er lanserades Samtidigt fortsÀtter privatinvesterare att köpa stadigt, vilket minskar avstÄndet mellan de tvÄ grupperna
3 Ăr detta bra eller dĂ„ligt för Bitcoins priser
Det Àr en neutral signal Det tyder pÄ att marknaden Àr mer balanserad, men det tar ocksÄ bort valköpsfebern som ofta driver upp priser snabbt Det kan innebÀra lÄngsammare, stabilare prisrörelser istÀllet för enorma hopp
4 Vad Àr Bitcoin-ETF:er och varför spelar de roll hÀr
En Bitcoin-ETF Àr ett sÀtt för stora investerare att köpa Bitcoin via en aktiebörs utan att faktiskt Àga myntet NÀr ETF:er först godkÀndes rusade valar in Nu nÀr den initiala entusiasmen har svalnat Àr de mer försiktiga
5 Betyder detta att privatinvesterare Àr smartare Àn stora investerare just nu
Inte nödvÀndigtvis Det innebÀr bara att stora investerare vÀntar pÄ tydligare signaler innan de gör stora drag Privatinvesterare Àr ofta mer kÀnslomÀssiga eller följer trender, sÄ de fortsÀtter att köpa
FrÄgor pÄ medelnivÄ
6 Vilken specifik data anvÀnds för att mÀta denna klyfta
Analytiker tittar pÄ kedjedata och ETF-inflödes-/utflödesdata De jÀmför volymen av Bitcoin som flyttas av plÄnböcker som innehar över 1000 BTC mot plÄnböcker som innehar mindre Àn 10 BTC
7 Varför skulle stora investerare bli mer försiktiga efter att ETF:er introducerades
För att ETF:er gjorde Bitcoin till en reglerad tillgÄng, sÄ möter stora investerare nu mer granskning frÄn sina styrelser och tillsynsmyndigheter De oroar sig ocksÄ för inflationsdata, rÀntor och den övergripande ekonomin De kan inte bara köpa pÄ ett infall som privatinvesterare
8 Kan denna minskande klyfta leda till en plötslig priskrasch
Det kan det