블록체인 데이터 기반 비트코인 가격 모델에 따르면, 암호화폐가 현재 '공정 가치'에 근접하여 거래되고 있어 과대평가되거나 과소평가되지 않은 상태라고 분석됩니다.
분석가 루트는 최근 X(구 트위터) 게시글에서 자신이 고안한 가치 평가 모델인 '온체인 가치 지도'를 활용한 업데이트를 공유했습니다. 이 모델은 세 가지 핵심 온체인 지표, 즉 실현시가총액, 유동 공급량, 코인 데이 소멸을 종합적으로 분석합니다.
'실현시가총액'은 각 코인이 블록체인에서 마지막으로 이동한 시점의 가격을 기준으로 비트코인의 총 가치를 계산합니다. 이는 기본적으로 투자자들이 현재 비트코인 공급량을 구매하는 데 투입한 총 자본을 반영합니다.
'유동 공급량'은 코인을 자주 이동시키는 투자자들이 보유한 비트코인의 비중을 추적합니다. 이는 장기 보유보다 매도 또는 거래될 가능성이 높은 공급량을 나타냅니다.
'코인 데이 소멸'은 네트워크 전체의 '코인 데이'가 초기화되는 정도를 측정합니다. 비트코인 1개는 이동 없이 보유될 때마다 매일 1 '코인 데이'가 누적됩니다. 해당 비트코인이 최종적으로 이동하면 누적된 코인 데이는 '소멸'되고 카운터가 0으로 재설정됩니다. 코인 데이 소멸 급증은 많은 코인 데이를 축적한 장기 보유자들이 매도를 시작할 때 신호가 될 수 있습니다.
이러한 지표들을 종합한 온체인 가치 지도 차트에 따르면, 비트코인은 10월 사상 최고가에 도달했을 때 '과대평가' 수준을 상회하며 급등했습니다. 이후 가격은 하락하여 모델의 '공정 가치' 구간으로 회귀했습니다.
이는 해당 모델에 비추어 볼 때 비트코인이 현재 중립적인 평가 상태에 있음을 시사합니다. 향후 가격 방향은 아직 불확실한 상황입니다.
비트코인 가격은 11월 저점 이후 이 공정 가치 수준 근처에서 등락을 반복하며 통합 국면을 보이고 있습니다. 현재 약 87,600달러 선에서 거래되고 있습니다.
자주 묻는 질문
비트코인 가격: 온체인 분석 기반 공정 가치 평가
초보자 질문
Q 비트코인 가격이 공정 가치에 근접했다는 것은 무엇을 의미하나요?
A 특정 분석 모델에 따르면, 비트코인의 현재 시장 가격이 추정된 기초적 또는 내재 가치와 대략 일치하여 상당히 과대평가되거나 과소평가되지 않은 상태임을 의미합니다.
Q 온체인 분석이란 무엇인가요?
A 온체인 분석은 비트코인의 공개 블록체인에 기록된 데이터를 연구하는 것입니다. 거래량, 지갑 활동, 코인 이동과 같은 지표를 살펴 투자자 행동과 네트워크 건강도를 이해합니다.
Q 이 공정 가치 평가가 중요한 이유는 무엇인가요?
A 시장이 상대적으로 균형 잡히거나 합리적인 상태에 있을 수 있다는 신호가 될 수 있으며, 이는 주요 가격 폭락 위험이 감소했거나 미래 성장을 위한 견고한 기반이 마련되었음을 시사할 수 있습니다.
Q 그렇다면 가격이 더 이상 하락하지 않는다는 뜻인가요?
A 아닙니다. 공정 가치 근접은 모델 기반 추정치일 뿐 보장이 아닙니다. 뉴스, 규제, 거시경제적 요인 및 시장 심리 변화로 인해 가격은 여전히 변동할 수 있습니다.
Q 신규 투자자로서 이 분석을 바탕으로 지금 비트코인을 구매해야 하나요?
A 이 분석은 유용한 참고 자료가 될 수 있지만, 투자 결정의 유일한 근거로 삼아서는 안 됩니다. 항상 스스로 조사를 수행하고 변동성 위험을 이해하며, 감당할 수 있는 금액 이상으로 투자하지 마십시오.
중급 및 고급 질문
Q 비트코인이 공정 가치에 있다고 제시하는 구체적인 온체인 모델은 무엇인가요?
A 일반적인 모델로는 MVRV Z-점수, 실현 가격, 네트워크 가치 대 거래 비율 등이 있습니다. 이러한 지표들이 역사적 공정 가치 구간과 일치할 때 종종 그러한 결론이 도출됩니다.
Q 이러한 온체인 공정 가치 모델의 신뢰도는 어느 정도인가요?
A 역사적으로 통찰력을 제공하지만 완벽하지는 않습니다. 과거 패턴에 기반하며, 전례 없는 미래 사건이나 새로운 유형의 시장 참여자들을 고려하지 못할 수 있습니다.
Q 가치 평가를 위해 온체인 데이터를 사용하는 것의 한계점은 무엇인가요?
A 이는 주로 기존 보유자들의 행동을 반영하며, 거래소를 통해 진입하는 신규 투자자들의 외부 수요를 직접 측정하지는 못합니다. 또한 블랙 스완 사건을 예측할 수도 없습니다.